Barcelona, España — El ánimo de los inversores cobra impulso, con los balances corporativos proporcionando un buen ambiente, al menos hasta ahora, para que los inversores aprovechen las gangas y recuperen las pérdidas recientes. Se han disipado algunas incertidumbres, como el plan de estímulo fiscal del Reino Unido, pero siguen las dudas sobre la estrategia del Banco de Inglaterra en el mercado de bonos. También flota en el aire la convicción de que los principales bancos centrales se mantendrán firmes en su lucha contra la escalada de precios.
Las bolsas europeas y los contratos de futuros de los índices norteamericanos suben desde las primeras operaciones de mañana. Sin embargo, los mercados europeos frenaron el ritmo de las subidas por las especulaciones sobre la estrategia del Banco de Inglaterra (BoE) en el mercado de deuda.
A primera hora del día, los inversores se hacían eco de una información publicada en el Financial Times según la cual la autoridad monetaria pospondría la venta de bonos prevista para el día 31, lo que aliviaría la posición de algunos fondos de inversión y reduciría la incertidumbre del mercado sobre la economía británica. Pero según el Banco de Inglaterra esta información sería “inexacta”, lo que llevó a los inversores a moderar su apetito por el riesgo.
Como consecuencia, la libra esterlina retrocedía con más fuerza y la rentabilidad de los bonos británicos a 10 años subía 8 puntos básicos, hasta el 4,03%. En Estados Unidos, el bono de igual vencimiento tenía un rendimiento ligeramente superior, del 4,02%. Además, el empeoramiento del índice ZEW de sentimiento económico en Alemania redujo el impulso del riesgo.
Los contratos de petróleo WTI sube y bajan constantemente, mientras el precio del oro retrocedía.
→ Los factores que guían a los mercados:
📊 Mejor de lo esperado. Los resultados de las empresas en el tercer trimestre, sobre todo de los bancos estadounidenses, han superado las estimaciones. Pero los analistas advierten que muchas de esas previsiones habían sido rebajadas anteriormente, lo que supone un optimismo superficial con los resultados que se preveían mejores en los informes de junio. En cualquier caso, la temporada está demostrando, al menos hasta ahora, ser un antídoto para sacar a las bolsas del fondo.
🚘 Los vehículos aceleran. Las ventas de coches nuevos en Europa crecieron un 7,9% en septiembre respecto a agosto. Fue el segundo mes consecutivo de expansión para el sector, pero las entregas de 1,05 millones de vehículos en el periodo están muy por debajo de los niveles anteriores a la pandemia. Los problemas en la cadena de suministro de los chips y el contexto económico más difícil siguen amenazando al sector.
🤔 La confianza aún se tambalea. La confianza de los inversores en Alemania se ve sacudida por la preocupación por la recesión en medio de la crisis energética. Según el indicador ZEW de sentimiento económico, las expectativas en el país mejoraron ligeramente, subiendo 2,7 puntos, pero siguen en terreno negativo, pasando a -59,2 este mes. La opinión sobre la situación económica del país fue 11,7 puntos inferior a la del mes anterior, situándose en -72,2 puntos.
〰️ En la cuerda floja. El Reino Unido intenta recuperar su credibilidad dando marcha atrás al plan de estímulo fiscal de Liz Truss, cuya permanencia en el Gobierno es cada vez más dudosa. Aun así, los analistas ponderan que el giro experimentado en las últimas semanas deja un vacío de perspectivas, ya que el país sigue sin un plan a largo plazo en medio de la crisis mundial.
🪔 Se acerca el invierno. La escalada de la guerra de Rusia contra Ucrania y sus efectos en la escasez de gas y petróleo para Europa Occidental siguen desafiando a los gobiernos a equilibrarse entre las subidas de precios y las estrategias de almacenamiento para el invierno. Alemania decidió el lunes prolongar la vida de algunas centrales nucleares hasta la primavera. En EE.UU., se espera que se liberen existencias de emergencia del orden de 10 a 15 millones de barriles para apaciguar la presión sobre los precios de los combustibles, mientras que las reservas estacionales de gasóleo se sitúan en el nivel más bajo desde 1982.
🟢 Las bolsas ayer (17): Dow Jones Industrials (+1,86%), S&P 500 (+2,65%), Nasdaq Composite (+3,43%), Stoxx 600 (+1,83%)
La mejora del estado de ánimo prevaleció en los mercados mundiales y se vio apoyada por el desmantelamiento del plan de estímulo fiscal del Reino Unido, así como por la temporada de balances corporativos en EE.UU., con destaque para el Bank of America (BoA). En EE.UU., las ganancias fueron tan fuertes que, en un momento puntual, más del 99% de las empresas estadounidenses del S&P 500 cotizaban al alza..
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• EE.UU.: Producción Industrial, Índice NAHB, Índice Redbook, Flujo de Capital/Ago, Inventarios de Crudo
• Europa: Europa: Zona Euro y Alemania (Índice ZEW de Sentimiento Económico/Oct); Reino Unido, Alemania y Francia (Matriculación de Vehículos/Sep); Italia y España (Balanza Comercial/Ago)
• Asia: China (Precios Inmobiliarios/Sep)
• América Latina: Brasil (IGP-10)
• Bancos centrales: Discursos de Neel Kashkari (Fed), Isabel Schnabel (BCE) e Joachim Nagel (BuBA)
• Balances: J&J, Roche, BHPNetflix Goldman Sachs, America Movil, Omnicom
📌 Para la semana:
• Miércoles: EE.UU. (Permisos de Construcción, Solicitudes de Hipotecas, Libro Beige) Zona Euro (IPC/Sep); Reino Unido (IPC, IPP/Sep); Discursos de Neel Kashkari, Charles Evans y James Bullard (Fed); Balances (Tesla, Procter & Gamble, Nestlé, Abbot, ASML, IBM, Alcoa, Antofagasta)
• Jueves: EE.UU.: (Ventas de Viviendas Existentes, Solicitudes de Subsidio de Desempleo, Índice del Conference Board); Zona Euro (Cumbre de Líderes de la UE); Alemania (IPP/Sep); Discursos de Michelle Bowman, Lisa Cook y Philip Jefferson (Fed); Balances (Volvo, L’Oreal, Hermes, Phillip Morris, AT&T, Blackstone, Danone)
• Viernes: Reino Unido (Ventas Minoristas/Sep); Discurso de John Williams (Fed); Balances (Amex, Verizon, Renault, Biotech)
(Con informaciones de Bloomberg News)
