Las bolsas asiáticas cayeron ligeramente tras las fuertes oscilaciones de los bonos del Tesoro durante la noche y el cierre más bajo del S&P 500 desde mayo. El petróleo subió tras la caída del lunes, ya que las próximas etapas de la guerra entre Israel y Hamás siguen sin despejarse.
Los índices de referencia de Japón y Corea del Sur bajaron, mientras que los valores australianos cotizaron sin cambios. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años apenas variaron en las primeras operaciones asiáticas, ya que algunos de los bajistas más destacados del mercado de bonos afirmaron que la caída histórica de los bonos del Tesoro estadounidense ha ido demasiado lejos. Los rendimientos cayeron el lunes tras alcanzar el 5%, en medio de la volatilidad alimentada por las expectativas de que la Reserva Federal mantenga los tipos elevados y el Gobierno aumente las ventas de bonos para cubrir los crecientes déficits.
“Dado que el nivel máximo de la rentabilidad a 10 años sigue siendo una incógnita, el mercado de renta variable estadounidense debería seguir bajo presión, ya que las lecturas de amplitud y fortaleza relativa aún no han alcanzado los extremos”, afirmó Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA. “En consecuencia, una cosa es segura: Octubre aumentará su reputación como el mes más volátil del año”.
La atención en Asia se centrará probablemente en China, después de que el fondo soberano de la nación comprara el lunes fondos cotizados en bolsa en un intento de impulsar un mercado bursátil en caída. El llamado indicador de Miedo y Codicia, una medida de la fuerza compradora frente a la fuerza vendedora, para el índice Shanghai Composite cayó el lunes a su nivel más bajo desde octubre de 2022.
El inversor multimillonario Bill Ackman escribió en una publicación en las redes sociales que había deshecho su apuesta contra la deuda pública estadounidense ante los crecientes riesgos mundiales. Bill Gross, cofundador de Pacific Investment Management Co, escribió que está comprando futuros de tipos de interés a corto plazo en previsión de una recesión a finales de año.
Según Marko Kolanovic, de JPMorgan Chase & Co., el impacto total de la campaña de endurecimiento monetario más agresiva de los bancos centrales mundiales en décadas aún no se ha dejado sentir y seguirá siendo un viento en contra para los mercados financieros de cara al próximo año.
La barra alta
El petróleo avanzó en Asia, tras las pérdidas registradas el lunes, cuando Israel pareció aplazar la intensificación inmediata de su guerra. Cada vez hay más voces dentro del país que piden que se reconsidere el alcance de una invasión terrestre de Gaza que se esperaba para cualquier día. El oro apenas varió.
Los futuros de las acciones estadounidenses subieron después de que el S&P 500 cayera por quinta sesión consecutiva, la mayor caída del año. El Nasdaq 100 obtuvo mejores resultados, ya que Microsoft Corp. avanzó antes de sus resultados y Nvidia Corp. subió junto con sus homólogas. Los inversores que esperan una dosis de buenas noticias en la temporada de resultados tienen puestas sus esperanzas en las grandes tecnológicas.
Las cinco mayores empresas del S&P 500 -Apple Inc, Microsoft, Alphabet Inc, Amazon.com Inc y Nvidia Corp- representan aproximadamente una cuarta parte de la capitalización bursátil del índice de referencia. Se prevé que sus beneficios aumenten un 34% de media con respecto al año anterior, según las estimaciones de los analistas recopiladas por Bloomberg Intelligence.
Michael Wilson, de Morgan Stanley -una de las voces más bajistas sobre las acciones estadounidenses- dijo que “no le sorprendería” ver nuevos descensos en el S&P 500 con “unas expectativas de beneficios probablemente demasiado altas para el cuarto trimestre y para 2024, y un endurecimiento de la política que probablemente se dejará sentir tanto desde el punto de vista monetario como fiscal”.
Por otra parte, el Bitcoin amplió su subida impulsado por las expectativas de una nueva demanda de fondos cotizados, alcanzando el precio más alto desde mayo del año pasado.
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