Bloomberg — Las acciones y los bonos registraron modestas ganancias, ya que los inversores se mantuvieron a la expectativa ante la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés, y los mercados anticipan su primera subida desde 2023. El repunte del petróleo se detuvo.
El índice bursátil asiático de MSCI subió un 0,4%, poniendo fin a cuatro días de pérdidas. Los futuros de los índices bursátiles de referencia de Wall Street sumaron un 0,2% antes de la decisión sobre tasas de interés del miércoles, y se esperaba que las bolsas europeas abrieran al alza. Los operadores prevén una probabilidad superior al 90% de que la Reserva Federal suba las tasas.
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Los bonos del Tesoro estadounidense subieron ligeramente, al igual que los bonos gubernamentales en Australia, Japón y Nueva Zelanda. Los futuros de bonos europeos también se fortalecieron. El repunte de los precios de la energía y las crecientes expectativas de una subida de tasas de interés impulsaron una venta masiva de bonos, llevando el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años hasta el 5,04% el martes, el nivel más alto en casi dos décadas. El rendimiento cayó al 4,99% en las operaciones asiáticas.
Se produjo cierto alivio cuando el Brent cayó un 0,5% hasta situarse en torno a los US$108,20 por barril, ya que el repunte impulsado por las interrupciones en el suministro hizo que las ganancias parecieran excesivas, y un informe de la industria estadounidense señaló un aumento de las reservas.
La Reserva Federal está en el punto de mira tras la inflación subyacente, superior a la esperada la semana pasada, y la preocupación por los presupuestos gubernamentales ha reforzado las apuestas a que el presidente Kevin Warsh y sus colegas endurecerán la política monetaria. Un aumento de las tasas de interés se produciría en un contexto en el que el alza de los precios de la energía amenaza con mantener la inflación elevada, mientras que el incremento de los rendimientos de los bonos eleva los costos de financiación y supone un nuevo obstáculo para la renta variable.
“Dado el grado de ajuste monetario ya previsto y la aversión del nuevo presidente Warsh a las ‘orientaciones prospectivas’, creemos que podría ser difícil para la Reserva Federal adoptar una postura más restrictiva de lo que ya está contemplado”, afirmó Peter Dragicevich, estratega de divisas para Asia Pacífico en Corpay Inc. “Es probable que se produzca un repunte de la volatilidad tras el anuncio de la Reserva Federal, y vemos riesgos de que el dólar se debilite después del evento”.
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Lo que dicen los estrategas de Bloomberg
Se observa una extraña calma en los mercados asiáticos que contrasta con los riesgos acumulados para el resto de la semana. Los analistas macroeconómicos parecen convencidos de que los rendimientos y los precios del petróleo se mantendrán elevados, pero las acciones evitarán un desplome, independientemente del resultado de las decisiones del FOMC, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón. — Mark Cranfield, estratega de MLive.
En otros segmentos del mercado, el oro subió hasta aproximadamente US$4.330 la onza tras dos días de pérdidas. El indicador del dólar de Bloomberg se mantuvo prácticamente sin cambios.
Por otra parte, el Bitcoin mantuvo sus pérdidas y cotizó en torno a los US$75.800, después de que el Senado estadounidense bloqueara un proyecto de ley histórico sobre la estructura del mercado de criptomonedas.
Las decisiones de los bancos centrales siguen siendo el centro de atención esta semana, con la Reserva Federal seguida de los anuncios de política monetaria en el Reino Unido y Japón, que podrían reconfigurar las perspectivas de la política monetaria para el resto de 2026.
Una decisión del banco central estadounidense de mantener las tasas de interés, o una subida sin una orientación clara sobre futuros aumentos, puede llevar a los inversores a exigir mayores rendimientos a largo plazo como protección contra la inflación, mientras que los rendimientos a corto plazo siguen más de cerca la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal.
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Las autoridades han mantenido su tasa de referencia estable en un rango de 3,5% a 3,75% desde diciembre, ya que la mayoría de los responsables políticos argumentaron que el progreso en la reducción de la inflación se estaba viendo frenado por factores temporales.
“Será importante escuchar algunas de las declaraciones de Kevin Warsh para ver cuáles serán las expectativas y la trayectoria para los pocos meses que quedan de 2026”, dijo Ken Wong, especialista en carteras de renta variable asiática de Eastspring Investment, en Bloomberg TV.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 subieron un 0,2% a las 6:50 de la mañana, hora de Londres.
- Los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,3%.
- El índice MSCI Asia Pacífico subió un 0,5%.
- El índice MSCI de mercados emergentes subió un 0,5%.
- El índice Topix de Japón subió un 0,5%.
- El índice S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,3%.
- El índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,2%.
- El índice Shanghai Composite subió un 0,7%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0,3%.
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot apenas sufrió cambios.
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1547.
- El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios a 155,24 por dólar.
- El yuan offshore se mantuvo prácticamente sin cambios en 6,7086 por dólar.
- La libra esterlina se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,3489.
Criptomonedas
- El Bitcoin se mantuvo prácticamente sin cambios en US$75.863,73.
- Ether cayó un 0,1% hasta los US$2.403,23.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó un punto básico, hasta el 4,99%.
- La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años disminuyó cuatro puntos básicos, hasta el 2,995%.
- La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años disminuyó cinco puntos básicos, hasta el 5,36%.
Materias primas
- El precio del oro al contado subió un 0,9% hasta los US$4.329,54 la onza.
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 1,1% hasta los US$104,71 por barril.
Este reportaje se elaboró con la ayuda de Bloomberg Automation.
*Esta nota se actualizó a las 2:34 ET con más información a lo largo del texto.
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