Bloomberg — Las acciones y los bonos asiáticos cayeron tras el repunte de los precios del petróleo, mientras los inversionistas esperan los datos clave de inflación de EE.UU. que se publicarán el viernes y podrían determinar si la Reserva Federal sube las tasas de interés este mes.
El índice MSCI Asia Pacífico cayó un 1,4%, mientras que el Nikkei 225 de Japón se desplomó un 2,2%. El crudo Brent se cotizó a US$106,81 el barril, tras haber alcanzado previamente casi los US$110. Los bonos sufrieron una mayor presión después de que el Tesoro estadounidense recomprara menos títulos de los que los inversores habían previsto el jueves, lo que elevó la rentabilidad de los bonos a 10 años hasta rozar el 5%.
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Los bonos gubernamentales asiáticos siguieron la tendencia bajista de los bonos del Tesoro estadounidense. El rendimiento del bono australiano a tres años subió hasta 20 puntos básicos, alcanzando el 5,05%, su nivel más alto desde 2011, mientras que el del bono neozelandés a dos años aumentó 25 puntos básicos. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 4,96% el viernes, tras un repunte de 12 puntos básicos en la sesión bursátil estadounidense.
Aún se observaban algunos aspectos positivos en los mercados. Las acciones de Oracle Corp. (ORCL) subieron en las operaciones posteriores al cierre, luego de que la compañía reportara un crecimiento en su negocio de computación en la nube superior al previsto por los analistas. Los futuros de las acciones estadounidenses también registraron un ligero alza.
“Se trata de una aversión generalizada al riesgo en los mercados asiáticos”, afirmó Mohit Mirpuri, socio de SGMC Capital Pte en Singapur. “La continua caída de los bonos y el rendimiento del bono estadounidense a 10 años, que ahora roza el 5%, están afectando negativamente a los activos de riesgo. Dado que el IPC estadounidense se publicará hoy mismo, es comprensible que los inversores se muestren reacios a asumir riesgos”.
El informe del índice de precios al consumidor de EE.UU. que se publicará el viernes será una prueba clave para el sentimiento de riesgo, ya que los inversores estarán atentos para ver si el aumento de los costos de la energía se está traduciendo en presiones inflacionarias más amplias. Los datos de inflación de precios al productor publicados el jueves mostraron una renovada presión derivada del aumento de los precios de la energía el mes pasado, lo que podría reforzar la posibilidad de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal la próxima semana.
Los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal, en particular el gobernador Christopher Waller, han dado a entender que el resultado de la reunión del 15 y 16 de septiembre depende de la evidencia de que la inflación se está moderando.
Bloomberg Economics estima que el IPC general se aceleró en agosto debido a un repunte en los precios de la gasolina, mientras que el IPC subyacente probablemente aumentó a un ritmo similar al de julio.
Los bonos del Tesoro cayeron en toda la curva el jueves después de que el gobierno estadounidense comprara menos títulos a 10 y 20 años de lo que esperaban los inversores en la primera operación de recompra ampliada del secretario del Tesoro, Scott Bessent. El rendimiento del bono a 10 años ha subido 18 puntos básicos esta semana.
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“Alcanzar el 5% en el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años parece más una inevitabilidad que una previsión”, afirmó Padhraic Garvey, jefe de investigación para las Américas de ING Groep NV. “Son tiempos preocupantes para los mercados de bonos”.
Los swaps ya reflejan una probabilidad de alrededor del 70% de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal la próxima semana y descuentan por completo una subida prevista para octubre. La presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, aumentó la preocupación por un endurecimiento de la política monetaria global, al afirmar que la inflación en la región se mantendría muy por encima del objetivo hasta 2027.
“Los elevados datos del IPP en EE.UU. y el tono agresivo de Christine Lagarde apuntan a una realidad que sugiere la posibilidad de que se avecine un ciclo global de subidas de tasas de interés por parte de los bancos centrales, lo que no favorece a los activos de riesgo ni hoy ni a corto plazo”, afirmó Joe Brusuelas, economista jefe de RSM US LLP.
Lo que dicen los estrategas de Bloomberg
“La actual velocidad de ascenso de los rendimientos de los bonos recuerda episodios anteriores que han arrastrado a la baja a las bolsas mundiales. Las dos grandes caídas anteriores del índice MSCI World coincidieron con un fuerte aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro.” — Mark Cranfield, estratega de Markets Live.
El alza del precio del petróleo ha añadido una nueva complicación para los bancos centrales, ya que el conflicto en torno al estrecho de Ormuz amenaza con mantener elevados los precios de la energía. El aumento de los ataques a buques en esta vía marítima ha disparado los precios del petróleo, el gas natural y el diésel, lo que incrementa la preocupación de que los costes energéticos se trasladen a la inflación.
Los hutíes, respaldados por Irán, avanzaron hacia las zonas costeras a lo largo del estrecho de Bab el-Mandeb, ganando terreno en su intento de apoderarse de Mokha, cerca del extremo sur del Mar Rojo.
“El aumento de los precios del petróleo será motivo de preocupación de cara a las elecciones de mitad de mandato”, declaró Warren Patterson, jefe de estrategia de materias primas de ING Groep NV. “Para que los precios suban significativamente, tendríamos que ver que la reciente escalada se traduzca en nuevas interrupciones en los flujos de petróleo a través del estrecho de Ormuz”.
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Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 subieron un 0,2% a las 14:26, hora de Tokio.
- Los futuros del Nikkei 225 (OSE) cayeron un 2,3%
- El índice Topix de Japón cayó un 0,9%.
- El índice S&P/ASX 200 de Australia cayó un 1%.
- El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,7%.
- El índice Shanghai Composite cayó un 1,5%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 se mantuvieron prácticamente sin cambios.
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot apenas sufrió cambios.
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1610.
- El yen japonés subió un 0,2% hasta los 154,17 yenes por dólar.
- El yuan offshore se mantuvo prácticamente sin cambios en 6,7097 por dólar.
Criptomonedas
- El Bitcoin cayó un 0,2% hasta los US$77.071,7.
- Ether cayó un 0,1% hasta los US$2.457,44.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 4,96%.
- La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años subió 7,5 puntos básicos hasta el 2,975%.
- La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años subió 13 puntos básicos hasta el 5,38%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,5% hasta los US$101,92 por barril.
- El precio del oro al contado subió un 0,4% hasta los US$4.334,52 la onza.
Este reportaje se elaboró con la ayuda de Bloomberg Automation.
*Esta nota se actualizó a las 2:26 ET con más información a lo largo del texto.
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