Bloomberg — Las acciones asiáticas registraron una leve caída al inicio de la sesión, ya que los inversores moderaron el riesgo ante la publicación de datos económicos clave de EE.UU. que podrían indicar la dirección de las tasas de interés. El yen se fortaleció.
Los indicadores de Japón bajaron, mientras que los de Australia subieron. Esto se produjo después de que el índice de referencia de la renta variable estadounidense bajara por segunda sesión consecutiva. Los futuros de los índices bursátiles S&P 500 y Nasdaq 100 también retrocedieron en las primeras operaciones asiáticas del martes.
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El yen, divisa tradicionalmente refugio, ganó terreno frente al dólar y cotizó en torno a 154,85. Se espera que el Banco de Japón eleve el viernes su tasa de interés oficial al nivel más alto en tres décadas. Un indicador Bloomberg del dólar cayó por segundo día consecutivo, cotizando en torno a niveles vistos por última vez a principios de octubre.
Los movimientos subrayaron una sensación de cautela que se está acumulando en las últimas semanas de un año marcado por la resistencia económica, los sólidos beneficios empresariales y la relajación de la Reserva Federal. Los inversores tendrán más claro si la narrativa se mantendrá, con los datos económicos clave que se publicarán esta semana.
“Los inversores parecen indecisos a la hora de hacer movimientos audaces ante un plato pesado de datos económicos de alto perfil”, dijo José Torres de Interactive Brokers.
Tras la última decisión de la Fed de recortar las tasas, se espera que el informe de empleo de noviembre, que se publicará el martes, muestre un mercado laboral aletargado. La lectura también incluirá una estimación de las nóminas de octubre, cifras que se retrasaron por el cierre federal, mientras que el índice de precios al consumo de EE.UU. está previsto para el jueves.
Los rendimientos del Tesoro a dos años se estabilizaron tras haber bajado el lunes en medio de las apuestas de que la Fed recortará las tasas dos veces el año que viene para apoyar el mercado laboral, incluso mientras la inflación muestra signos de rigidez. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años cotizó en torno al 4,17%.
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Dado que la Fed parece seguir más centrada en la debilidad del mercado laboral que en la inflación, es probable que nos encontremos ante un escenario de “malas noticias son buenas” para el informe de empleo, según Chris Larkin de E*Trade de Morgan Stanley.
“Siempre y cuando los números no sugieran que el empleo está cayendo en picada, los mercados pueden acoger con agrado los datos débiles porque podrían llevar a una Fed más moderada”, dijo.
El gobernador de la Fed, Stephen Miran, argumentó que la postura política es innecesariamente restrictiva. El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, afirmó que la política está bien posicionada para el próximo año tras la reducción de la semana pasada. Su homóloga de Boston, Susan Collins, señaló que la decisión sobre las tasas de interés estuvo “reñida”, ya que le preocupa la elevada inflación.
En Japón, los inversores se centran en el yen, ya que se espera que el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, suba las tasas el viernes. El camino a seguir se ha vuelto más turbio, ya que la necesidad del gobierno de financiación barata choca con un debilitamiento del yen que está haciendo subir los precios de las importaciones.
Los rendimientos de referencia de los bonos japoneses a 10 años alcanzaron el 1,97%, el más alto en 18 años, a principios de este mes, lo que llevó a Ueda la semana pasada a lanzar una advertencia diciendo que estaban subiendo “algo rápido”.
De vuelta en EE.UU., hay preocupaciones obvias sobre la calidad de los datos, dado que la Oficina de Estadísticas Laborales ha estado jugando a ponerse al día tras el cierre del gobierno, según Ian Lyngen de BMO Capital Markets. Por lo tanto, los inversores podrían adoptar una postura más cautelosa a la hora de negociar los datos clave de esta semana.
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Si las expectativas del mercado son correctas, eso podría sentar las bases para otra sólida racha para los bonos del Tesoro, que se dirigen a su mejor año desde 2020.
“Las perspectivas de los informes de nóminas e inflación marcarán, no obstante, el tono del mercado de tasas estadounidense a medida que se acerca rápidamente el fin de año y el modo de negociación navideño”, señaló Lyngen.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 caían un 0,1% a las 9:25 hora de Tokio.
- Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,3%.
- El Topix japonés cayó un 0,8%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado registró pocos cambios.
- El euro apenas variaba a US$1,1755.
- El yen japonés subió un 0,2% y se situó en 154,92 por dólar.
- El yuan offshore apenas varió y se situó en 7,0427 por dólar.
- El dólar australiano cayó un 0,1% a US$0,6634.
Criptodivisas
- El bitcoin subió un 0,2% a US$86.382,23.
- El éter subió un 1,1% a US$2.977,65.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas varió y se situó en el 4,17
- El rendimiento de los bonos australianos a 10 años bajó un punto básico hasta el 4,71%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,2% hasta los US$56,68 el barril.
- El oro al contado apenas varió.
Este artículo ha sido elaborado con la ayuda de Bloomberg Automation.
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