Bloomberg Línea — Las acciones estadounidenses cerraron este miércoles en máximos históricos, impulsadas por un nuevo avance de las grandes tecnológicas y el entusiasmo persistente alrededor de la inteligencia artificial, en una jornada en la que Wall Street dejó en segundo plano las crecientes señales de inflación y el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro.
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El S&P 500 volvió a marcar récords, apoyado principalmente por las compañías de megacapitalización, mientras el índice de semiconductores avanzó 3% y reforzó el liderazgo del sector tecnológico en el mercado. El Nasdaq subió 1,20%, también hasta máximos, mientras que el Dow Jones cedió -0,14%.
El optimismo estuvo concentrado en firmas como Nvidia (NVDA), Tesla (TSLA) y Apple (AAPL), cuyos directivos acompañaron al presidente Donald Trump en su delegación empresarial a China, en medio de expectativas de nuevas negociaciones comerciales entre Washington y Beijing.
La recuperación de las utilidades corporativas también continuó alimentando el apetito por riesgo. Estrategas de Morgan Stanley elevaron su visión sobre la renta variable estadounidense y proyectaron que el S&P 500 podría alcanzar los 8.300 puntos en los próximos doce meses, frente a niveles actuales cercanos a 7.450.
La fortaleza de las acciones contrastó con el deterioro en el mercado de bonos del Tesoro, donde los inversionistas continuaron deshaciéndose de deuda soberana tras una nueva señal de aceleración inflacionaria.
El rendimiento de los bonos a 30 años superó nuevamente el umbral de 5%, mientras una subasta por US$25.000 millones ofreció por primera vez desde 2007 una tasa fija de 5% para esos títulos. El rendimiento de referencia a 10 años avanzó hasta 4,49%, su nivel más alto desde julio del año pasado.
La presión sobre la renta fija se intensificó luego de que el índice de precios al productor de Estados Unidos aumentara 6% interanual en abril, el mayor avance desde 2022 y por encima de todas las estimaciones de los economistas consultados por Bloomberg. La medida subyacente, que excluye alimentos y energía, subió 5,2%, reflejando que el encarecimiento del petróleo ya comienza a trasladarse a otras áreas de la economía.
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“El mercado de tasas está completamente dominado por la inflación y el petróleo”, afirmó Scott Buchta, jefe de estrategia de renta fija de Brean Capital. A su vez, Clark Bellin, director de Bellwether Wealth, señaló que “la Reserva Federal tiene un problema de inflación entre manos”, en referencia al impacto del crudo cercano a US$100 por barril.
Las expectativas de que la Reserva Federal mantenga tasas elevadas durante más tiempo crecieron con fuerza tras los datos. Los operadores comenzaron incluso a incorporar en los contratos de futuros la posibilidad de un aumento de tasas hacia mediados de 2027. El escenario añade presión sobre Kevin Warsh, confirmado este miércoles por el Senado como nuevo presidente de la Fed en reemplazo de Jerome Powell.
Warsh asumirá el liderazgo del banco central en uno de los momentos más complejos para la política monetaria estadounidense en años. Su confirmación, aprobada por un estrecho margen de 54 votos contra 45, reflejó las divisiones políticas en Washington y las dudas sobre la independencia de la institución frente a las presiones del presidente Trump para reducir rápidamente las tasas de interés.
Durante su audiencia, Warsh aseguró que la política monetaria seguirá siendo “estrictamente independiente”, aunque analistas consideran que enfrentará resistencia dentro de la Fed si busca impulsar recortes prematuros.
La inflación continúa estrechamente ligada al conflicto en Medio Oriente y al impacto sobre el mercado energético. Aunque el petróleo retrocedió levemente este miércoles, el West Texas Intermediate cerró alrededor de US$101 por barril tras varias jornadas de fuertes avances. Los operadores mantuvieron cautela antes de la reunión prevista entre Trump y el presidente chino Xi Jinping, mientras persiste la incertidumbre sobre el suministro global de crudo.
