Los activos chilenos se desplomaban el miércoles después de que el Gobierno de Sebastián Piñera no lograra bloquear un proyecto de ley que permite a las personas usar miles de millones de dólares en ahorros de pensiones por tercera vez desde el comienzo de la pandemia.
El índice bursátil S&P IPSA caía 2,3%, acumulando una pérdida de 4,6% en los últimos dos días, ya que los fondos de pensiones se preparan para vender activos para satisfacer la demanda. Los bonos también descendían, y el rendimiento de la deuda nominal BTP 2030 subía 12 puntos básicos a 3,9%, según la Bolsa de Santiago. El peso, por su parte, se fortaleció en medio de apuestas de que los fondos tendrán que repatriar activos desde el extranjero.
En una importante derrota política para Piñera, el Tribunal Constitucional de Chile se negó a revisar una solicitud del Gobierno para bloquear un proyecto de ley patrocinado por la oposición que permite una tercera ronda de retiros. La iniciativa abre la puerta para que las personas retiren hasta US$20.000 millones, según cálculos recientes de JPMorgan, y alentará a los legisladores a proponer más retiros.
El “mercado de renta fija en jaque por el retiro de AFP que se avecina y que, dadas las últimas novedades, es muy poco probable que sea el último, lo que probablemente será incorporado en los precios”, dijo la corredora Fynsa, con sede en Santiago. “Las bases continúan subiendo agresivamente, con un mercado sumido en una espiral de sentimiento negativo”.
Las Administradoras de Fondos de Pensiones, o AFP, de Chile tienen más de US$200.000 millones en activos bajo administración y son un actor clave en el mercado de capitales local.
Aunque el Gobierno se opone, los retiros de pensiones han sido populares entre los chilenos que han sacado alrededor de US$38.000 millones de sus cuentas para contrarrestar los efectos económicos de la pandemia.
“Si bien amortiguan el golpe económico de la pandemia, las medidas de retiro de pensiones se han promulgado a pesar de las objeciones iniciales del Ejecutivo, reduciendo la previsibilidad de la formulación de políticas de alta calidad de Chile”, dijo el analista de Fitch Ratings Richard Francis.