Bloomberg — Las bolsas asiáticas se disponen a caer en una semana que incluye medidas de inflación que ayudarán a orientar las apuestas sobre las perspectivas de los tipos de interés mundiales.
Los futuros de las acciones en Australia, Japón y Hong Kong apuntan a pérdidas tempranas cuando los mercados abran el lunes. Los contratos de acciones estadounidenses se mantuvieron estables en las primeras operaciones asiáticas después de que el S&P 500 cayera el viernes en medio de un gran vencimiento de opciones.
Los movimientos se producen cuando los mercados se encuentran en una coyuntura crítica para posicionarse en la segunda mitad de 2024, con las perspectivas de las tasas de interés de los bancos centrales de Nueva Zelanda, Japón y EE.UU. poco claras. Las cifras de inflación de Australia y Tokio, así como el indicador de costes de consumo preferido por la Reserva Federal, podrían ayudar, después de que los datos mostraran que la actividad de los servicios estadounidenses aumentó al ritmo más rápido en más de dos años.
Esta semana, además de analizar los datos de inflación, los operadores estarán atentos a los crecientes riesgos políticos. Está previsto el primer debate presidencial estadounidense entre Joe Biden y Donald Trump, así como la primera vuelta de las elecciones legislativas francesas, que tendrá lugar el próximo fin de semana.
Los operadores y estrategas empiezan a preguntarse cuánto tiempo puede durar el repunte, mientras los mercados de renta fija y divisas se tambalean por los cambios en las apuestas sobre los recortes de tasas de los bancos centrales y la incertidumbre electoral en Europa. Un indicador de la renta variable mundial ha subido un 2,3% este trimestre, lo que supone su tercera subida trimestral consecutiva, mientras que las acciones estadounidenses han registrado nuevos máximos este mes en medio del frenesí de la IA.
A nivel bursátil, ya está empezando a producirse una corrección, ya que la amplitud del mercado es extremadamente débil y el impulso de unas pocas acciones no ha disminuido prácticamente, según Morgan Stanley. Sin embargo, esto podría mantenerse en el segundo semestre hasta que se produzca un cambio en las perspectivas macroeconómicas, como que la inflación indique la necesidad de una subida de tipos o que el crecimiento se ralentice sustancialmente, según escribió Michael Wilson, estratega jefe de renta variable estadounidense, en una nota a clientes el domingo.
“Hasta que el mercado de renta fija retroceda a través de una prima por plazo más alta, o el crecimiento se ralentice de manera más significativa, esperamos que persista este estrecho rendimiento del mercado”, escribió.
En Asia, los inversores en activos chinos volvieron a vender la semana pasada, ya que los responsables políticos no mostraron ninguna urgencia por desplegar más estímulos. El yuan cayó a su nivel más bajo en siete meses, y el índice compuesto de referencia de Shanghai cayó por debajo del nivel de 3.000 el viernes por primera vez desde marzo.
Mientras tanto, China y la Unión Europea han acordado iniciar conversaciones sobre los planes del bloque de imponer aranceles a los vehículos eléctricos importados de la nación asiática.
El S&P 500 cayó un 0,2% el viernes, al vencer unos 5,5 billones de dólares en opciones durante el evento trimestral conocido ominosamente como “triple bruja”. Casi 18.000 millones de acciones cambiaron de manos en las bolsas estadounidenses, más de un 55% por encima de la media de tres meses. Nvidia Corp. desempeñó un papel añadido, siendo el valor de los contratos vinculados al fabricante de chips el segundo mayor de cualquier activo subyacente, sólo por detrás del S&P 500.
El billete verde se mantuvo estable en las primeras operaciones asiáticas, mientras que el yen japonés se situó por debajo de 160 por dólar, ya que los operadores siguen recelosos de que los funcionarios levanten las advertencias verbales sobre el movimiento de la divisa. Los inversores minoristas parecen estar recargando las apuestas a un repunte del yen, después de que su caída del 1,5% este mes aumente el riesgo de intervención.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años cerraron el viernes con pocos cambios, en el 4,26%, después de que los PMI preliminares de junio del sector manufacturero y de servicios de EE.UU. de S&P Global superaran las estimaciones. Los datos más fuertes deshicieron un repunte anterior en los bonos del Tesoro tras los datos más suaves de los PMI europeos. La prima de riesgo de Francia respecto a Alemania cerró en su nivel más alto desde 2012.
En las materias primas, el petróleo cayó un 1,8%, por debajo de los 81 dólares por barril, en medio de un dólar más fuerte y un indicador técnico que sugiere que la reciente subida ha ido demasiado lejos. El oro cayó en medio de un replanteamiento de las perspectivas de recorte de tasas de la Fed.
Algunos de los principales movimientos de los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 apenas variaban a las 7.27 (hora de Tokio).
- Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,3%.
- Los futuros del S&P/ASX 200 cayeron un 0,2%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado registró pocos cambios.
- El euro se cambiaba a 1,0692$.
- El yen japonés se cambiaba a 159,76 por dólar.
- El yuan se cambiaba a 7,2906 por dólar.
- El dólar australiano se cambiaba a 0,6639$.
Criptomonedas
- El bitcoin se situó en 63.695,25 $, con escasas variaciones.
- El ether cayó un 0,5%, hasta los 3.417,26 $.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,2%, hasta 80,60 dólares el barril.
- El oro al contado apenas varió.
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
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