Bloomberg — Las bolsas de Asia y los futuros de índice accionarios estadounidenses perdían el jueves después de que los datos de inflación de EE.UU. cayeron como balde de agua fría en Wall Street, fortaleciendo las apuestas de un endurecimiento más agresivo de la política monetaria de la Reserva Federal y la consiguiente recesión económica.
Las bolsas de Japón y Corea del Sur registraban pérdidas al igual que los contratos del S&P 500 y Nasdaq 100 tras una baja modesta en Wall Street, una resiliencia posiblemente arraigada en la especulación sobre si la lectura del Indice de Precios al Consumidor de EE.UU. que subió un 9,1% en junio marcará el nivel máximo.
Los operadores viraron hacia las expectativas de un aumento histórico de la tasa de interés de un punto porcentual a finales de este mes. El presidente del Fed Bank of Atlanta, Raphael Bostic, dijo que “todo está en juego” para combatir las presiones de los precios.
La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, dijo en una entrevista en Bloomberg Television que el informe del IPC era uniformemente malo y que el banco central deberá ir mucho más allá del nivel neutral de tasas. Las cifras no sugieren un aumento menor que el de junio, agregó.
Los rendimientos del Tesoro a dos años, sensibles a los movimientos inminentes de la Fed, subieron aún más y las tasas de vencimiento a más largo plazo se mantuvieron estables. La inversión entre los rendimientos a dos y diez años, un indicador potencial de recesión, se encontraba en niveles no vistos desde 2000.
El indicador del dólar avanzó, las monedas vinculadas a las materias primas retrocedieron y el euro volvió a caer hacia 1 dólar después de caer brevemente por debajo de ese nivel el miércoles. El dólar canadiense recortó sus ganancias luego de un aumento de 100 puntos básicos en la tasa clave por parte del Banco de Canadá. El petróleo crudo rondaba los US$96 por barril. El bitcoin (BTX) superó los US$20.000.
La gran pregunta para los mercados es si la última lectura de inflación de EE.UU. marca el punto máximo. Los precios de las materias primas, impulsados este año en parte por las interrupciones del suministro relacionadas con la guerra de Rusia en Ucrania, se han moderado un poco últimamente.
Pero si los costos más altos demuestran ser persistentes y vienen junto con una economía que se tambalea por las alzas de tasas, eso podría ser tóxico para una variedad de activos que ya están experimentando grandes pérdidas este año.
“La inflación obstinadamente alta aumenta el riesgo de que el FOMC continúe subiendo agresivamente y desencadene una recesión”, escribió en una nota Kristina Clifton, economista sénior del Commonwealth Bank of Australia. Ese es cada vez más el caso base del mercado y los temores de recesión continuarán apoyando al dólar, agregó.
Los swaps que hacen referencia a las fechas de las reuniones de la Fed consideran que la tasa de política monetaria alcance un máximo de casi 3,7% este diciembre, por encima del rango objetivo actual de 1,50%-1,75%. Luego, los operadores esperan que la Fed comience a recortar las tasas, con más de tres cuartos de punto porcentual de reducciones cotizadas entre el máximo esperado y finales de marzo de 2024.
En Singapur, el banco central endureció inesperadamente la política monetaria el jueves, fortaleciendo a la moneda. Mientras tanto, un funcionario del banco central chino dijo que la liquidez en el mercado interbancario es más que “razonablemente amplia”, una señal de que es poco probable que se produzcan más recortes de tasas.
Los operadores también están monitoreando cualquier impacto después de que el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de EE. UU., Gary Gensler , pusiera en duda la posibilidad de llegar a un acuerdo con China sobre el acceso a los informes de auditoría de las empresas chinas.
Eventos clave a seguir esta semana:
- Ganancias de JPMorgan, Morgan Stanley, Citigroup, Wells Fargo
- PPI de EE. UU., solicitudes de desempleo, jueves
- PIB de China, viernes
- Inventarios comerciales de EE. UU., producción industrial, sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan, fabricación Empire, ventas minoristas, viernes
- Ministros de Finanzas y banqueros centrales del G-20 se reúnen en Bali a partir del viernes
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, habla el viernes
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
- Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,5 % a las 9:28 a. m. en Tokio. El S&P 500 cayó un 0,5%
- Los futuros del Nasdaq 100 cayeron un 0,6%. El Nasdaq 100 cayó un 0,1%
- El índice Topix de Japón cayó un 0,3%
- El índice Kospi de Corea del Sur cayó un 0,4%
- El índice S&P/ASX 200 de Australia sumó un 0,1%
