Barcelona, España — Mientras digieren nuevos mensajes de línea monetaria dura de la Reserva Federal (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE), que llevaron a las bolsas a una senda de pérdidas la semana pasada, los inversores comienzan la semana con el foco en una batería de datos macroeconómicos. Se destaca allí el índice de precios PCE estadounidense, que se publica el viernes. A partir de ellos el mercado quiere deducir la intensidad de los próximos pasos del endurecimiento monetario que se avecina.
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→ Los factores que guían a los mercados:
👁️🗨️ La inflación en el centro de mira. Las expectativas son altas para el índice PCE, que indica el aumento de los precios de todo el consumo personal interno en Estados Unidos. Se espera un ligero descenso, lo que daría cierto alivio al mercado. Pero el mensaje que resonó la semana pasada es que los bancos centrales no se sienten cómodos poniendo fin a la estricta política de subida de tipos de interés, al menos hasta que estén seguros de que la inflación está bajo control. Las autoridades monetarias están en un aprieto: subir los tipos para combatir la persistente inflación contribuye a impulsar una recesión económica.
⚡ Paliativos para la crisis. En Europa se celebra hoy una reunión clave: el bloque económico debatirá un tope para los precios del gas que es casi un tercio más bajo que la propuesta original. Tras meses de debates, los miembros de la UE quieren desbloquear una controvertida propuesta. Todo para mitigar una crisis energética sin precedentes.
🦠 El efecto contagio. Mientras que las bolsas europeas y los futuros de los índices estadounidenses comenzaron la jornada con ligeras subidas, las bolsas asiáticas cerraron en rojo. El aumento de contagios de Covid-19 tras la apertura comercial de China instó a los inversores a mostrarse más cautos, a pesar de las declaraciones de altos funcionarios de que el país está trabajando para reactivar el consumo y apoyar a las empresas privadas.
🟢 Las bolsas el viernes (16/12): Dow Jones Industrials (-0,85%), S&P 500 (-1,11%), Nasdaq Composite (-0,97%), Stoxx 600 (-1,20%)
Las bolsas internacionales volvieron a caer por tercer día consecutivo, la mayor racha de descensos semanales desde septiembre. Crece la preocupación de los inversores por el endurecimiento monetario de la Fed, que se traduce en nuevas subidas de las tasas de interés. Se teme que la economía estadounidense entre en recesión el año que viene.
La agenda de los inversores
• EE.UU.: Índice NAHB del Mercado Inmobiliario/Dic
• Europa: Zona Euro (Producción del Sector de la Construcción/Oct, Salarios y Coste Laboral/3T22); Alemania (Índice Ifo del Clima Empresarial/Dic)
• Asia: China (Tasas de Interés Preferenciales del Banco Popular de China, Inversiones Extranjeras Directas)
• América Latina: Brasil (Flujo de Divisas, Boletín Focus); Argentina (Balanza Comercial/Nov)
• Bancos centrales: Actas de la Reunión de Política Monetaria del Banco Central de Australia; Informe Mensual del Banco Central de Alemania
📌 Para la semana:
• Martes: Japón (Decisión sobre los Tipos de Interés del Banco de Japón); EE.UU. (Construcción de Nuevas Viviendas/Nov); Zona Euro (Confianza de los Consumidores/Dic); Alemania (IPP/Nov); Bancos Centrales (Discurso de Luis de Guindos, vicepresidente del BCE); México (Ventas al por Menor/Oct), Argentina (Balance Presupuestario/Nov)
• Miércoles: EE.UU. (Pedidos y Tasas de Hipotecas; Cuenta Corriente/3T22, Confianza del Consumidor - Conference Board/Dic); Brasil (Cuenta Corriente e Inversión Extranjera Directa/Nov)
• Jueves: EE.UU. (PIB/3T22, Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago/Nov); Bancos Centrales (Actas de Política Monetaria del BoJ)
• Viernes: EE.UU. (Índice de Precios PCE/3T22; Pedidos de Bienes Duraderos/Nov, Gasto Personal e Ingresos/Nov, Índice de Confianza del Consumidor de Michigan/Dic); Brasil (IPCA-15/Dic); México (Actividad Económica/Oct); Festivo en el Reino Unido (las bolsas cierran a las 12h30)
