Barcelona, España — Los mercados de renta variable se encuentran en una trayectoria positiva desde la apertura, pero los bonos soberanos van en dirección contraria, ya que los inversores se deshacen de sus posiciones ante la perspectiva de un menor crecimiento económico. Los analistas temen que la mano dura de los bancos centrales en la lucha contra la inflación acabe restringiendo las economías.
Las primas pagadas por los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, por ejemplo, siguen subiendo después de que las tasas a corto plazo registraran el lunes una de las mayores subidas diarias en una década. Lo que llama la atención del mercado no es el tipo en sí (del 2,34% para los bonos a 10 años), sino la velocidad con la que han subido en un corto espacio de tiempo.
A medida que los mercados bursátiles europeos y los futuros de los índices estadounidenses subían, el dólar se apreciaba frente a una cesta de 10 de las principales divisas mundiales. El Bitcoin alcanzaba su nivel más alto en casi tres semanas. Y el petróleo retrocedía, aunque de forma menos brusca que lo visto a primera hora de la mañana. Alemania y Hungría están frenando un posible embargo de la Unión Europea al petróleo ruso, profundizando las diferencias en el bloque sobre cómo castigar más a Moscú por su invasión de Ucrania.
✋🏽 La mano de la Fed
Los que todavía tenían dudas sobre la voluntad de la Reserva Federal de hacer frente a la inflación, ahora ya saben que el banco central está decidido a ganar la partida. El presidente de la Fed, Jerome Powell, mostró ayer su lado más “hawkish” en la lucha contra la escalada inflacionista. Afirmó que la Fed tomará las “medidas necesarias” para reducir la inflación, incluso si eso significa subir las tasas de interés más rápidamente de lo previsto.
“Si llegamos a la conclusión de que es apropiado moverse de forma más agresiva subiendo la tasa de los fondos federales en más de 25 puntos básicos en una o varias reuniones, lo haremos”, aseveró. “Y si determinamos que necesitamos endurecer más allá de las medidas comunes de neutralidad y hacia una postura más restrictiva, también lo haremos”.
🚫 ¿Corte de relaciones?
Más suspense en el aire. Rusia ha declarado que sus relaciones con Estados Unidos están al borde de la ruptura. La gota que colmó el vaso fue la reciente afirmación de Joe Biden de que Vladimir Putin es un “criminal de guerra”, calificación que el Kremlin consideró “inaceptable”. Ayer, el presidente estadounidense advirtió de posibles ciberataques rusos, avalando la creciente preocupación por una posible respuesta del Kremlin a las sanciones impuestas al país tras su invasión a Ucrania.
🏦 La palabra de los bancos centrales
Varios banqueros centrales, entre ellos los presidentes del BCE y de la Reserva Federal, intervienen esta semana en la cumbre de innovación del BIS, que se celebra entre hoy y mañana.
📊 Datos macroeconómicos
Esta semana, los inversores también se fijarán en una serie de indicadores macroeconómicos mundiales, que darán una idea de cómo la guerra está afectando a la producción, los precios, la confianza de los consumidores y de las empresas y la expansión económica.
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🟢 Las bolsas ayer: Dow (-0,58%), S&P 500 (-0,04%), Nasdaq (-0,40%), Stoxx 600 (+0,04%)
El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, dio motivos para que las bolsas estadounidenses cerraran a la baja. Advirtió que “la inflación es demasiado alta” y mostró un tono más duro para la política monetaria del banco central, afirmando que tomará todas las medidas necesarias para hacer frente al aumento de los precios.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Índice Redbook; Índices Manufactureros y de Servicios de la Fed de Richmond/Mar; Inventarios Semanales de Petróleo API
• Europa: Zona Euro (Transacciones por Cuenta Corriente/Ene; Producción del Sector de la Construcción/Ene); Reino Unido (Deuda Neta del Sector Público/Ene)
• Asia: Japón (Índice de Indicadores Adelantados)
• América Latina: Brasil (Copom/Actas Banco Central); México (Demanda Agregada, Gasto Privado/4T21); Argentina (Transacciones Corrientes/4T21)
• Bancos centrales: Discursos de Luis de Guindos y Philip Lane (BCE), John Williams, Mary Daly y Loretta Mester (FOMC/Fed). La presidenta del BCE, Christine Lagarde, interviene en la cumbre sobre innovación del BIS, que se celebra de hoy (22) al 23 de marzo.
📌 Y para mañana
• EE.UU.: Tasas de interés de las Hipotecas a 30 años; Solicitudes de Hipotecas; Índice de Compras MBA; Ventas de Viviendas Nuevas/Feb; Inventarios de Crudo; Actividad de las Refinerías de Petróleo - EIA; Producción de Gasolina; Tasas semanales de Utilización de las Refinerías - EIA
• Europa: Europa: Eurozona (Confianza del Consumidor/Mar); Reino Unido (IPC, IPP e Índice de Precios al por menor/Feb; presentación del Presupuesto anual)
• Asia: Japón (IPC; Índice de Indicadores Adelantados; PMIs del Sector Industrial y de Servicios/Mar)
• América Latina: Brasil (Flujo de Divisas); Argentina (PIB/4T21 y Balanza Comercial/Feb)
• Bancos centrales: Actas de la reunión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ). Los presidentes del BCE y de la Fed, Christine Lagarde y Jerome Powell, estarán entre los ponentes de la cumbre de innovación del BIS, que termina mañana. Discursos de Andew Bailey (BoE), Joachim Nagel (Bundesbank), Mary Daly (FOMC/Fed)
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-- Con informaciones de Bloomberg
