Bloomberg — Al menos cuatro nuevos fondos de capital de riesgo van camino de recaudar más de US$1.000 millones cada uno de aquí a finales de año, lo que supondría la mayor cantidad registrada desde antes de la pandemia, según fuentes conocedoras de las actividades de captación de fondos. Se espera que estos fondos recauden en conjunto al menos US$6.500 millones de los inversores.
El año que viene se presenta aún más prometedor, ya que Bobby Jain, antiguo ejecutivo de Millennium Management, está considerando la posibilidad de abrir un fondo multigestor y multiestrategia en la segunda mitad de 2024.
Si efectivamente lanza el fondo, podría rivalizar con ExodusPoint Capital Management, que se fundó en 2018 con US$8.000 millones y está dirigido por otro antiguo miembro de Millennium, Michael Gelband. Jain declinó hacer comentarios al respecto.
“Estamos viendo algunos brotes verdes ahora en el mercado que nos dan aliento”, dijo Barsam Lakani, jefe de ventas de servicios prime en Jefferies Financial Group Inc (JEF).
Aun así, el número de empresas que empiezan ahora con al menos US$1.000 millones es menor en comparación con los años anteriores a la crisis financiera de 2008, ya que la captación de fondos es más difícil, dijo Lakani.
“Es un entorno diferente”, dijo. “Los lanzamientos de hoy necesitan adoptar la externalización y las cuentas gestionadas por separado, ser flexibles en el trabajo desde casa, bajar sus honorarios y considerar comenzar con un equipo más delgado”.
En 2005, una docena de startups recaudaron al menos US$1.000 millones cada una, atrayendo unos US$19.000 millones en conjunto. El año pasado, sólo dos empresas superaron ese umbral, con una recaudación conjunta de US$4.500 millones.
La mayor hasta ahora en 2023 ha sido SurgoCap Partners, de Mala Gaonkar, que empezó en enero con US$1.800 millones.
Dos de las mayores ofertas de este año están dirigidas por antiguos miembros de Citadel, de Ken Griffin, y asignarán el dinero a múltiples gestores de valores que están aproximadamente equilibrados entre apuestas largas y cortas.
Jonas Diedrich y Dave Sutton empezarán a operar en julio US$1.700 millones con su Ilex Capital Partners, con sede en Londres. Todd Barker, ex director de la unidad Surveyor Capital de Citadel, está a punto de abrir Freestone Grove Partners a finales de este año y se espera que supere los US$2.000 millones , según se ha comentado.
Informatic Capital, de Colter Van Domelen, es el cuarto mayor lanzamiento de este año. El ex operador de Tiger Global Management abrió este mes y espera tener US$1.000 millones bajo gestión a finales de año, según personas familiarizadas con la empresa.
Los planes de Jain se aclararán después del 30 de junio, cuando deje oficialmente Millennium. En virtud de un acuerdo con su antiguo empleador, no puede empezar a contratar personal o incluso conseguir espacio de oficina hasta julio, y luego tiene que esperar un año más antes de poder empezar a gestionar el dinero de los clientes.
Éstas son algunas de las empresas más destacadas de este año:
| Gestor | Empresa | Estrategia | Empleador anterior |
|---|---|---|---|
| Todd Barker | Freestone Grove | Múltiples gestores de acciones | Citadel |
| Mala Gaonkar | SurgoCap Partners | Entrecruzamiento público/privado centrado en la tecnología | Lone Pine |
| Jonas Diedrich y Dave Sutton | Ilex | Múltiples gestores de acciones | Citadel |
| Colter Van Domelen | Informatic Capital | Acciones tecnológicas | Tiger Global |
| Vikram y Arjun Modi | Entropy Technologies | Quant | Two Sigma |
| Patrick Fu | Dandelion Capital | Entrecruzamiento público/privado centrado en la tecnología | Sequoia |
| Ryan Wilder | Vestal Point Capital | Acciones de salud | Point72 |
| Daniel Bird | Thornwood Capital | Crédito, situaciones especiales | Bank of America |
| Jay Sheth | Solaria Management | Impulsado por eventos | Appaloosa |
| Michael Pope | Wellfield Capital | Acciones de energía | Citadel |
| Vice Aita | Cutter Capital | Acciones de salud | Citadel |
| Kristov Paulus | Kultura Capital | Entrecruzamiento público/privado centrado en la tecnología | Whale Rock |
| Jeff Butler | Osiris Global | Acciones | Viking |
| C.C. Melvin Ike | Sin nombre | Acciones a largo plazo, PE buyout | Blackstone |
Con la ayuda de Gillian Tan
