Paraguay concretó una nueva emisión de deuda en los mercados internacionales mediante la colocación de bonos soberanos denominados en guaraníes por un monto equivalente a US$1.000 millones. El plazo fue a 12 años y la tasa de interés se ubicó en 8,5%.
Es la tercera vez que el país emite títulos en moneda local en el exterior, pero nunca lo había hecho a un plazo tan largo, según destacaron las autoridades. En paralelo, el Gobierno reabrió un bono en dólares estadounidenses por US$300 millones, con vencimiento en 2055, lo que permitió ampliar el perfil de vencimientos de la deuda externa.
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El tramo en guaraníes recibió ofertas por aproximadamente US$1.500 millones, lo que equivale a 1,5 veces el monto adjudicado, con la participación de 64 inversores internacionales. En el caso del bono en dólares, la demanda alcanzó US$1.890 millones, 6,3 veces el monto ofrecido, y contó con 65 participantes.
¿Qué dijo el Gobierno?
Según informó el Ministerio de Economía y Finanzas, la operación permite que el déficit fiscal previsto en el Presupuesto General de la Nación 2026, equivalente al 1,5% del PIB, pueda financiarse en su totalidad en moneda local. De acuerdo con la cartera, esto contribuye a reducir la exposición al riesgo cambiario y a modificar la composición de la deuda pública.
El ministro de Economía y Finanzas, Carlos Fernández Valdovinos, señaló que la demanda registrada facilitó la extensión del plazo promedio de la deuda y la obtención de condiciones financieras que, según indicó, resultaron comparables o inferiores a las observadas en emisiones recientes en el mercado local.
Parte de los recursos obtenidos se destinará a reemplazar vencimientos en dólares previstos para 2027 y 2031 por instrumentos en guaraníes con vencimiento en 2038. Tras esta operación, la proporción de deuda en moneda local alcanza el 22 % del total.
“Paraguay logra histórica colocación de bonos soberanos en guaraníes”, sostiene el comunicado del Ministerio de Economía y Finanzas. Y añade: “Gran avance en el proceso de desdolarización de la deuda pública".
En materia de calificaciones crediticias, en diciembre de 2025 Standard & Poor’s elevó la nota soberana de Paraguay a BBB- con perspectiva estable. Ese movimiento se sumó a la mejora otorgada en julio de 2024 por Moody’s Ratings, que concedió el primer grado de inversión al país. En octubre de 2025, Fitch Ratings modificó la perspectiva de la calificación desde estable a positiva y mantuvo la nota en BB+.
