Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses cerraron con ganancias este martes después de que una inflación menor a la esperada redujera las preocupaciones sobre un aumento inmediato de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
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El dato impulsó tanto a la renta variable como a los bonos del Tesoro, mientras el dólar perdió terreno. El S&P 500 amplió su avance de julio y el Nasdaq subió 0,90%, apoyado por el buen desempeño de los fabricantes de semiconductores y por el sólido inicio de la temporada de resultados corporativos, aunque el desplome de IBM (IBM) limitó parte del optimismo en el sector tecnológico. El Dow Jones Industrial también logró ligeras alzas.
El principal impulso para los mercados provino del informe de inflación de junio. El índice de precios al consumidor cayó 0,4% frente a mayo, su primera disminución mensual en seis años, favorecido por la caída de los precios de la gasolina.
En términos anuales, la inflación se ubicó en 3,5%, mientras que la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, permaneció sin cambios frente al mes anterior y avanzó 2,6% respecto a un año atrás.
La sorpresa llevó a los inversionistas a reducir con fuerza las expectativas de un aumento de tasas en la reunión de la Reserva Federal de finales de julio. Los operadores desplazaron sus apuestas hacia septiembre u octubre, mientras el rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años llegó a caer hasta 4,14%, su mayor descenso intradía desde agosto, antes de recortar parte del movimiento durante la tarde.
“El dato de inflación, más moderado de lo esperado, representa un gran alivio. Aunque el informe de hoy no elimina por completo la discusión sobre un mayor endurecimiento monetario, sí debería sacar de la mesa un aumento de tasas en julio”, afirmó Tiffany Wilding, economista de Pacific Investment Management Co. (Pimco), en declaraciones recogidas por Bloomberg.
El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, mantuvo un tono cauteloso durante su comparecencia ante el Congreso. El funcionario reiteró que el banco central “no tiene ninguna tolerancia hacia una inflación persistentemente elevada” y aseguró que existe un compromiso firme con el restablecimiento de la estabilidad de precios.
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Sin embargo, también advirtió que un solo dato no cambia el panorama. “Puede haber quienes vean las cifras de esta mañana y digan: ‘Misión cumplida. Todo está bien’. Esa no es mi opinión”, sostuvo.
Warsh también defendió una revisión de la estrategia de comunicación y de algunas prácticas de la Reserva Federal. “Necesitamos un cambio de régimen en la política y una nueva evaluación de prácticas, algunas de las cuales han funcionado y otras no”, afirmó. Además, aseguró que las decisiones del banco central continuarán basándose en la evolución de la economía, incluso frente a eventuales presiones políticas.
El alivio en la inflación coincidió con un entorno geopolítico que continúa bajo presión. Los precios del petróleo oscilaron durante la sesión después de que el presidente Donald Trump retirara su propuesta de cobrar una tarifa de 20% a las cargas que atraviesen el estrecho de Ormuz, una iniciativa que había recibido fuertes críticas de aliados del Golfo.
Trump afirmó que reemplazará esa medida por acuerdos de comercio e inversión con los países de la región. Aun así, la persistencia de los enfrentamientos entre Estados Unidos e Irán mantuvo la preocupación sobre la oferta mundial de crudo. El WTI cerró por encima de US$79 por barril y el Brent terminó cerca de US$85.
Los inversores también siguieron la temporada de resultados, que comenzó con cifras sólidas de los grandes bancos estadounidenses.
Goldman Sachs (GS), JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C), Bank of America (BAC) y Wells Fargo (WFC) reportaron utilidades que superaron las expectativas del mercado, apoyadas principalmente por el buen desempeño de las mesas de negociación y el repunte de la banca de inversión.
Así se han comportado las acciones bancarias
Los resultados reforzaron la expectativa de que las ganancias de las empresas del S&P 500 aumenten cerca de 23% durante el segundo trimestre, una de las tasas de crecimiento más altas fuera de los periodos de recuperación posteriores a grandes recesiones, según Bloomberg Intelligence.
En contraste, IBM (IBM) encabezó las pérdidas del sector tecnológico después de divulgar ingresos preliminares por US$17.200 millones en el segundo trimestre, por debajo de los US$17.900 millones esperados por el mercado.
La empresa atribuyó la debilidad a que muchos clientes desviaron recursos hacia la compra de servidores, memorias y chips para infraestructura de inteligencia artificial, en detrimento del gasto en software y sistemas tradicionales.
Así se han comportado las acciones de IBM
En el mercado de metales preciosos, el oro recuperó parte de las pérdidas de la sesión previa y volvió a cotizar cerca de US$4.020 por onza. El metal encontró apoyo en la demanda por activos refugio ante la incertidumbre geopolítica, aunque las perspectivas de tasas de interés todavía elevadas limitaron su recuperación.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
El dólar cae con fuerza después de que la inflación en Estados Unidos registrara su primera caída en seis años, un dato que llevó a los mercados a reforzar las apuestas por una política monetaria más flexible de la Reserva Federal y redujo el atractivo de la divisa estadounidense.
La reacción borró el impulso que había ganado el billete verde en las últimas sesiones, cuando las tensiones geopolíticas en Medio Oriente habían favorecido la demanda de activos refugio. El resultado de la inflación fue más favorable de lo esperado para los mercados, fortaleciendo las expectativas de recortes de tasas y provocando una depreciación generalizada del dólar.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina avanzan. El real brasileño (USDBRL), el peso chileno (USDCLP) y el mexicano (USDMXN) avanzaron, al igual que el peso argentino (USDARS) y el sol peruano (USDPEN). El peso colombiano (USDCOP) se desligó y cayó ligeramente.
En la región, BBVA anticipa que las monedas de la región pueden permanecer bajo presión debido al aumento de los precios del petróleo, mientras no se logra un acuerdo para terminar la guerra entre Estados Unidos en Irán.
Las noticias corporativas del día:
- KeyBanc Capital Markets rebajó la recomendación sobre Apple (AAPL) a underweight, una calificación bajista poco habitual, al advertir riesgos para la demanda y considerar que la valoración de la acción es excesiva. La firma fijó un precio objetivo de US$250, más de un 20% por debajo del cierre del lunes, frente a un consenso cercano a US$319.
- Samsung Electronics mantiene conversaciones preliminares con bancos para evaluar una posible emisión de ADR y una cotización en Estados Unidos, aunque la empresa aseguró que actualmente no está considerando esa operación. Las deliberaciones siguen en una fase inicial y podrían no derivar en una salida al mercado estadounidense.
- DeepSeek evalúa una nueva ronda de financiación apenas semanas después de captar US$7.000 millones, según informó el Financial Times. El startup chino de inteligencia artificial buscaría una valoración previa a la inversión de US$71.000 millones, frente a los cerca de US$50.000 millones alcanzados en su primera ronda externa, cerrada en junio.
- La firma sueca Pophouse Entertainment adquirió una participación del 50% en los derechos editoriales y musicales de Iron Maiden, así como en los derechos sobre el nombre, la imagen y la marca de la banda, en una operación cuyo monto no fue revelado. La alianza busca desarrollar nuevas iniciativas creativas y ampliar los ingresos por licencias.
Esta historia fue actualizada al cierre del mercado.
