Bloomberg — Era principios de 2016 y David Fiszel estaba recaudando fondos para su nuevo fondo de cobertura. Eva Andersson-Dubin, su vecina en Palm Beach, le puso en contacto con un amigo íntimo suyo que tenía dinero para invertir: el delincuente sexual condenado Jeffrey Epstein.
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“Eva Dubin me dio tu dirección de correo electrónico porque esperaba poder hacer un seguimiento de la reunión con Peter Thiel que hablamos brevemente”, escribió Fiszel a Epstein el 2 de febrero de 2016, diciendo que tenía una presentación para inversores que compartir y que recientemente había hecho contrataciones clave. “¡Es un momento emocionante para montar un negocio!”
Epstein respondió en cuestión de horas, concertando una reunión para dos días después.
Con esa recomendación, Fiszel consiguió un inversor financiero para su Honeycomb Asset Management —uno a quien dos años después llamaría “inversor y socio de coinversión del primer día”. Epstein invertiría millones de dólares en el fondo durante años hasta su arresto y muerte en 2019, mucho después de que algunas otras instituciones hubieran cortado lazos con él, según un gran volumen de documentos publicados por el Departamento de Justicia de EE.UU.
No era la primera vez que los Dubin ayudaban a Epstein a invertir su dinero. Más de una década antes, Epstein había apoyado a Highbridge Capital Management, el gestor de activos alternativos cofundado por el marido de Andersson-Dubin, Glenn Dubin. Los documentos recién publicados revelan lazos financieros y personales más profundos entre ambos hombres de lo que se sabía hasta entonces.
Los Dubin formaban parte de un círculo íntimo de contactos que avalaban al financiero caído en desgracia y le abrieron puertas para que continuara construyendo su considerable fortuna, incluso tras su condena en 2008 por prostitución, según muestran los documentos. Fondos de cobertura más pequeños como el de Fiszel, hambrientos de capital, estaban ansiosos por quedarse con su dinero.
Un portavoz de Dubin dijo que no era asesor financiero de Epstein, pero que sí compartió cómo asignó sus propios fondos a “Highbridge y a ciertos antiguos gestores de cartera de Highbridge”.
La relación de Epstein con Andersson-Dubin se remontaba a los años 80, cuando salieron durante varios años. Tras la ruptura, mantuvo la amistad de la exMiss Suecia, quien más tarde se convertiría en una reconocida médica neoyorquina y se casaría con Dubin.
Epstein se describió a sí mismo como padrino de uno de sus hijos y amigo de Dubin, según una declaración de 2011 vinculada a una disputa sobre una inversión en un fondo de cobertura. En el siguiente momento, expresó incomodidad con la caracterización del parentesco y enfatizó la naturaleza profesional de su relación.
“‘Amigo’ es una palabra difícil, así que empecé a invertir con Glenn Dubin en 2000”, dijo Epstein. Más tarde aclara que Andersson-Dubin es “una muy buena amiga” y que su marido es un “amigo”. Andersson-Dubin acabó siendo incluida en fideicomisos de Epstein que preveían que ella pudiera recibir los ingresos de la venta de una de sus propiedades en Manhattan y sus bienes domésticos tras su muerte. Ha dicho que desconocía que estaba en el fideicomiso de Epstein y renunció a cualquier posible herencia.
Epstein indicó en la declaración que Glenn Dubin era un canal para poner a trabajar su riqueza.
“Yo diría: ‘Tengo 60 u 80 millones de dólares y ¿cómo crees que debería asignarlo?’” Epstein dijo en la declaración, describiendo conversaciones con Dubin sobre cómo debería desplegar capital a principios de los 2000.
“Como los Dubin han dicho durante años, quedaron horrorizados por las acusaciones contra Jeffrey Epstein”, dijo el portavoz de la pareja en un declarado. “Si hubieran sabido de la conducta vil e indescriptible de Epstein, habrían cortado todos los lazos hace tiempo y ciertamente nunca le habrían permitido estar en presencia de sus hijos.”
Reed Brodsky, abogado de Honeycomb, dijo que la asociación del bufete solo tenía un aspecto empresarial.
“Lamentan profundamente su asociación”, dijo Brodsky. “Tras su arresto en 2019, Honeycomb llamó a los fiscales federales para asegurarse de que pudieran incautar el dinero para las víctimas”.
Inversor intermediario
Con Highbridge, Epstein describió haber aumentado repetidamente su inversión y dijo que incluso consideró comprar la empresa, según la declaración de 2011.
