Bloomberg — Las acciones de las empresas de semiconductores prolongaron su racha alcista global, ya que los inversores renovaron sus apuestas sobre el potencial de crecimiento del sector de la inteligencia artificial. El petróleo subió debido al pesimismo en torno a las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán.
El índice bursátil de MSCI para Asia Pacífico subió un 1%, extendiendo la mayor ganancia diaria en un mes registrada el martes. El Kospi surcoreano, un indicador clave de las inversiones en IA, repuntó un 4%, ya que el desmantelamiento de las posiciones apalancadas que llevaron al índice casi un 30% por debajo de su máximo parecía estar llegando a su fin. Las empresas líderes en el sector de los semiconductores, Samsung Electronics Co. y SK Hynix Inc. (SKHY), encabezaron las ganancias.
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El repunte en Asia se produjo tras una subida de más del 5 % registrada el martes por un índice de semiconductores estadounidense, que se recuperó de la fase bajista de la semana pasada, mientras los inversores esperaban las previsiones de Alphabet Inc. (GOOGL) sobre el gasto en inteligencia artificial. Aun así, prevaleció la cautela: los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0,4%, los contratos del S&P 500 registraron ligeras pérdidas y las acciones europeas se encaminaban hacia una apertura moderada.
La subida de los precios del crudo esta semana está reavivando los temores inflacionistas y, el martes, empujó los rendimientos de los bonos del Tesoro a su nivel más alto en dos meses. El Brent subió un 1,4%, hasta los US$92,25 por barril, después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, restara importancia a la posibilidad de entablar conversaciones inmediatas con Irán. El oro subió hasta un 1,6%, alcanzando los US$4.142 la onza, el nivel más alto en dos semanas, ya que los compradores que aprovechan las caídas respaldaron los precios a pesar de la escalada de tensiones en Medio Oriente.
El repunte de las acciones tecnológicas se produce tras varias semanas de volatilidad en el segmento del mercado que mejor rendimiento ha registrado este año, en un contexto en el que los inversores se preguntaban si el enorme gasto en inteligencia artificial se traduciría en rendimientos proporcionales. La atención se centra ahora en los resultados de Alphabet y Tesla Inc. (TSLA), que se darán a conocer a partir del miércoles, con unas expectativas tan altas que dejan poco margen para la decepción.
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“La carga de la prueba ha cambiado. Los inversores ya no se preguntan si las empresas pueden soportar la incertidumbre”, afirmó Bret Kenwell, analista de eToro. “Quieren un crecimiento y unas previsiones lo suficientemente sólidas como para justificar unas valoraciones elevadas”.
La preocupación por las elevadas valoraciones provocó una ola de ventas de acciones del sector de los chips a principios de este mes, lo que llevó al índice Philadelphia Semiconductor a entrar brevemente en un mercado bajista la semana pasada. Desde entonces, el índice ha subido dos días seguidos, mientras que un índice de referencia del sector de los chips en Asia se disparó más de un 2,4% el miércoles.
Lo que dicen los estrategas de Bloomberg
“El oro sigue registrando ganancias a pesar del repunte del crudo, mientras el conflicto entre EE.UU. e Irán se prolonga, invirtiendo así la tendencia que se produjo en marzo, cuando el aumento de los precios del petróleo impulsó al alza el dólar y los rendimientos reales, lo que resultó perjudicial para el metal. Los bancos centrales siguen incorporando oro a sus reservas y es posible que los inversores estén volviendo a este metal precioso como estrategia de diversificación”. — Garfield Reynolds, líder del equipo de MLIV Asia.
Otros metales preciosos también registraron subidas. La plata subió un 1,5%, hasta situarse en unos US$59,60 la onza, mientras que el platino también subió.
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El yen se mantuvo prácticamente sin cambios en las operaciones asiáticas tras haber superado el martes los 163 yenes por dólar por primera vez desde 1986, poniendo a prueba la determinación de las autoridades japonesas de intervenir. Dos altos funcionarios japoneses advirtieron que las autoridades están preparadas para tomar medidas en el mercado de divisas si fuera necesario.
Los bonos del Tesoro mantuvieron las pérdidas del martes, lo que elevó los rendimientos a 10 y 30 años a sus niveles más altos en aproximadamente dos meses. El alza de los precios del petróleo ha reavivado la preocupación de que las presiones inflacionarias lleven a la Reserva Federal a subir las tasas de interés.
El mercado está aprendiendo a convivir con precios del petróleo más altos, pero “la gran pregunta es: ¿por cuánto tiempo?“, escribió Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade en Sídney, en una nota. ”En este momento, los sólidos resultados empresariales están ayudando a desviar la atención del mercado del hecho de que los precios del petróleo están subiendo".
La atención también se centra en las compañías farmacéuticas después de que Trump anunciara planes para imponer aranceles del 100% a los medicamentos genéricos importados a Estados Unidos, a partir de agosto de 2028. Las acciones de las farmacéuticas indias cayeron.
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Dicho esto, los inversores siguen centrados en los resultados de las empresas. El crecimiento de los beneficios en EE.UU. debería seguir respaldando a las acciones en la segunda mitad del año, aunque el posicionamiento alcista a corto plazo y los factores macroeconómicos adversos pesen en las cotizaciones, según los estrategas de Goldman Sachs Group Inc (GS).
Casi el 20% de las empresas del S&P 500 por capitalización bursátil presentarán sus resultados esta semana. Alphabet e Intel (INTC) ofrecerán a los inversores una visión más clara de cómo la inversión en IA está transformando el sector tecnológico. Intel publicará sus resultados el jueves.
Si bien la reciente caída en las acciones relacionadas con la IA ha generado dudas sobre la durabilidad de este sector, algunos estrategas lo ven como un reinicio más que como una señal de deterioro de los fundamentos.
“El panorama a largo plazo del sector de la IA parece mantenerse intacto”, afirmó Adam Turnquist, de LPL Financial. “La reciente corrección parece más propia de un reajuste saludable tras una subida parabólica que de un colapso fundamental del tema de inversión en IA”.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,1% a las 13:52, hora de Tokio.
- El índice Topix de Japón subió un 1%.
- El índice S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,3%.
- El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,8%.
- El índice Shanghai Composite subió un 0,5%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0,1%.
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot apenas sufrió cambios.
- El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en US$1,1408.
- El yen japonés se mantuvo sin cambios en 163,17 por dólar.
- El yuan offshore se mantuvo prácticamente sin cambios en 6,7746 por dólar.
Criptomonedas
- El Bitcoin se mantuvo prácticamente sin cambios en US$66.343,2.
- Ether subió un 0,7% hasta los US$1.935,63.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años se mantuvo prácticamente sin cambios en el 4,63%.
- La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años subió tres puntos básicos hasta el 2,750%.
- La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años subió tres puntos básicos hasta el 4,98%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 1,3% hasta los US$85,41 por barril.
- El precio del oro al contado subió un 1,2% hasta los US$4.125,58 la onza.
*Esta nota se actualizó a la 1:48 ET con información adicional a lo largo del texto.
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