Bloomberg — SpaceX busca recaudar US$75.000 millones en una oferta pública inicial que sería la mayor de todos los tiempos, ya que la compañía de cohetes, espacio e inteligencia artificial de Elon Musk apunta a un debut histórico que podría allanar el camino para más megasalidas a bolsa.
La compañía con sede en Starbase, Texas, planea comercializar alrededor de 555,6 millones de acciones a US$135cada una, según la documentación presentada el miércoles ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC). A ese precio, SpaceX tendría un valor de mercado de casi US$1,77 billones, según las acciones en circulación que figuran en la documentación.
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Con una salida a bolsa de US$75.000 millones, SpaceX superaría fácilmente el récord de US$29.400 millones alcanzado por Aramco en 2019, y abriría la puerta a las cotizaciones de OpenAI y Anthropic PBC. Se espera que estas empresas busquen salidas a bolsa de miles de millones de dólares si siguen adelante con sus planes de cotizar este mismo año, satisfaciendo así el insaciable interés de los inversores por la inteligencia artificial.
SpaceX planea utilizar los fondos para financiar, entre otros fines, la expansión de su infraestructura de IA, lanzamiento de cohetes y satélites, según consta en la documentación presentada. La compañía está obligada a utilizar los fondos provenientes de ciertas financiaciones de deuda y de esta salida a bolsa para amortizar, en un plazo de seis meses, al menos una parte de un préstamo puente de US$20.000 millones, de acuerdo con la documentación. Gran parte de este préstamo se utilizó para obtener deuda basura con intereses elevados para las empresas de redes sociales e IA de Musk.
Objetivos ambiciosos
Se espera que la salida a bolsa se fije el 11 de junio, según informó Bloomberg News. La presentación de la solicitud prepara a la compañía para comenzar el proceso formal de marketing para la salida a bolsa el jueves, donde Musk y los ejecutivos presentarán oficialmente su propuesta a los inversores, detallando los ambiciosos planes de SpaceX no solo para la computación de IA orbital a gran escala, sino también para expandir su negocio de comunicaciones inalámbricas directas a teléfonos móviles, aumentar la producción de semiconductores de IA con Tesla Inc. de Musk y, finalmente, construir bases en la Luna y una colonia en Marte.
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La documentación revela que SpaceX firmó un contrato con Anthropic para proporcionar servicios de computación de IA por US$1.250 millones al mes, lo que podría compensar las elevadas necesidades de liquidez del negocio de IA. Ambas empresas pueden rescindir el acuerdo con un preaviso de 90 días, y Musk declaró en X el 28 de mayo que SpaceX no se ha comprometido a arrendar la capacidad de computación durante años, aunque es “posible”.
Se espera que Musk, la persona más rica del mundo según el Índice de Multimillonarios de Bloomberg, mantenga un control estricto sobre la empresa. Tras la salida a bolsa, tendrá el 84,4% del poder de voto, frente al 85% actual, gracias a las acciones de Clase B, que otorgan 10 votos cada una, en comparación con el único voto de las acciones de Clase A. El 93,6% de las acciones de Clase B que posee Musk le permite elegir al 51% del consejo de administración y decidir si se aparta de sus cargos directivos, lo que le impide ser despedido en contra de su voluntad.
Los críticos de la estructura de la OPV han señalado cómo otorga a Musk un control extenso sobre la empresa, así como disposiciones que, según la ley de Texas, exigirían que ciertas disputas se resolvieran en el tribunal mercantil estatal o mediante arbitraje. En un comunicado del 26 de mayo, la Alianza para la Protección del Valor para los Accionistas, una coalición que representa a varias organizaciones sin fines de lucro, calificó las políticas de gobernanza de la empresa como “un serio intento de eliminar la protección de los accionistas de maneras novedosas e imprudentes, al tiempo que se intenta otorgar una autoridad ejecutiva casi total a la dirección de SpaceX”.
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La compañía de Musk fue pionera en los cohetes reutilizables, que en su momento se consideraron una idea descabellada, y convirtió su división de internet satelital Starlink en la unidad que más ingresos genera dentro de SpaceX. Ahora, SpaceX está presentando a los inversores públicos un mercado potencial de US$28,5 billones, centrado principalmente en la oportunidad que ofrece la infraestructura de inteligencia artificial, que la compañía pretende aprovechar mediante iniciativas como la instalación de centros de datos en el espacio, una tecnología que aún no existe.
Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley, Bank of America Corp., Citigroup Inc. y JPMorgan Chase & Co. lideran la operación. La compañía prevé debutar en Nasdaq y Nasdaq Texas bajo el símbolo SPCX.
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