Bloomberg — El mercado de Valores terminó la jornada al alza antes de la publicación de un informe que se espera que muestre una desaceleración de la inflación, lo que ayudará a perfilar las perspectivas de los próximos pasos de la Reserva Federal.
Un día antes de conocerse el índice de precios al consumidor, el S&P 500 amplió su avance por encima de la marca de los 4.400 puntos, mientras que el Dow Jones Industrial Average sumó casi un 1%. Los productores de energía lideraron las alzas luego de que el petróleo West Texas Intermediate superara su promedio móvil de 100 días. Activision Blizzard Inc. (ATVI) se disparó un 10% después de que Microsoft Corp. (MSFT) obtuviera el visto bueno de un tribunal estadounidense para proceder con su adquisición por US$ 69.000 millones.
Una encuesta realizada por 22V Research muestra que el 65% de los encuestados cree que el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, será más bajo que el consenso. Además, el 54% de los inversores encuestados espera que el informe sea “riesgo”.
“Si los datos económicos siguen inclinándose hacia un aterrizaje suave, es cada vez más probable que los mercados valoren ese resultado, y los inversores se reasignarán a activos de riesgo”, dijo Jason Draho, jefe de asignación de activos de América en UBS Global Wealth Management. “Los mercados se mantendrán dentro del rango si los datos no son concluyentes y un aterrizaje suave se parece más al toro que al caso base”.
Los pronosticadores encuestados por Bloomberg esperan que la tasa de aumento interanual de la inflación subyacente se modere al 5%, según la estimación mediana. Pero la desaceleración posiblemente no sea suficiente para evitar un endurecimiento adicional de la política, ya que se espera que los funcionarios de la Fed reanuden los aumentos de las tasas de interés a finales de este mes.
“Un alza de un cuarto de punto el 26 de julio es una conclusión inevitable en este momento, y la publicación del IPC del miércoles será más relevante para el debate de septiembre/noviembre”, dijo Ian Lyngen de BMO Capital Markets.
Picos de inflación
Después de subir a un máximo de cuatro décadas en junio de 2022, el IPC ha retrocedido de manera constante ante el ataque de la política monetaria de la Fed. Esa desaceleración ha dado soporte al repunte del mercado de valores este año, y los alcistas tienen un sólido precedente de su entusiasmo.
Desde la década de 1950, los picos de inflación casi siempre han sido seguidos por ganancias de capital de dos dígitos , según datos compilados por Leuthold Group. El S&P 500 ha ganado más del 20 % desde que tocó fondo en octubre, lo que lo coloca alrededor de un 15 % desde que se publicaron los datos máximos del IPC el año pasado.
Tras los datos de inflación, los operadores cambiarán de marcha hacia la temporada de ganancias del segundo trimestre, con JPMorgan Chase & Co., Citigroup Inc. y Wells Fargo & Co. informando sus números el viernes.
En 2023, las ganancias en el S&P 500 se concentraron más entre sus acciones más grandes que en cualquier período de seis meses desde el cambio de milenio, lo que resultó en valoraciones caras para los nombres más importantes del índice. Eso significa que la temporada de ganancias, junto con las señales de política, están listas para “hacer o deshacer el caso” para que esas primas se mantengan, dijo Gina Martin Adams, estratega jefe de acciones de Bloomberg Intelligence.
Por otra parte, el petróleo subió en medio de indicios de que la producción de crudo ruso está cayendo, lo que indica que el exceso de oferta del mercado podría estar llegando a su fin. Al sentimiento alcista se suma la noticia de que China tomará más medidas para reactivar su economía con estímulos adicionales.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- El S&P 500 subió un 0,7% a las 4 p.m., hora de Nueva York.
- El Nasdaq 100 avanzó un 0,5%
- El Dow Jones Industrial Average ganó un 0,9%
- El índice MSCI World subió un 0,9%
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,3%
- El euro registró pocos cambios a US$1.1006
- La libra esterlina subió un 0,5% a US$1,2931
- El yen japonés ganó un 0,7% a 140,39 por dólar
Criptomonedas
- El bitcóin cayó un 0,6% a US$30.595,88
- El ether descendió un 0,9% a US$1.875,46
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó dos puntos básicos a un 3,98%
- El rendimiento de los bonos de Alemania a 10 años avanzó un punto básico a un 2,65%
- El rendimiento de los bonos británicos a 10 años subió dos puntos básicos a un 4,66%
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 2,6% a US$74,88 el barril
- Los futuros del oro avanzaron un 0,3% a US$1.937,50 la onza
- Con la colaboración de Jason Scott, Tassia Sipahutar, Robert Brand, Vildana Hajric, Carly Wanna y Isabelle Lee.
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