Bloomberg — Las bolsas asiáticas subieron, con los índices de referencia de Japón al alza tras un día festivo, ya que se considera que un yen más débil proporciona apoyo a los exportadores.
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Las acciones también avanzaron en Corea del Sur. El índice MSCI de valores de Asia-Pacífico cotizó a su nivel más alto desde el 5 de agosto, después de recuperarse de la caída de la semana pasada. El S&P 500 cerró estable, mientras los operadores esperan los datos económicos clave de EE.UU. de esta semana. Los bonos del Tesoro se estabilizaron tras avanzar en medio de la preocupación por los riesgos geopolíticos.
El petróleo se mantuvo cerca del nivel de US$80 que alcanzó el lunes, ya que EE.UU. ve cada vez más probable un ataque iraní contra Israel. La deuda soberana de Israel fue rebajada un escalón por la agencia Fitch Ratings, que mantuvo una perspectiva negativa sobre el crédito, ya que la continuación del conflicto militar pesa sobre las finanzas públicas del país.
"La volatilidad podría volver esta semana", dijo Solita Marcelli de UBS Global Wealth Management. "Si la inflación es demasiado baja, podría aumentar la preocupación de que EE.UU. se encamine hacia una recesión. Si la inflación es demasiado alta, podría alentar el temor a que la Reserva Federal sea incapaz de recortar los tipos con la suficiente rapidez para proteger la economía. Los riesgos geopolíticos también siguen siendo elevados".
Tras la agitación de la semana pasada, los mercados se centrarán en el índice de precios al consumo del miércoles para ver si la Reserva Federal tendrá una mano más libre o más limitada a la hora de volver a centrarse en el mercado laboral y adelantar los recortes de tasas lo suficiente como para garantizar un “aterrizaje suave”, según Krishna Guha de Evercore.
"Pero que no cunda el pánico si el IPC se sitúa en el lado más caliente", señaló Guha. "Esta es ahora una Fed que da prioridad a los datos laborales, no a los datos de inflación, que es menos dependiente de los datos puntuales, más previsora. Creemos que si los próximos datos laborales siguen siendo suaves, la Fed seguirá inclinándose hacia adelante en los recortes."
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En otros lugares de Asia, los reguladores dijeron a los bancos comerciales de la provincia china de Jiangxi que no liquidaran sus compras de bonos del Estado, adoptando algunas de las medidas más extremas hasta la fecha para enfriar un repunte del mercado que ha alarmado a Pekín. Al menos cuatro corredurías chinas han iniciado nuevas medidas para recortar la negociación de deuda nacional a partir de la semana pasada, dijeron personas familiarizadas con el asunto.
Mientras tanto, la inflación de la India se redujo por debajo del objetivo del banco central por primera vez en casi cinco años, aunque es poco probable que impulse todavía recortes de los tipos de interés, ya que los responsables políticos quieren ver un descenso sostenido de los precios.
Riesgo-recompensa
Según los estrategas de JPMorgan Chase & Co. (JPM) dirigidos por Mislav Matejka, la recompensa del riesgo para los mercados bursátiles sigue siendo mixta durante los meses de verano, con el telón de fondo del debilitamiento de la actividad empresarial y las revisiones negativas de los beneficios.
"La Fed empezará a recortar, pero esto podría no impulsar un tramo alcista sostenido, ya que los recortes podrían verse como reactivos, y por detrás de la curva", escribieron.
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Los inversores dispondrán de una breve ventana para comprar la caída de las acciones estadounidenses a finales de este mes, a medida que disminuya la presión vendedora de los fondos sistemáticos mientras las empresas impulsan las recompras de acciones, según Scott Rubner de Goldman Sachs Group Inc. (GS).
No se pueden excluir más caídas a corto plazo si los datos de actividad sorprenden negativamente, pero los inversores deberían comprar acciones en caso de debilidad, ya que los fundamentales siguen apoyando los activos de riesgo, afirman los estrategas de HSBC.
Acontecimientos clave esta semana:
- Expectativas de la encuesta ZEW de Alemania, martes
- IPP de EE.UU., martes
- Discurso de Raphael Bostic de la Fed, martes
- PIB de la Eurozona, producción industrial, miércoles
- IPC estadounidense, miércoles
- China precios de la vivienda, ventas minoristas, producción industrial, jueves
- Peticiones iniciales de subsidio de desempleo en EEUU, ventas minoristas, producción industrial, jueves
- Alberto Musalem y Patrick Harker de la Fed hablan, jueves
- Viviendas iniciadas en EE.UU., sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, viernes
- Austan Goolsbee de la Fed habla, viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 apenas variaban a las 9:06 hora de Tokio
- El Topix japonés subió un 1,8%
- El S&P/ASX 200 australiano cayó un 0,1%
- Los futuros del Euro Stoxx 50 registraron pocos cambios
- Los futuros del Nasdaq 100 registraron pocos cambios
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado registró pocos cambios
- El euro se cambiaba poco a US$1,0934
- El yen japonés se cambiaba poco a 147,13 por dólar
- El yuan de ultramar se cambiaba poco a 7,1797 por dólar
- El dólar australiano se mantuvo sin cambios en US$0,6586
Criptodivisas
- El bitcoin subió un 1,3% a US$59.601,19
- El éter subió un 1,8% a US$2.730,49
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas varió al 3,90%
- El rendimiento de los bonos japoneses a 10 años avanzó 1,5 puntos básicos hasta el 0,855%
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años bajó cinco puntos básicos hasta el 3,99%
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,5% hasta los US$79,63 el barril
- El oro al contado apenas varió
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
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