Bloomberg — Uno de los mayores gestores de activos de América Latina advirtió que la reforma pensional propuesta en Colombia, destinada a repatriar miles de millones de dólares, podría terminar perjudicando a los trabajadores y a los ahorros de los jubilados.
El presidente saliente del país presenta el plan como una forma de impulsar el crecimiento de la economía local, mientras que sus críticos consideran que la iniciativa debilita los fondos de pensiones.
“En principio, no estamos de acuerdo”, afirmó Ricardo Jaramillo, presidente del Grupo Sura, en una entrevista desde la sede de la empresa, con vistas a Medellín. “Nos preocupa mucho cómo llevar esto a cabo de manera ordenada para que los millones de colombianos que tienen ahorros para la jubilación no pierdan valor”.
La propuesta de obligar a los fondos de pensiones a repatriar miles de millones en activos en el extranjero forma parte de una serie de reformas económicas anunciadas por el presidente de izquierda Gustavo Petro en las últimas semanas. Algunas ya se han aplicado, como el aumento del 23% del salario mínimo. Otras están actualmente en vigor, pero pendientes de revisión judicial, como el incremento del impuesto al patrimonio hasta un 5%, el más alto del mundo.
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Petro, cuyo mandato termina en agosto, enfrenta presión para impulsar rápidamente el crecimiento económico y los ingresos fiscales en un momento en que Colombia se enfrenta a un déficit presupuestario creciente que se acerca a niveles pandémicos.
La reforma pensional es una de las propuestas más controvertidas de Petro en un país con normas estrictas que regulan los ahorros para la jubilación. El cambio planteado provocó la salida de decenas de funcionarios en diciembre pasado de la Unidad de Regulación Financiera del Ministerio de Hacienda.
Según el proyecto de reforma, los fondos de pensiones destinarían la mayor parte de las contribuciones de los trabajadores a la economía local y repatriarían las inversiones en fondos de renta fija y de capital privado que vencen en los próximos años.
Petro ha criticado en repetidas ocasiones a los fondos de pensiones por invertir en exceso en el extranjero en lugar de hacerlo en Colombia. Su propuesta de reforma de las pensiones reduciría gradualmente el límite máximo de las inversiones en el extranjero al 30% en un plazo de cinco años, desde el tope actual del 50%.
En diciembre, Petro argumentó que los fondos de pensiones privados deberían redirigir sus inversiones porque las distribuciones actuales están “generando empleo fuera del país, pero no en Colombia”.
El Grupo Sura es el accionista mayoritario de Protección SA, el segundo gestor de fondos de pensiones más grande de Colombia, conocido como AFP. Además, administra más programas de jubilación que cualquier otra gestora de activos de la región, con presencia en Perú, Chile, México y Uruguay.
Jaramillo comparó la iniciativa de Petro con los planes de retiro de pensiones aprobados recientemente en Perú y Chile, que permitieron a los ahorradores acceder a parte de sus fondos antes de tiempo. Eso obligó a las AFP a vender activos para generar liquidez, lo que afectó negativamente la rentabilidad de los fondos.
En el pasado, propuestas similares se han presentado en Colombia, pero nunca han sido aprobadas por el Congreso.
“Nuestro mandato es buscar las mejores pensiones para los afiliados en toda Latinoamérica, así que ahí tenemos que levantar la mano y decir aquí hay un riesgo”, dijo Jaramillo. “Es lo mismo que decíamos sobre los retiros en Perú o en Chile: aquí hay un riesgo y es que se deteriore el ahorro de los colombianos”.
El mes pasado, Petro declaró una “emergencia económica” para aumentar los impuestos mediante un decreto ejecutivo, después de que el Congreso ya hubiera rechazado su propuesta.
En mayo se celebrará la primera vuelta de las elecciones para elegir a su sucesor.
“Este es un momento de priorizar el gasto público y no de subir los impuestos porque eventualmente eso se ve reflejado en algo que es un hecho: y es menos inversión”, afirmó Jaramillo. “Hoy, el crecimiento económico de Colombia está soportado en consumo y no en inversión”.
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