Fondo soberano de Corea de US$200.000 millones apunta al metaverso y startups IA

Bloomberg — El fondo de riqueza soberana de US$200.000 millones de Corea del Sur planea impulsar las inversiones en nuevas empresas de Silicon Valley mientras mira al metaverso y la inteligencia artificial (IA) para acelerar su expansión en activos alternativos.

Seoungho Jin, quien asumió las riendas de Korea Investment Corp. (KIC) a mediados de 2021, también tiene los ojos puestos en los hoteles, que ve como una buena jugada en la recuperación global de la pandemia de coronavirus.

Jin está mirando más allá de la reciente caída de las acciones tecnológicas que cotizan en bolsa y los riesgos más amplios para el sector este año debido a que la Reserva Federal está impulsando las tasas de interés al alza. Él ve que los activos alternativos representan alrededor del 25% de la cartera de KIC para 2025, en comparación con alrededor del 17% el año pasado, y los activos bajo administración eventualmente aumentarán a US$300.000 millones.

“Algunos inversionistas dicen que Silicon Valley ya está saturado, lo que debo reconocer es parcialmente cierto, pero sigue siendo una fuente de crecimiento global”, dijo Jin, de 59 años, en una entrevista en Seúl. “Todavía hay muchas buenas oportunidades, si las persigues con entusiasmo”.

KIC casi ha duplicado su tamaño en los últimos cinco años, después de un comienzo lento cuando se creó en 2005 para aumentar la riqueza nacional y contribuir a la industria financiera del país. El fondo, que solo invierte fuera de Corea del Sur, aún no ha publicado sus resultados para 2021.

Jin espera aumentar la plantilla en la oficina del fondo en San Francisco este año para explorar inversiones en tecnología, salud y empresas ecológicas en Silicon Valley. No ofreció detalles sobre ninguna inversión específica.

El concepto de metaverso que domina la atención es una versión inmersiva de Internet, donde todos pueden interactuar, jugar y completar tareas como un avatar digital, utilizando herramientas como gafas de realidad virtual o aumentada.

KIC también está invirtiendo más dinero en acciones tecnológicas, mientras evalúa oportunidades en acciones financieras, que pueden beneficiarse de tasas de interés más altas, dijo.

En una amplia entrevista con Bloomberg, Jin también dijo:

• KIC continuará buscando inversiones en bienes raíces, incluidos hoteles, que deberían beneficiarse a medida que aumentan los viajes
• La asignación del fondo a activos alternativos, incluido el capital privado y los fondos de cobertura, aumentará en aproximadamente 2 puntos porcentuales en 2022
• Los activos de renta fija se recortarán alrededor de 3 puntos porcentuales este año a medida que se normalice la política monetaria mundial. Las participaciones en acciones aumentarán ligeramente
• KIC está buscando notas de tasa flotante u otros productos de deuda que podrían protegerse contra el aumento de las tasas de interés
• Los bonos indios parecen atractivos entre la deuda de los mercados emergentes en medio de ganancias corporativas relativamente firmes y un buen entorno de inversión
• KIC ha empleado más estrategias cuantitativas recientemente y dada su expectativa de volatilidad del mercado, agregará más personal en esta área.
• También ha creado un equipo para ESG, que se está teniendo en cuenta en todas las decisiones de inversión y planea aumentar el personal en esta área.

Memorias dolorosas

“Estamos en el paso de la niñez a la edad adulta, una etapa crucial antes de llegar a la mayoría de edad”, dijo Jin, quien anteriormente trabajó en el Ministerio de Finanzas y en el Comité Presidencial sobre Desarrollo Nacional Equilibrado.

Además de impulsar los activos, Jin quiere que la gestión de riesgos sea más sofisticada y los procesos de toma de decisiones más transparentes.

También considera que KIC proporciona a Corea del Sur un amortiguador económico para garantizar que nunca repita los eventos de 1997, cuando se vio obligado a buscar un préstamo del Fondo Monetario Internacional. Al subrayar este punto, Jin señaló que la ganancia de US$20.000 millones que KIC obtuvo en 2020 fue mayor que el préstamo de emergencia.

“Entonces me di cuenta de lo difícil que es la vida para la gente de un país sin poder financiero”, dijo Jin, quien estaba tomando un descanso en su carrera para estudiar en el Reino Unido.

La libra subió frente al won y, de repente, tuvo problemas para pagar la matrícula. “Si tuviéramos un fondo como KIC en ese entonces, no habríamos experimentado el dolor”.

Con la ayuda de Russell Ward y Takaaki Iwabu.

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Este artículo fue traducido por Miriam Salazar