Dijo que inicialmente había invertido entre US$50 y US$100 millones en fondos Highbridge, destinando finalmente más de 300 millones en los años siguientes. La portavoz de los Dubin dijo que Epstein había invertido solo US$10 millones en Highbridge, cifra que creció hasta unos 38 millones antes de ser rescatada en 2013.
JPMorgan Chase & Co (JPM) acabó comprando Highbridge en 2004, un acuerdo atribuido a Epstein porque presentó a Dubin a su amigo Jes Staley, que dirigía la unidad de gestión de activos del banco en ese momento. Epstein dijo que le pagaron 20 millones de dólares por hacer el combate.
“Conocía muy bien a JPMorgan; Conocía muy bien a Glenn Dubin”, dijo Epstein en la declaración. “Estaba intentando comprar Highbridge yo mismo y decidí que sería mejor hacer una empresa conjunta entre Highbridge y JPMorgan”.
Un portavoz de Dubin dijo que Epstein nunca tuvo ninguna conversación con Dubin sobre la compra de Highbridge y que “la sugerencia de que Epstein podría adquirirla es absurda”.
La declaración formaba parte de un conjunto de documentos vinculados a una lucha de años por una inversión separada en un fondo dirigido por Daniel Zwirn, que Epstein dijo haber hecho “únicamente” por recomendación de Dubin.
En 2002, Dubin presentó a Epstein a Zwirn y sugirió invertir en su fondo, DB Zwirn & Co. Tanto Zwirn como Epstein describen un encuentro muy breve.
“Dije: ‘Hola, ahora que sé cómo eres, puedes volver a casa’”, dijo Epstein, quien detalló invertir 20 millones de dólares iniciales y añadirle repetidamente a su asignación. Admitió no entender del todo la estrategia de inversión de Zwirn.
El testimonio del arbitraje de Zwirn indica que Dubin actuó como intermediario entre el fondo de cobertura y el inversor. Una carta preparada por el abogado de DB Zwirn, vista por Bloomberg, decía que las inversiones de Epstein fueron obtenidas y negociadas por Dubin.
Zwirn declaró en junio de 2011 que “en general, Glenn estaba muy centrado en asegurarse de que toda comunicación asociada con Jeffrey pasara por él de alguna manera o fuera dirigida por él”.
La portavoz de Dubin dijo que él “intentó mediar en la amarga relación” entre Zwirn y Epstein.
Un representante de Zwirn declinó hacer comentarios.
En octubre de 2006, Epstein se enteró de irregularidades contables en Zwirn —que había utilizado dinero indebidamente para comprar un avión, entre otras cosas— y quería que le sacara su dinero. Zwirn estaba preocupado por una corrida al banco y pidió ayuda a Dubin, quien organizó una llamada entre los tres, según una declaración jurada de Dubin. Epstein dijo que le pidieron que redujera su solicitud de más de US$140 millones a US$80 millones.
Zwirn inicialmente accedió a redimir los US$80 millones, pero luego se echó atrás, lo que desató una batalla por la retirada de efectivo de Epstein, según el relato de Dubin en un documento fechado en febrero de 2010. Otro documento sin fecha muestra que al propio Dubin se le debían US$30 millones en honorarios diferidos y que recibiría unos 12 millones en dos pagos a finales de 2007 y principios de 2008.
La disputa sobre el dinero que Zwirn debía a ambos hombres continuaría durante años — abarcando el periodo en que Epstein cumplió condena en una cárcel de Florida por solicitar prostitución, en un caso con un menor. En agosto de 2009, mientras estaba bajo arresto domiciliario, Epstein consideró demandar a Dubin por el episodio.
La relación personal de Epstein con la pareja no pareció verse afectada. Mientras pasa sus últimas semanas en la cárcel, Epstein indica que ha organizado la visita de los Dubin a la residencia oficial del primer ministro británico en Londres.
“Fergie dijo que podía organizar el té en los apartamentos del Palacio de Buckingham... o en el castillo de Windsor... dijo que la llamaras directamente: “Esto es aparte de ver a Peter en el número 10”, escribió Epstein a Glenn y Eva Dubin en un correo electrónico del 5 de julio de 2009.
Los archivos muestran que Epstein mantenía una relación extensa con Peter Mandelson, que en ese momento trabajaba en el gobierno británico. También mantuvo correspondencia con Sarah Ferguson, conocida como Fergie, la exmujer de su amigo el príncipe Andrés.
El lío de Zwirn duró años. En un correo electrónico de 2011 a un contacto, Epstein describió a Glenn como un “imbécil poco fiable”.
