Ciudad de México — Fibra Prologis (FIBRAPL), un fideicomiso de bienes raíces industrial, dijo el lunes que no extenderá de nueva cuenta la oferta pública de adquisición (OPA) por Fibra Macquarie en la recta final de una reñida carrera por sus activos en la que también participan otros jugadores del sector.
La oferta de Prologis por hasta el 100% de los certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios en circulación (CBFI) de su competidor terminará el 25 de mayo a las 11:59 pm (hora de Ciudad de México), luego de ampliar el plazo de la oferta tres veces y de elevar sus términos en una ocasión.
“Fibra Prologis reitera que su propuesta actual es de hecho su mejor y última propuesta”, dijo el fideicomiso en un comunicado difundido al mercado.
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La oferta plantea un factor de intercambio de 0,535 CBFI de Fibra Prologis por cada uno de Fibra Macquarie o MXN$44 por cada CBFI hasta un monto máximo de MXN$10.525 millones.
El fideicomiso dijo que estructuró intencionalmente un acuerdo que no requería que ninguna de las fibras expusiera a sus tenedores a un riesgo significativo y que otros postores no pudieron seguir un camino similar.
También señaló que tanto los costos para terminar la relación con el administrador de Fibra Macquarie como los desafíos significativos de integración presentarán “obstáculos sustanciales”.
Prologis agradeció a Macquarie por su colaboración a lo largo de varios meses, así como a sus inversionistas de largo plazo y a quienes ya han ofrecido sus CBFI en la oferta.
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“Prologis debe actuar de manera prudente en nombre de sus inversionistas y no simplemente buscar escala para sí misma”, indicó el fideicomiso. “Remordimiento por ganar es un resultado que debe evitarse”.
Prologis anunció un acuerdo vinculante con Macquarie Asset Management para adquirir los derechos de administración de Fibra Macquarie el pasado 25 de febrero, tras lo cual Fibra MTY (FMTY) y Fibra Next (NEXT25), el spin-off de Fibra Uno, también manifestaron su interés por ofertar.
Fibra MTY ofrece un factor de intercambio de 3,20x por cada CBFI de Macquarie o una opción de efectivo de MXN$44 por un máximo de $8.901 millones y vigencia hasta el 29 de mayo de 2026; mientras Next plantea un factor de intercambio de 0,490x o un monto en efectivo de MXN$49 por CBFI de Macquarie, hasta por MXN$13.674 millones y culminará el 8 de junio.
El Comité Técnico de Fibra Macquarie ha considerado el precio de las tres ofertas como razonables desde el punto de vista financiero.
Las tres fibras que cortejan a Macquarie han mejorado los términos de sus respectivas ofertas e incrementado los plazos en busca de convencer a los tenedores de decantarse por su propuesta.
