Bancos franceses, ante más de US$1.000 millones en multas en investigación criminal

La investigación se centra en la estrategia Cum-Cum, que consiste en el arbitraje de dividendos

En París
Por Alexandre Rajbhandari
28 de marzo, 2023 | 09:29 AM
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Bloomberg — Un grupo de bancos franceses se enfrentan a multas que, combinadas, superan los 1.000 millones de euros por fraude fiscal y blanqueo de dinero relacionados con el pago de dividendos.

Una fiscalía del país reveló que Societe Generale SA y BNP Paribas SA se encuentran entre los investigados. También se incluyen HSBC Holdings Plc (HSBC), Natixis SA y la unidad Exane de BNP. Las multas, que consisten en sanciones e intereses de demora, forman parte de la investigación que comenzó en diciembre de 2021.

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La investigación se centra en la estrategia Cum-Cum, que consiste en el arbitraje de dividendos. La estrategia consiste en transferir acciones a inversores radicados en el extranjero durante un breve periodo para evitar el pago de un impuesto sobre los dividendos. Los inversores conservaban las acciones durante el periodo de pago de dividendos, evitando así tributar o recibir reembolsos. A continuación, volvían a vender los títulos al propietario inicial, repartiéndose el ahorro entre las partes implicadas.

Las acciones de los bancos involucrados cayeron tras la noticiadfd

Los representantes de BNP, HSBC y Natixis no respondieron inmediatamente a las solicitudes de comentarios. Un portavoz de SocGen confirmó que el banco forma parte de la investigación.

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Las redadas se suman al sentimiento negativo en torno al sector bancario tanto en Estados Unidos como en Europa, donde los inversores se han visto afectados por el rescate de emergencia de Credit Suisse Group AG (CS) y el pase a administración de los reguladores de Silicon Valley Bank.

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SocGen llegó a caer un 2,4% antes de recortar ganancias y bajar un 1% a las 13.03 horas en París. BNP bajó un 0,5% y HSBC cayó un 0,2% en Londres.

Investigación francesa

La investigación francesa, que según el fiscal lleva meses preparándose, implica a 16 magistrados locales, más de 150 investigadores y 6 fiscales de Colonia. La elusión del pago de impuestos sobre los dividendos en Alemania ha sido un escándalo constante en ese país durante casi una década. Un sistema similar, conocido como Cum-Ex, permitía a los vendedores en corto y al titular real de las acciones reclamar créditos fiscales por un dividendo pagado una sola vez.

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Un operador en un juicio alemán de Cum-Ex en 2019 dijo al tribunal que Cum-Ex era de cinco a seis veces más rentable que Cum-Cum. Sin embargo, el Cum-Cum estaba mucho más extendido, especialmente en el comercio interbancario, ya que se consideraba que los riesgos legales eran mucho menores.

Cum-Cum se ha practicado ampliamente porque se creía que no planteaba problemas legales del mismo modo que Cum-Ex. Esta larga investigación ha implicado a miles de posibles sospechosos en todo el sector financiero y ha provocado redadas en casi todos los grandes bancos internacionales de Alemania. Ha dado lugar a causas civiles y penales en Alemania, el Reino Unido y Dinamarca.

El fiscal francés también invitó a cualquier persona que desee aportar más información relacionada con la investigación francesa a que se presente.

--Con la colaboración de Karin Matussek.

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