Bloomberg Línea — Las acciones en Estados Unidos cerraron a la baja el martes, presionadas por el repunte de los precios del petróleo y la creciente incertidumbre geopolítica en torno al conflicto entre Washington y Teherán, en un contexto donde los inversionistas siguieron de cerca la falta de avances concretos hacia un acuerdo antes del vencimiento del cese al fuego.
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El S&P 500 borró las ganancias iniciales que lo habían encaminado hacia un nuevo máximo histórico y cayó 0,63%, su segundo retroceso en línea. El Nasdaq profundizó su repliegue en medio de caídas sostenidas en el sector tecnológico.
El Dow Jones cedió 0,59%, reflejando un cambio en el apetito por el riesgo a lo largo de la sesión. La volatilidad se intensificó después de que The New York Times reportara que el viaje del vicepresidente JD Vance a Pakistán, clave para destrabar las negociaciones, fuera suspendido ante la falta de respuesta de Irán a las propuestas estadounidenses.
El mercado encontró un catalizador bajista en el desempeño del petróleo, que se disparó y llevó al Brent por encima de US$98 por barril, en un entorno donde el flujo de crudo a través del estrecho de Ormuz permanece prácticamente paralizado.
Este punto es crítico, ya que por esa vía transitaba cerca de una quinta parte del suministro global de petróleo y gas natural licuado antes del conflicto. La interrupción prolongada ha alimentado temores de un choque energético de gran escala, con implicaciones directas sobre la inflación global.
Las tensiones se vieron agravadas por declaraciones cruzadas entre ambos gobiernos. El presidente Donald Trump insistió en que Irán debe enviar una delegación negociadora y advirtió que Estados Unidos está preparado para retomar los bombardeos si no hay avances.
Desde Teherán, el presidente del Parlamento, Mohammad Bagher Ghalibaf, rechazó cualquier negociación bajo presión, mientras que el canciller Abbas Araghchi calificó el bloqueo de puertos iraníes como un acto de guerra.
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Este entorno geopolítico se trasladó a otras clases de activos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron junto con el dólar, reflejando una búsqueda de refugio y expectativas de tasas de interés más altas por más tiempo.
El oro, tradicional activo defensivo, cayó hasta 2,6%, afectado por el fortalecimiento del dólar y el aumento de los rendimientos, en una señal de que los inversionistas están priorizando liquidez frente a cobertura inflacionaria en el corto plazo.
En paralelo, el mercado también procesó señales desde la política monetaria. Kevin Warsh, nominado para liderar la Reserva Federal, indicó que el banco central necesita un nuevo marco para enfrentar una inflación persistente, sin detallar medidas específicas.
En declaraciones en el Congreso, subrayó su independencia frente a la Casa Blanca, aunque analistas interpretaron que su enfoque mantendría a las tasas de interés como principal herramienta, con un rol secundario para el balance del banco central.
A nivel macroeconómico, los datos de ventas minoristas en Estados Unidos sorprendieron al alza con el mayor incremento en un año, lo que sugiere que el consumo se mantiene sólido, pese al encarecimiento de la energía. Sin embargo, este mismo factor refuerza la presión inflacionaria, lo que complica el panorama para la política monetaria y limita el margen de maniobra de la Reserva Federal.
En los mercados de materias primas, el impacto del conflicto se amplifica. Analistas y operadores advierten que la magnitud de la disrupción en la oferta de petróleo aún no está completamente reflejada en los precios.
Estimaciones del sector apuntan a que la pérdida de suministro ya asciende a cerca de 1.000 millones de barriles, con el riesgo de aumentar a 1.500 millones si el conflicto se prolonga. En ese escenario, el mercado podría enfrentar una escasez crítica de inventarios en cuestión de semanas.
El gas natural en Estados Unidos también extendió sus ganancias por quinta jornada consecutiva, impulsado por flujos financieros hacia el complejo energético global, aunque su exposición directa a la crisis es más limitada debido a que las terminales de exportación de gas natural licuado ya operan cerca de su capacidad máxima.
Con este telón de fondo, los inversionistas se mantienen cautelosos. Chris Zaccarelli, de Northlight Asset Management, señaló que mantenerse completamente al margen no suele ser una estrategia rentable, pero tampoco lo es asumir riesgos excesivos en un entorno cargado de incertidumbre.
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Laura Cooper, jefa de crédito macro en Nuveen, agregó a Bloomberg que “el umbral para noticias positivas es bajo y los desarrollos sugieren un avance gradual hacia una resolución. Sin embargo, la incertidumbre persistente y los efectos de segunda ronda sobre el crecimiento plantean dudas sobre un exceso de complacencia”.
La atención del mercado seguirá centrada en cualquier señal de avance diplomático antes del vencimiento del cese al fuego, así como en la evolución de los precios de la energía, factores que definirán el tono de las próximas jornadas.
¿Cómo va el dólar hoy en América Latina?
Las monedas de mercados emergentes revirtieron sus ganancias iniciales este martes en medio de un deterioro del apetito por el riesgo global, impulsado por la incertidumbre geopolítica ante la cercanía del plazo para un alto al fuego en Medio Oriente.
Valentin Marinov, jefe de estrategia de divisas G-10 en Crédit Agricole, señaló a Bloomberg que “los mercados están interpretando los titulares como una señal de que podríamos estar encaminándonos hacia una posible re-escalada del conflicto en Medio Oriente”.
En medio de ese contexto, las monedas de América Latina cayeron en su mayoría. El peso colombiano (USDCOP), el peso chileno (USDCLP), el mexicano (USDMXN) y el sol peruano (USDPEN) retrocedieron. El peso argentino (USDARS) avanzó, mientras que el real brasileño (USDBRL) no cotizó por feriado en ese país.
Pooja Malik, directora de inversiones de Nipun Capital, advirtió que “el mercado está esperando una resolución en el corto plazo, y eso se refleja en el fuerte rebote de los mercados emergentes”, pero agregó que “esto es mucho más complejo y podría tomar más tiempo del que el mercado anticipa”.
Esta historia se actualizó a las 16:12 de Nueva York para reflejar en el titular el reciente anunció del presidente Donald Trump de extender el cese al fuego con Irán.
