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Bloomberg Línea — Inversores de todo el mundo se muestran interesados en invertir en tecnología e inteligencia artificial, pero la duda surge al pensar en cuáles son los vehículos ideales para tomar dicho posicionamiento. En ese contexto, un informe publicado recientemente por JP Morgan & Chase muestra la preferencia de esta entidad estadounidense por una compañía asiática de semiconductores.
En las últimas horas, los analistas de JP Morgan reiteraron su recomendación de “overweight” (que en inglés significa “sobreponderar”) las acciones de Taiwan Semiconductor (TSMC), compañía taiwanesa especializada en la fabricación y diseño de semiconductores.
Además, los especialistas de este banco de inversión estadounidense indicaron que “todos los caminos” de inteligencia artificial conducen a esta acción.
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TSMC es actualmente proveedor de gigantes tecnológicos como: Nvidia, Advanced Micro Devices o Qualcomm.
¿Cómo viene este papel?
Las acciones de Taiwan Semiconductor subieron un 35% entre el 31 de diciembre de 2023 y el 25 de marzo de 2024, movimiento que los ubica actualmente en un precio cercano a los US$140. Sin embargo, el análisis de JP Morgan pareciera indicar que el camino alcista todavía tiene margen.
La semana pasada se conoció, por información publicada en la agencia internacional de noticias Reuters, que Taiwan Semiconductor está estudiando la posibilidad de construir una capacidad de empaquetado avanzado en Japón, según dos fuentes familiarizadas con el asunto. Se trata de un movimiento que daría un nuevo impulso a los esfuerzos de Japón por relanzar su industria de semiconductores.
“TSMC sigue siendo una de las acciones de semiconductores de gran capitalización más baratas a nivel mundial, y todavía cotiza con un descuento de ~30% respecto al índice SOX y un descuento de ~51 % respecto de la canasta de semi acciones de inteligencia artificial de de gran capitalización (Nvidia, AMD, Broadcom, Marvell)“, aseguró el analista de JP Morgan Gokul Hariharan.
Respecto de esto último, el ejecutivo del banco estadounidense de inversiones agregó que esta brecha debería cerrarse a medida que la posición de la compañía como “facilitador clave de IA se establezca más”.
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En los próximos tres o cuatro años, Hariharan espera que Taiwan Semiconductor mantenga su participación de mercado superior al 90% en el silicio de procesadores conectados a la inteligencia artificial. Esto debería casi cuadruplicar la contribución de IA a los ingresos, pasando del 6% en 2023 al 27% para 2027.
Para 2026, prevé que los ingresos de la empresa alcancen los 119.000 millones de dólares, impulsados por el fuerte crecimiento de la computación de alto rendimiento a medida que crece la demanda de formación e inferencia de IA. Una sólida configuración de la tecnología de proceso de 3 nanómetros de la empresa para fabricantes de chips como Nvidia también debería beneficiar a los ingresos.
Taiwan Semiconductors suele ubicarse en el ranking de las 10 empresas de mayor capitalización bursátil en el mundo: tiene una valorización actual de US$727 millones.
