Bloomberg — Samsung Electronics Co. informó que su división de semiconductores registró un aumento de más de 250 veces en sus ganancias, impulsada por los elevados márgenes derivados de la fuerte demanda de memorias para inteligencia artificial.
La unidad, que compite con SK Hynix Inc. y Micron Technology Inc., reportó una utilidad operativa de 89,2 billones de wones (US$62.000 millones) en el trimestre finalizado en junio, por encima del promedio de las estimaciones de los analistas, de 79,3 billones de wones. La utilidad neta del grupo alcanzó 71,3 billones de wones, también superior a las previsiones.
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Los resultados de los mayores fabricantes de memoria del mundo están bajo la lupa de los inversionistas, que buscan pruebas de que las elevadas inversiones y valoraciones impulsadas por el auge de la inteligencia artificial están justificadas. Las acciones globales del sector de semiconductores alcanzaron máximos históricos este año, aunque recientemente han enfrentado crecientes preocupaciones por la intensa competencia, el riesgo de sobrecapacidad y los avances tecnológicos de competidores chinos. Además, los inversionistas cuestionan cada vez más la viabilidad de las enormes inversiones que están llegando a la industria.
A principios de esta semana, SK Hynix informó que su utilidad operativa se disparó 557% hasta un récord de 60,5 billones de wones, aunque la cifra quedó por debajo de las expectativas del mercado. Pese a las ganancias históricas, las acciones de los fabricantes de chips han caído en las últimas semanas.
El aumento de los niveles de deuda de las empresas tecnológicas preocupa a los inversionistas, mientras que el creciente apalancamiento vinculado a Samsung y SK Hynix, las dos compañías más valiosas de Corea del Sur, está intensificando la volatilidad del mercado.
La caída de las acciones de ambos fabricantes de chips refleja tanto las elevadas expectativas que rodean a los pilares de la industria de la inteligencia artificial como la creciente preocupación de que grandes tecnológicas como Meta Platforms Inc. (META) estén construyendo más centros de datos de los que realmente necesitan.
Los contratos de varios años se han convertido en la norma para los fabricantes de chips, una tendencia que refleja un mayor poder de fijación de precios y, al mismo tiempo, les ofrece un colchón frente a posibles desaceleraciones del mercado.
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SK Hynix ha señalado que ya cerró acuerdos de largo plazo con alrededor de 10 clientes, mientras que Samsung anunció un contrato por más de US$200.000 millones para suministrar chips a Broadcom Inc. (AVGO) hasta 2030.
Ese acuerdo se centrará en las tecnologías de 2 nanómetros y otros procesos avanzados de Samsung para los productos de Broadcom, ampliando la colaboración entre ambas compañías en las áreas de memorias y fabricación por contrato (foundry).
Los fabricantes de memorias necesitan asegurar contratos plurianuales con precios fijados en niveles elevados para sostener sus valoraciones, afirmó Jeremy Tan, director ejecutivo de Tiger Fund Management en Singapur. “Las perspectivas sobre los precios futuros, especialmente en términos de compromisos contractuales, son aún más importantes”, señaló.
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