Barcelona, España — El más reciente repunte de los precios de las materias primas energéticas ha reconducido la inflación a la primera posición de las preocupaciones de los mercados financieros. La nueva ronda de subidas de los precios de estas commodities hace que el argumento de los bancos centrales de que la presión de los precios es transitoria sea cada vez menos factible.
A primera hora de la mañana, el movimiento era bajista en las bolsas europeas. Los mercados de futuros de acciones estadounidenses, que declinaban al principio, cambiaron de sentido y ahora están al alza. Ayer, el mercado registró importantes avances en los precios de la energía. El petróleo cerró por encima de los US$80 el barril por primera vez desde 2014, y el crudo Brent superó los US$ 83, una marca no vista desde 2018. Al mismo tiempo, los futuros del carbón chino se dispararon un 8% hasta alcanzar un máximo histórico después de que las inundaciones en la provincia de Shanxi provocaran el cierre de 60 de las 682 minas de la región. Este año, la región representó el 30% del suministro de carbón de China, lo que da una clara idea de su importancia.
El único respiro lo dio el gas natural en el mercado europeo, cuyos precios retrocedieron un 2,73% y acumulan una pérdida de más del 47% desde el máximo intradiario alcanzado el pasado miércoles. Las declaraciones del presidente ruso, Vladimir Putin, la semana pasada, de que el país podría exportar volúmenes récord de este combustible a Europa este año, propiciaron este ajuste de precios.
Ayer, el economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, dijo en una entrevista que un repunte de los sueldos de los trabajadores, como reacción a las recientes subidas de precios en la Unión Europea, no sería señal de una inflación persistentemente más alta.
Por lo tanto, el mensaje que se hizo eco en el mercado fue que no justificaría un cambio en la política monetaria de la institución. “Diferenciar entre cambios transitorios y persistentes en la tasa de crecimiento de los salarios” desempeñará un papel importante a la hora de evaluar la evolución de la inflación subyacente. Los cambios puntuales en el nivel de los salarios “no implican un cambio de tendencia en la trayectoria de la inflación subyacente”, dijo el economista del BCE.
¿Y qué hay en el radar del mercado?
El mercado espera con inquietud la publicación del índice de precios al consumo (IPC) de Estados Unidos, que tendrá lugar el miércoles. Estos datos ayudarán a los analistas a sacar sus conclusiones sobre la necesidad o no de una política más agresiva por parte de los principales bancos centrales.
Las autoridades monetarias han transmitido su intención de cesar sus programas de recompra de títulos en el mercado y han reiterado que las presiones inflacionistas son puntuales. Sin embargo, los últimos avances en los precios de las materias primas energéticas -y la crisis energética que está avanzando en todo el mundo- dejan dudas sobre esta transitoriedad.
En la agenda semanal se destacan los siguientes eventos:
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, habla hoy de la inflación
- Decisión de política monetaria y reunión informativa del Banco de Corea este martes
- JPMorgan Chase & Co. abre mañana la temporada de balances financieros
- También para mañana: las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de Estados Unidos, que pueden dar pistas sobre la política monetaria de la Reserva Federal y su estrategia de salida del programa de recompra de bonos.
- Además de la inflación de los consumidores, Estados Unidos publica sus ventas al por menor (viernes)
- Los pedidos iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. y el IPP, previstos para el jueves
- El jueves, los índices de precios al consumo y al productor de China
A las 11h40 CEST (5h40de Nueva York), los mercados de valores en Europa se comportaban así:
- el índice Stoxx 600 Europe caía un 0,10%, hasta los 457 puntos
- el DAX alemán retrocedía un 0,22%, hasta los 15.164 puntos
- en París, el CAC 40 descendía un 0,39%, hasta los 6.544 puntos
- el FTSE 100 londinense tenía un 0,53% de pérdida, hasta los 7.109 puntos
- el IBEX 35 era negociado con estabilidad, a los 8.899 puntos
Futuros de las acciones en Estados Unidos
- los futuros del S&P 500 subían un 0,07% a las 11h40 CEST (5h40 hora de Nueva York), hasta los 4.354 puntos
- los contratos indexados al índice Dow Jones subían un 0,05%, hasta los 34.397 puntos
- los contratos de futuros indexados al índice Nasdaq ganaban un 0,17%, hasta los 14.726 puntos
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Este era el comportamiento de otros mercados esta mañana:
Petroleo
- en Nueva York, los futuros del petróleo subían un 0,24% a las 11h40 CEST (5h40 hora de Nueva York), hasta los US$ 80,71 por barril.
Monedas
- el euro subía un 0,04% a US$ 1,1560
- el yen bajaba un 0,04%, hasta los US$ 113,28
- la libra esterlina subía un 0,07%, hasta US$ 1,3604
Oro
- los futuros del oro subían un 0,23%, hasta US$ 1,759 mil la onza troy
Cripto
- el bitcoin cedía un 0,26%, hasta los US$ 57,243 mil.
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-- Con informaciones de Bloomberg News
