Buenos Aires — En las últimas semanas, el mercado de créditos hipotecarios comenzó a mostrar un cambio de tendencia, dado que los principales bancos comenzaron a aplicar bajar en las tasas, en un movimiento que podría marcar el inicio de una reactivación gradual del financiamiento para la compra de viviendas.
Aunque el nivel de tasas actual aún se mantiene por encima del registrado en 2024 y comienzos de 2025, el ajuste ya empieza a reflejarse de a poco en una mayor demanda.
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El sector comienza a entusiasmarse tras un año de reactivación para el real estate que luego sufrió un freno ante la volatilidad típica del proceso electoral. Sin embargo, las perspectivas comienzan a empiezan a mejorar.
Bajan las tasas de los créditos hipotecarios
Bloomberg Línea consultó a tres de los principales bancos privados del país y personas vinculadas con las entidades financieras destacaron una baja en las tasas de los créditos hipotecarios.
De acuerdo con estimaciones del economista Andrés Salinas, en cuanto a los créditos hipotecarios UVA, “el promedio de la oferta está en 9,4%”.
En diálogo con Bloomberg Línea, Federico González Rouco, economista Senior en Empiria Consultores, coincidió en que hay una baja de tasas “generalizada”.
El recorte en las tasas representa una mejora frente al escenario de meses previos, cuando el costo del crédito había actuado como una barrera para la recuperación del mercado inmobiliario.
Sin embargo, González Rouco estimó que el impacto no será inmediato ni explosivo: “Es mejor que lo que había, puede ser que se mueva más que estos últimos meses, pero no me imagino que sea una recuperación hiper-vertiginosa”.
Mejoran las expectativas del sector inmobiliario
En ese sentido, el economista proyectó una mejora gradual en la dinámica del crédito, con mayor visibilidad hacia la segunda mitad del año. “Hay una recuperación del crédito posiblemente, sobre todo en el tercer trimestre”, sostuvo, al tiempo que explicó que el proceso lleva tiempo debido a los circuitos internos de aprobación bancaria, desde la solicitud hasta la entrega efectiva del préstamo.
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Más allá de la baja reciente, el nivel de tasas aún es un condicionante: “Todavía los bancos están con tasas promedio por encima de las de 2024 y principios de 2025”.
Del lado del mercado inmobiliario, el impacto de este cambio ya empieza a percibirse. Germán Gómez Picasso confirmó un repunte en la demanda: “Sí, se está reactivando un poco. Se vio sobre todo en las últimas dos o tres semanas, empezó a haber más pedidos”.
El especialista aclaró que todavía es prematuro hablar de una tendencia consolidada, pero reconoció una mejora en los indicadores de corto plazo: “Es precipitado aún sacar conclusiones, pero las últimas semanas mejoró la cantidad de pedidos de créditos”.
Según sus estimaciones, de sostenerse este escenario, el financiamiento hipotecario podría recuperar protagonismo en las operaciones de compraventa. “Seguramente en los próximos meses se va a estabilizar”, proyectó.
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Detrás de este repunte aparecen varios factores combinados. Gómez Picasso destacó que “la baja de scoring de Banco Nación, sumado a la baja de tasas, así como también que empieza la ‘temporada alta’ del mercado inmobiliario luego del receso de verano serían los elementos que generaron seguramente más demanda”.
El contexto estacional también juega a favor. Con el fin del verano, el mercado inmobiliario suele entrar en una fase de mayor actividad, lo que amplifica el efecto de cualquier mejora en las condiciones de financiamiento.
Así, la baja de tasas hipotecarias aparece como una señal positiva en un mercado que venía golpeado por el encarecimiento del crédito y la caída del poder adquisitivo. Si bien el proceso de recuperación será gradual y dependerá de la evolución macroeconómica, el movimiento reciente sugiere que el crédito comienza a salir del paréntesis y podría volver a tener un rol más activo en la dinámica del sector inmobiliario en los próximos meses.
Los últimos datos del Colegio de Escribanos porteño afirmaron que durante febrero se contabilizó un total de 3.567 registros. De ese modo, en comparación con el mes previo, los actos tuvieron una mejora de 4,2%, aunque registraron una merma equivalente a un 16,9% en la medición interanual.
Créditos para monotributistas
La reactivación del crédito llegó también para un sector de la sociedad que tiene más dificultades para su acceso: los monotributistas.
Se trata del banco BBVA en Argentina, el cual aseguró dar “un nuevo paso estratégico” para facilitar el acceso a la vivienda. Es el el primer banco privado en ofrecer lo que denominó tasa “Superior” a clientes monotributistas y responsables inscriptos, al bajar la tasa de interés para este segmento del 17% TNA + UVA al 7,5% TNA + UVA.
“Identificamos que el segmento de trabajadores independientes requería un mayor respaldo para alcanzar su vivienda, y hoy tomamos la decisión y somos el primer banco privado en dar ese paso y bajar la tasa al 7,5%”, destacó Ricardo Castro del Barrio, Head de Productos de Banca Minorista y Prendarios de BBVA en Argentina.
Para acceder, los clientes monotributistas y responsables inscriptos deberán contar con un mínimo de dos años de antigüedad en la actividad. Además, el titular del préstamo deberá acreditar un ingreso mensual igual o superior a cuatro Salarios Mínimos, Vitales y Móviles (SMVM) vigentes al momento de la contratación.
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