Bloomberg — Las acciones cayeron este martes en EE.UU. antes de un informe clave sobre la inflación, y la inversión de la curva del Tesoro se profundizó hasta niveles vistos por última vez en 2007, en medio del temor a que las subidas de tasas de interés hundan la economía en una recesión.
El rendimiento del bono estadounidense a 10 años cayó hasta 12 puntos básicos por debajo de la tasa a dos años. Las llamadas inversiones de la curva son un potencial presagio de una contracción económica.
Los economistas afirman que la inflación siguió al alza en junio, alcanzando un pico pandémico que mantendrá a la Fed en camino para otra gran subida de tassas. El índice de precios al consumo que se publicará el miércoles probablemente suba un 8,8% con respecto al año anterior, lo que supone el mayor salto desde 1981, según la mediana de las previsiones de una encuesta de Bloomberg.
“El mercado está mostrando nerviosismo por lo que pueda pasar”, dijo Patrick Kaser, gestor de carteras de Brandywine Global. “Se ha hablado de que los precios de las materias primas van a bajar, pero todavía no estamos viendo que eso esté sucediendo. Seguimos esperando que esta cifra sea bastante alta”.
Los operadores también siguieron de cerca al dólar, que fluctuaba después de alcanzar el nivel más alto desde el pánico de Covid-19 en marzo de 2020. Por ahora, un muro de apuestas en derivados impide que el euro alcance la paridad con el dólar por primera vez en dos décadas.
Los impactos de la subida de la divisa estadounidense también serán muy analizados durante la temporada de resultados. PepsiCo Inc., una de las primeras grandes empresas del sector en presentar sus resultados del segundo trimestre, dijo que la demanda seguía siendo sólida a pesar de la inflación, pero destacó los vientos en contra de la conversión de divisas.
“En el entorno actual, la fortaleza del dólar es una señal de la preocupación de los inversores por una recesión mundial, ya que indica una huida hacia la relativa seguridad de la moneda de reserva del mundo”, escribió Nicholas Colas, cofundador de DataTrek Research. “Hasta que el dólar no empiece a debilitarse, es difícil creer que la renta variable estadounidense haya tocado mínimos de 2022″.
Los ingresos por operaciones de los cinco mayores bancos de Wall Street probablemente subieron un 16% hasta los US$27.800 millones en el segundo trimestre, según las estimaciones de los analistas recopiladas por Bloomberg. Ese aumento se produciría como resultado de las oscilaciones del mercado espoleadas por los temores de recesión, el aumento de la inflación y la agitación mundial.
Sam Zell, el multimillonario que se hizo famoso por sus negocios inmobiliarios, dijo que las acciones de los bancos centrales para inundar el mercado con dinero en los últimos años están volviendo a morder la economía. Instó al presidente de la Fed, Jerome Powell, a subir los tipos hasta en 75 puntos básicos y “romper la mentalidad inflacionista”
“La Fed y otros bancos centrales siguen muy centrados en aplacar la inflación real, pero todos los demás indicadores que tenemos de la inflación están mostrando que esto ya no debería ser nuestra principal preocupación, y deberíamos estar más preocupados por la desaceleración del crecimiento”, dijo Brian Nick, estratega jefe de inversiones de Nuveen.