Bloomberg — Según fuentes cercanas al asunto, Braskem SA llegó a un acuerdo con sus principales acreedores para llevar a cabo una reestructuración extrajudicial de su deuda.
Según las fuentes, que pidieron no ser identificadas por tratarse de un asunto privado, el acuerdo reestructura una deuda de unos US$10.000 millones, de los cuales unos US$7.000 millones se adeudan a los tenedores de bonos.
Braskem se había apresurado a conseguir que al menos un tercio de sus acreedores legales aceptaran la reestructuración de la deuda antes de la fecha límite del lunes, el umbral necesario para iniciar el proceso. Las partes ahora tienen 90 días para ultimar los términos de la reestructuración.
Esta medida pone fin a años de turbulencias en Braskem, el mayor productor petroquímico de América Latina. La empresa ha visto cómo se reducían sus liquidez tras un desastre medioambiental en una de sus minas de sal y un largo periodo de precios a la baja en el sector petroquímico. Varios intentos fallidos por parte del conglomerado en dificultades Novonor SA de vender su participación mayoritaria agravaron aún más la situación.
IG4 Capital Group asumió el control compartido de Braskem a principios de este año después de que los prestamistas titulares de las acciones de Novonor en el productor petroquímico —que se habían pignorado como garantía de R$21 000 millones de préstamos impagados— acordaran vender los préstamos morosos a un fondo gestionado por el inversor especializado en deuda en dificultades. IG4 se ganó el apoyo de Petrobras, el otro accionista mayoritario de Braskem, con medidas como la de otorgar a la empresa estatal la presidencia del consejo de administración.
El fabricante petroquímico había solicitado en junio una protección de emergencia frente a los acreedores, con lo que ganó tiempo para conseguir que un número suficiente de acreedores aceptara la renegociación extrajudicial.
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Un grupo de acreedores, entre los que se encontraban Elliott Investment Management LP y Contrarian Capital Management, había estado presionando a Petrobras para que asumiera un compromiso financiero, y algunos solicitaban una aportación de capital, capital circulante o deuda subordinada, según indicaron a principios de este mes fuentes familiarizadas con el asunto.
Además de Elliott y Contrarian, entre los principales tenedores de la deuda de Braskem se encuentran AllianceBernstein, Capital Group y PGIM, según datos recopilados por Bloomberg.
La decisión de Braskem se produce además en un momento complicado para las empresas brasileñas, que se han enfrentado a una presión creciente debido a unas tasas de interés de dos dígitos. Grandes empresas como el productor de biocombustibles Raizen SA, la cadena de supermercados Companhia Brasileira de Distribuição y Kora Saúde Participações SA también han solicitado recientemente reestructuraciones extrajudiciales.
Las empresas brasileñas suelen preferir los procesos extrajudiciales porque suelen ser más rápidos, más económicos y menos disruptivos que una reestructuración judicial. Una vez que las empresas alcanzan un acuerdo con una parte suficientemente amplia de los acreedores, un juez puede ratificar el acuerdo para que adquiera carácter vinculante. Si las partes no logran ponerse de acuerdo sobre las condiciones definitivas al término de un plazo de 90 días, las empresas pueden recurrir a la declaración de quiebra.
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