Ciudad de México — Fibra Prologis (FIBRAPL), un fideicomiso de inversión en bienes raíces industriales, incrementó el viernes la propuesta por los activos de Fibra Macquarie ante el lanzamiento de la Oferta Pública de Adquisición (OPA) de su competidor Fibra MTY.
En un comunicado difundido al mercado, Prologis elevó el factor de intercambio a 0,535 Certificados Bursátiles Fiduciarios Inmobiliarios (CBFI) de Prologis por cada uno de Fibra Macquarie (FIBRAMQ) en circulación, respecto a los 0,525x que planteó previamente. La parte en efectivo de la propuesta permaneció sin cambios, en MXN$44 por CFBI, hasta un monto máximo de MXN$10.524 millones.
El fideicomiso también extendió el plazo de la OPA al 12 de mayo y recordó que si su oferta es exitosa reducirá la comisión por administración de activos en un 20% sobre activos bajo administración que excedan los US$10.000 millones.
La modificación ocurre en medio de una puja por los activos de Fibra Macquarie. Prologis anunció un acuerdo vinculante con Macquarie Asset Management para adquirir los derechos de administración de su fibra el pasado 25 de febrero, tras lo cual Fibra MTY y Fibra Next (NEXT25), el spin-off de Fibra Uno, también manifestaron su interés por ofertar.
FIbra Next obtuvo la autorización de su asamblea de tenedores en días pasados para buscar la adquisición, pero está a la espera de autorizaciones regulatorias para presentar su oferta; mientras Fibra MTY lanzó su OPA este viernes.
La oferta de Fibra MTY propone un factor de intercambio de 3.00 de sus CBFI por cada uno de Fibra Macquarie. También se ofrece una opción en efectivo equivalente a MXN$44 por cada CBFI de Fibra Macquarie, hasta por un monto de MXN$8.901 millones, equivalente a alrededor de 25% de todos los CBFI de Macquarie en circulación.
Esta cifra representa un incremento respecto a los MXN$41 que estimaba ofrecer en marzo, cuando anunció sus intenciones por sumarse a la puja.
La OPA de Fibra MTY concluirá el próximo 22 de mayo.
Reitera preocupaciones
En el comunicado, Prologis reiteró los señalamientos que divulgó el miércoles sobre los aspectos económicos de la oferta de Fibra MTY.
“Fibra Prologis continúa consternada por la narrativa cambiante y las divulgaciones contradictorias en cada filing presentado por Fibra MTY ante la CNBV en lo que respecta a los pilares económicos fundamentales de su oferta”, indicó.
Entre los puntos cuestionados por Prologis están declaraciones sobre las comisiones de remoción y terminación del administrador externo de Fibra Macquarie, estados financieros proforma incompletos, la falta de “disposición” y “capacidad clara” para estimar las comisiones por remoción y terminación, así como supuestos de sinergias para los que, señaló, no proporciona respaldo ni explicación.
“Los inversionistas de Fibra MTY y de Fibra Macquarie podrían preocuparse de que el patrón de cambios descrito anteriormente en su conjunto pudiera sugerir una estrategia de gestión de la divulgación de información para minimizar la exposición de la administración y sus asesores a responsabilidad por declaraciones inexactas”, dijo Prologis.
Bloomberg Línea consultó con Fibra MTY y de Fibra Macquarie acerca de su posición frente a los dichos de Fibra Prologis, pero no respondieron de manera inmediata.
