Bloomberg — Venezuela contrató a un asesor financiero al iniciar una de las mayores reestructuraciones de deuda de la historia, con el objetivo de renegociar bonos y préstamos impagados por un valor estimado de US$170.000 millones.
El gobierno anunció el miércoles en un comunicado que iniciaría el proceso de reestructuración de la deuda tanto soberana como de las compañías petroleras estatales, designando a Centerview Partners para que lo represente.
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Los bonos se dispararon tras el anuncio: los títulos públicos con vencimiento en 2034 alcanzaron su nivel más alto desde 2014 y los de la petrolera Petróleos de Venezuela SA subieron dos centavos por dólar.
Este anuncio sienta las bases para una de las reestructuraciones de deuda más extensas emprendidas desde la crisis griega hace más de una década. Implica deshacer una compleja red de bonos, préstamos y sentencias judiciales impagadas a acreedores de todo el mundo, así como hacer frente a las sanciones económicas estadounidenses que siguen vigentes a pesar del acercamiento entre Caracas y Washington.
“El anuncio oficial es el primer paso de lo que se prevé será un proceso amplio y complejo”, declaró William Snead, analista de BBVA en Nueva York. “Sin embargo, hay que empezar por algún lado, algún día, y eso es una buena noticia”.
El gobierno anunció que planea publicar un marco macroeconómico y un análisis de sostenibilidad de la deuda el próximo mes, lo que sugiere su intención de actuar con rapidez. Sin embargo, el proceso enfrenta obstáculos, incluidas las sanciones económicas estadounidenses vigentes desde hace años.
“El actual exceso de deuda restringe la financiación externa, limita la capacidad de inversión pública e impide una plena reincorporación al sistema financiero internacional”, dice el comunicado.
Acreedores
Las perspectivas de una reestructuración se habían estancado hasta que la captura de Nicolás Maduro por parte de Estados Unidos en enero desencadenó un acercamiento.
Los bonos del gobierno con vencimiento en 2027 han subido 23 centavos por dólar, hasta situarse en torno a los 55 centavos, desde la captura de Maduro, a medida que los inversores se volcaron en ellos ante las señales de que el gobierno, dirigido por la exvicepresidenta Delcy Rodríguez, estaba colaborando estrechamente con la administración Trump.
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Un comité de tenedores de bonos, integrado por fondos como Grantham Mayo Van Otterloo & Co, LLC, Fidera, HBK Capital Management, Mangart Capital, T. Rowe Price Associates, Inc. y VR Advisory Services Ltd., anunció recientemente estar listo para iniciar las negociaciones sobre la deuda. El grupo ha contratado a Houlihan Lokey como su asesor financiero.
Las sanciones vigentes aún impiden que Venezuela entable conversaciones con los acreedores. Una autorización emitida por Washington a principios de este mes permitió al gobierno contratar asesores, pero le prohíbe cualquier “reestructuración, transferencia o liquidación” de la deuda soberana o de PDVSA, así como las negociaciones directas.
Ramiro Blazquez, estratega de StoneX, afirmó que el proceso necesita una licencia del Departamento del Tesoro para poder continuar.
“Hasta el momento, Estados Unidos solo ha dado luz verde a los trabajos preparatorios, ya que sigue centrado en la reconstrucción de la industria petrolera”, afirmó.
Esta nación rica en petróleo adeuda alrededor de US$100.000 millones en bonos, incluidos los intereses acumulados, que se encuentran en mora desde 2017. Si se suman los préstamos bilaterales y comerciales, el total asciende a unos US$170.000 millones.
Fernando Losada, director gerente de Oppenheimer & Co. en Nueva York, dijo que más allá de las sanciones existen otras complicaciones.
Según afirmó, la coordinación entre los acreedores, así como los litigios y las sentencias en tribunales internacionales, harán que el proceso sea “extraordinariamente complejo”.
Esta historia fue actualizada con más información a las 18:18 ET.
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