Oportunidades de Fondos
A principios de la década de 2010, el acceso de Epstein a las instituciones convencionales se estaba reduciendo. En 2009, una mujer presentó una denuncia anónima en Florida alegando abuso cuando era menor de edad. Y luego, en 2011, la acusadora de Epstein, Virginia Giuffre, concedió una entrevista al Daily Mail alegando que fue reclutada siendo menor de edad y presentada al príncipe Andrés.
JPMorgan siguió teniendo operaciones bancarias con Epstein durante cinco años tras su condena, con Staley como un patrocinador clave en la relación. El ejecutivo se marchó a principios de 2013, y el banco cerró las cuentas de Epstein unos seis meses después, enfrentándose al escrutinio regulatorio y a la inquietud por los riesgos reputacionales y legales de trabajar con un delincuente sexual condenado.
Dubin dimitió como CEO de Highbridge ese mismo año. Posteriormente fundó el fondo de cobertura Engineers Gate antes de salir en 2020, diciendo que se centraría en su family office. Llegó meses después de la publicación de documentos que lo involucraron públicamente en el escándalo Epstein, incluyendo una acusación de Giuffre de que ella había sido forzada a un encuentro sexual con Dubin. Los Dubin negaron las acusaciones, alegando que eran difamatorias.
No todas las afirmaciones de Giuffre han sido confirmadas, incluidas las acusaciones contra Dubin. Un memorando del Distrito Sur de Nueva York de 2019 encontró inconsistencias en su testimonio.
El portavoz de Dubin dijo que el Departamento de Justicia ha declarado que muchas de las declaraciones públicas de Giuffre eran “demostrablemente inexactas”.
Los fondos de cobertura seguían dispuestos a mantener el dinero de Epstein. Un informe de valoración muestra que, a fecha de 2019, las entidades de Epstein tenían inversiones valoradas en más de US$2 millones en King Street Capital Management y más de US$55 millones en Boothbay Fund Management, un fondo de cobertura multiestrategia gestionado por Ari Glass.
Glass mantuvo correspondencia con Epstein y sus asociados decenas de veces hasta 2019, solicitando reuniones de negocios y debatiendo el momento en que Epstein invertiría. Glass también solicitó derivaciones de inversores a Epstein.
Un representante de la firma dijo que Glass mantenía una relación estrictamente comercial con Epstein, nunca socializó con él y lo redimió obligatoriamente tras enterarse de su arresto en 2019. Un portavoz de King Street dijo que la inversión mencionada en el documento parece haber sido realizada en 1999 por un fideicomiso y fue completamente redimida en 2019.
Epstein tenía más de US$28 millones en dos fondos en Valar, una firma de capital riesgo cofundada por Peter Thiel, según muestra un documento separado de 2019. Epstein hizo referencia a Thiel en su comunicación de principios de 2016 con Fiszel — señalando que el multimillonario debía visitar su casa en el Upper East Side justo después de su primer encuentro. Los representantes de los Valar y Thiel no respondieron a las solicitudes de comentarios.
Epstein aumentó su inversión en Honeycomb a al menos US$70 millones, incluyendo una asignación en abril de 2019, meses antes de su fallecimiento. Fiszel, veterano de Point72 Asset Management de Steve Cohen, enviaba frecuentes mensajes a Epstein y a uno de sus adjuntos sobre nuevas oportunidades de inversión, proponía ideas de trading y buscaba reunirse en varias ocasiones, prácticas habituales entre los gestores de fondos de cobertura y sus numerosos inversores.
“Eres un gran compañero”, escribió Fiszel a Epstein en abril de 2017. “Tenemos más de 325 millones de dólares en AUM, pero siempre estaré increíblemente agradecido contigo como nuestro creyente del ‘día uno’ antes de que fuera guay amar a Honeycomb.”
Al año siguiente, pidió a Epstein recomendaciones para ayudarle a acumular más activos. “Las recomendaciones son una forma muy importante de hacer crecer nuestro fondo, ya que prefiero estar ganando dinero para nosotros antes que salir de la carretera promocionando la lista de introducciones de topes de Goldman”, escribió.
Fiszel estuvo a punto de alcanzar ese objetivo, con su fondo alcanzando US$1.500 millones en activos en 2020. Pero en agosto de 2025, ese valor se redujo a US$552 millones, incluyendo apalancamiento. Decidió cerrar porque había perdido el optimismo respecto a los mercados.
“Esto no es una salida de la inversión”, escribió Fiszel a sus inversores, diciendo que solo quiere desplegar efectivo cuando la oportunidad justifique el riesgo-recompensa. “Es una reafirmación de principios”.
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