El estrecho de Ormuz, una de las rutas energéticas más importantes del mundo, sigue prácticamente bloqueado desde el inicio de la guerra en Irán. Según datos de la Administración de Información Energética de Estados Unidos, el flujo de petróleo por esa vía cayó cerca de 30% en el primer trimestre del año, equivalente a una reducción de casi 6 millones de barriles diarios.
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La interrupción ha elevado más de 45% los precios internacionales del petróleo desde el inicio del conflicto y ha llevado el precio promedio de la gasolina en Estados Unidos por encima de US$4,50 por galón.
En el mercado de materias primas, el oro retrocedió presionado por el aumento de los rendimientos de los bonos y la perspectiva de una Fed más agresiva. El metal precioso cayó alrededor de 0,6%, mientras la plata extendió su rally y alcanzó máximos de más de dos meses impulsada por una sólida demanda desde China.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
La expectativa por la visita de Estado del presidente Donald Trump a China y la persistencia de las tensiones geopolíticas en Medio Oriente mantienen a los mercados financieros en una fase de cautela, mientras el dólar continúa fortaleciéndose tras nuevos datos de inflación en Estados Unidos que refuerzan la perspectiva de una Reserva Federal más restrictiva.
Chris Turner, estratega global de ING, dice que la combinación entre la fortaleza de las bolsas, el repunte del petróleo y un cambio en las expectativas sobre la Fed está manteniendo al billete verde respaldado en el mercado cambiario global, en un entorno donde la volatilidad sigue inusualmente contenida pese a los crecientes riesgos geopolíticos y de inflación.
En medio de ese contexto, las monedas de la región tuvieron un desempeño mixto. El peso chileno (USDCLP) y el sol peruano (USDPEN) avanzaron apoyados en el cobre. El peso mexicano también registró ganancias, mientras que el peso colombiano (USDCOP), el argentino (USDARS) y el real brasileño (USDBRL) retrocedieron.
Para América Latina, BBVA afirmó que el conflicto en el Golfo Pérsico continúa siendo el principal factor de dirección para los mercados emergentes. Las monedas de la región se han debilitado ante el fortalecimiento global del dólar y la ausencia de progresos diplomáticos en Irán.
Las noticias corporativas del día:
- Anthropic está en conversaciones iniciales para recaudar al menos US$30.000 millones en una nueva ronda de financiación que podría valorar a la compañía en más de US$900.000 millones, impulsada por el auge de la inteligencia artificial y la creciente demanda de su chatbot Claude. El startup busca acelerar la inversión en infraestructura tecnológica mientras analiza una posible salida a bolsa tan pronto como octubre.
- SoftBank Group reportó un fuerte aumento de sus ganancias trimestrales gracias a la revalorización de su inversión en OpenAI, lo que reforzó la estrategia de su fundador, Masayoshi Son, de apostar agresivamente por la inteligencia artificial. La compañía japonesa registró una utilidad neta de ¥1,83 billones (US$11.600 millones) en su cuarto trimestre fiscal, muy por encima de las previsiones del mercado.
- Alibaba (BABA) registró su primera pérdida operativa desde 2021 tras intensificar sus inversiones en inteligencia artificial, reflejando la presión que enfrentan las grandes tecnológicas chinas para monetizar esta tecnología. La compañía reportó una pérdida operativa de 848 millones de yuanes (US$125 millones) en el trimestre de marzo, mientras que sus ingresos crecieron apenas 3%, por debajo de las expectativas del mercado.
- Ant Group registró una caída de 79% en sus ganancias trimestrales debido al aumento de sus inversiones en inteligencia artificial, salud digital y servicios financieros, reflejando la presión que enfrentan las tecnológicas chinas para encontrar nuevas fuentes de crecimiento. La compañía respaldada por Jack Ma obtuvo una ganancia estimada de 1.130 millones de yuanes (US$55 millones) en el trimestre finalizado en diciembre, muy por debajo del año anterior.
