Barcelona, España — Los mercados internacionales vuelven a la normalidad con la reanudación de las operaciones en Wall Street, que ayer estuvo cerrado por día festivo en Estados Unidos. El mercado está dubidativo. Entre las bolsas europeas y los futuros de índices estadounidenses, el tono positivo de la apertura dio paso a la devaluación.
Los contratos de los índices S&P 500 y Nasdaq 100 bajaban alrededor de un 0,5% cada uno. Los valores europeos ligados a la actividad económica, como los fabricantes de automóviles y las empresas de materias primas, registraban las mayores pérdidas. Los inversores se apresuraron a buscar la seguridad de los dólares, mientras que la venta de bonos del Tesoro se redujo. El euro descendía a su nivel más bajo en 20 años frente al dólar.
Los mercados al contado estadounidenses reabren el martes tras alcanzar 11 descensos en las últimas 13 semanas, ya que la contracción del primer trimestre en la mayor economía del mundo aumentó las perspectivas de recesión. Al mismo tiempo, los precios al consumo están lejos de alcanzar su punto máximo, con una inflación que se disparó hasta el 8,6% en mayo y que dejó poco margen para que la Reserva Federal frenara el endurecimiento monetario.
✳️ ¿Más medidas antiinflación? El contexto económico incierto y tumultuoso se sobrepone a noticias potencialmente positivas como la de que el gobierno de EE.UU. considera eliminar o reducir algunos aranceles de la era Trump sobre productos chinos. Altos funcionarios estadounidenses y chinos discutieron ayer el asunto y se espera un anuncio formal esta semana.
📈 No sólo están las tasas. Si el alivio fiscal de cientos de miles de millones de dólares en productos chinos se concreta, ayudará a reducir el coste de muchos productos de uso corriente. De este modo, el equipo de Joe Biden abriría un frente de lucha contra la inflación adicional a la política de subida de las tasas de interés, una estrategia de aprieto monetario que lleva a los inversores a temer por una recesión económica.
🌊 En la cresta de la ola. Pero los bancos centrales del mundo siguen surfeando la ola de las tasas de interés: más de 80 autoridades monetarias han subido los tipos este año en un intento de frenar la inflación. Australia ha sido el último país en subir el coste de su dinero, hasta el 1,35%, confirmando esta madrugada las expectativas de un incremento de 0,50 puntos porcentuales. Se trata de la tercera subida consecutiva de las tasas de interés, que acumulan un incremento de 125 puntos básicos desde mayo.
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🟢 Las bolsas ayer: Festivo en EE.UU., Stoxx 600 (+0,54%)
Las bolsas de EE.UU. no operaron ayer por el feriado del Día de la Independencia, mientras que los futuros de los índices estadounidenses cayeron ante temores de los inversores por la creciente y persistente inflación (que ha dejado poco margen para que la Fed frene su ajuste monetario) y una posible recesión económica. Como reportó Bloomberg, las acciones de todo el mundo están viviendo la peor venta en al menos tres décadas.
La agenda de los inversores
Estos son los eventos previstos para hoy:
• Indicadores PMIs: Zona Euro, Alemania, Francia, Reino Unido, Italia, España, Hong Kong, Brasil
• EE.UU.: Pedidos a las Fábricas/May, Pedidos de Bienes Duraderos/May
• Europa: España (Confianza del Consumidor)
• América Latina: Brasil (Producción Industrial/May, Balanza Presupuestaria/May); México (Confianza del Consumidor)
• Bancos centrales: Decisión sobre las tasas de interés en Australia. BoE: acta de la reunión de política monetaria, informe de estabilidad financiera y declaración de Andrew Bailey (presidente del BoE)
📌 Para la semana:
• Miércoles: Actas del FOMC/Fed EE.UU.: Indicador PMI, índice ISM de servicios, informe JOLTS sobre el mercado laboral
• Jueves: Informe del BCE sobre su reunión de junio. Hablan Christopher Waller y James Bullard de la Fed. EE.UU.: inventarios de crudo de la EIA
• Viernes: Informe sobre el empleo en EE.UU. en junio. Discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde
