Bloomberg — La noticia causó un gran revuelo en junio: Binance Holdings Ltd., la mayor plataforma de intercambio de criptomonedas del mundo, estaba a punto de ser expulsada de la Unión Europea.
Binance no había conseguido una licencia regulatoria clave, un resultado que no fue del todo sorprendente, pero ahora, meses después de que se fijara su salida de la UE, la empresa sigue operando allí.
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Esto se debe a una combinación de vías alternativas y soluciones provisionales que han permitido a la empresa mostrarse confiada respecto a su continuidad en el bloque de los 27 Estados miembros, según fuentes familiarizadas con el asunto.
Hay varios factores cruciales que animan a Binance a conservar a sus clientes en la UE, donde su problema con la licencia ha supuesto hasta ahora más un obstáculo que un bloqueo, según indicaron dichas personas.
Uno de ellos es una disposición que permite a las empresas de criptomonedas sin licencia captar clientes que se registren por iniciativa propia, en lugar de a través de una campaña de marketing. Binance ha interpretado esta cláusula de “captación inversa” en el sentido de que le permite incorporar nuevos clientes en toda la región, según indicaron dichas personas.
Binance también ha estado desviando las operaciones de algunos de sus clientes con sede en la UE hacia una entidad en Abu Dabi, que se rige por una normativa diferente, según indicaron las fuentes, que no estaban autorizadas a hablar públicamente.
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En conjunto, esto dibuja un panorama de un nuevo régimen regulador, conocido como ‘Mercados de criptoactivos’ (MiCA, por sus siglas en inglés) que tenía por objeto regular a las empresas de criptomonedas de toda la región de manera uniforme, pero que hasta la fecha no ha logrado expulsar a la mayor y más destacada plataforma de intercambio sin licencia.
“El hecho de que no hayan obtenido la licencia no significa necesariamente que tengan que cerrar todas las cuentas que tienen para clientes europeos”, afirmó Nina-Luisa Siedler, profesora de la Universidad de Ciencias Aplicadas de Berlín que asesora a empresas sobre el cumplimiento de la MiCA.
En un comunicado, Binance afirmó que cumple con la normativa en cualquier jurisdicción en la que opera y que se compromete a desarrollar su actividad en la UE “a largo plazo y de conformidad con la normativa”, ya sea en el marco de la MiCA o de otra forma.
“Estamos trabajando activamente para obtener la autorización de la MiCA y consideramos que se trata de un paso importante para ofrecer a los usuarios un servicio coherente, regulado y de confianza en todo el mercado europeo”, señaló la empresa.
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Gestiones de Lagarde
Para Binance, la MiCA representa el último de una serie de escollos normativos y legales a los que se ha enfrentado esta empresa de criptomonedas, que atraviesa una situación difícil.
La plataforma de intercambio acordó un acuerdo extrajudicial por valor de US$4.300 millones con el gobierno de EE.UU. en 2023, al tiempo que su cofundador, Changpeng Zhao, alcanzaba un acuerdo paralelo que implicaba una pena de prisión. El año pasado fue indultado por el presidente Donald Trump.
Binance ha intentado dar a entender que sus problemas normativos ya pertenecen al pasado, pero siguen surgiendo nuevas cuestiones. Entre ellas se incluyen recientes informaciones de los medios de comunicación según las cuales habría ayudado a canalizar US$1.000 millones hacia Irán, algo que la empresa ha negado en repetidas ocasiones.
Además, el mes pasado, Binance tuvo que responder a preguntas sobre las interacciones de la policía con empleados en los Emiratos Árabes Unidos en relación con asuntos relacionados con una cuenta bancaria que utilizaba para custodiar el dinero de los clientes.
La expulsión de Binance de la UE era previsible a medida que se acercaba el plazo del 1 de julio para la concesión de licencias MiCA. La empresa había anunciado su intención de abandonar el bloque semanas antes. Sin embargo, entre bastidores, la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, intervino personalmente para garantizar que no se aprobara la solicitud de Binance, según afirmaron algunas de las personas familiarizadas con el asunto.
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Según las normas de la MiCA, los reguladores nacionales son los responsables de conceder las licencias válidas en toda la UE.
Binance retiró su solicitud el 16 de junio, el día antes de que la Comisión Helénica del Mercado de Capitales (HCMC) tuviera previsto debatirla en una reunión de su consejo de administración y “por lo tanto, el consejo de la HCMC no tomó ninguna decisión”, señaló la Comisión en un comunicado.
El BCE se negó a hacer comentarios.
La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), que supervisa la aplicación de la MiCA en toda la UE, envió recientemente una carta a Binance solicitando confirmación de que está liquidando sus operaciones en la UE de forma adecuada, según indicaron algunas de las personas consultadas.
Un portavoz de la ESMA afirmó que no hace comentarios sobre empresas concretas, pero que los reguladores nacionales son los responsables de imponer sanciones en caso de incumplimiento.
Cierre ordenado
A pesar de todos los obstáculos normativos y jurídicos, Binance ha seguido siendo la primera plataforma mundial de intercambio de criptomonedas. Algunos datos sugieren que su posición no ha cambiado mucho en la UE, incluso tras la aplicación de la MiCA.
Binance representaba más del 45% del volumen de negociación de criptomonedas al contado a nivel mundial a finales de agosto, según datos de la empresa de investigación de criptomonedas Kaiko.
Su cuota de mercado en las operaciones denominadas en euros, que no refleja toda la actividad que tiene lugar en Europa, osciló entre el 3% y el 4% durante ese periodo, sin diferencias significativas respecto a la situación anterior a la fecha límite de la MiCA, el 1 de julio.
Binance sigue siendo, además, una de las plataformas de negociación de criptomonedas más descargadas en la UE a través de la App Store de Apple, una tendencia que apenas ha variado en los últimos meses.
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Uno de los retos a los que se enfrentan los reguladores de la UE a la hora de expulsar realmente a las empresas de criptomonedas sin licencia es el riesgo de dejar a sus clientes en la estacada.
En los seis países en los que Binance contaba con entidades locales, Francia, España, Italia, Polonia, Suecia y Lituania, Binance envió varios correos electrónicos a los clientes pidiéndoles que abandonaran la plataforma, según algunas de las personas consultadas.
A la mayoría de esos clientes solo se les ha permitido retirar fondos y no operar activamente, aunque a algunos se les ha permitido volver a la plataforma mediante la solución alternativa de la “solicitación inversa”.
Binance tenía previsto solicitar una licencia MiCA en un Estado miembro distinto de Grecia, pero no está claro dónde podría hacerlo la plataforma.
Con la colaboración de Sotiris Nikas y Jana Randow.
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