Bloomberg — Apollo Global Management (APO) está explorando la posibilidad de asumir un papel más destacado en la financiación de gobiernos muy endeudados y empresas respaldadas por el Estado, a medida que estos recurren cada vez más al capital privado para cubrir sus déficits presupuestarios.
Especialmente en Europa, los gobiernos están adoptando el capital privado como “parte de la solución” para hacer frente a su creciente deuda, según declaró el martes el presidente de Apollo, Jim Zelter, en una entrevista concedida a Bloomberg Television en Londres.
Apollo, conocida por sus soluciones creativas de financiación, está explorando formas en que las empresas respaldadas por el Estado puedan reforzar sus balances, incluyendo la aportación de capital a largo plazo. Zelter señaló que una opción consiste en transferir activos tangibles a una filial para obtener capital. Se trata de una herramienta que ha ayudado a Apollo a ampliar su cartera de clientes, especialmente en Europa, a lo largo de los años.
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La expansión de Apollo en Europa ha incluido inversiones en empresas europeas de infraestructuras energéticas, entre las que se cuentan un importante proyecto eólico marino de Orsted AS en el Reino Unido, el negocio de la red eléctrica alemana de RWE AG y un acuerdo para ayudar a financiar la construcción de la central nuclear de Hinkley Point C en el Reino Unido.
“Los retos en Europa: se dispone de un sistema bancario, un sistema de inversores y un sistema de pensiones que, en realidad, no están preparados para hacer frente a esas demandas”, afirmó Zelter.
Apollo ha estado contratando a banqueros y asesores políticos con amplios contactos para ayudar a cerrar grandes operaciones. La empresa reorganizó sus equipos directivos en Europa y Asia a principios de este año y nombró al exdirector financiero de Standard Chartered Plc, Diego De Giorgi, responsable de Europa.
Zelter señaló que Apollo también ha estado dedicando más tiempo a visitar Washington y otras capitales mundiales en busca de formas de financiar el sector de la defensa. Espera que el capital privado desempeñe un papel más importante en los programas de adquisición y suministro de Estados Unidos y Europa.
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La empresa también busca hacerse con los billones de dólares que las empresas necesitan para la infraestructura de IA. Zelter señaló que Apollo tiene un límite en cuanto a su exposición al auge de la expansión de la IA, y añadió que los inversores crediticios con experiencia limitan la exposición de su cartera en cualquier sector concreto a un porcentaje de un solo dígito medio-alto.
Los gestores de activos alternativos, entre los que se incluyen Apollo y Blackstone Inc. (BX), han invertido miles de millones de dólares en la IA y en la infraestructura necesaria para desarrollarla y ponerla en marcha. Al mismo tiempo, los inversores han estado consultando a los gestores de fondos para comprender en qué medida las inversiones relacionadas con la IA se han incorporado a diversos fondos.
“Todos estamos tratando de averiguar, como inversores en la actualidad, cuál es esa consecuencia no deseada, o cuáles son esa segunda y tercera derivadas”, afirmó Zelter.
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