Inversión en LatAm, aún lejos de su potencial

¡Buenos días! Esto es Línea de Partida, el newsletter diario de Bloomberg Línea con las noticias más destacadas sobre negocios y finanzas de América Latina y del mundo.

El año pasado fue un año histórico para la industria global de capital de riesgo en América Latina. Un informe de PitchBook muestra que la inversión de capital de riesgo en 2021 fue tres veces mayor que en 2020 en la región. Según un informe de Endeavor, esta creciente inversión de capital de riesgo no solo proviene de una tendencia global de rondas de inversión, sino que también tiene que ver con el aumento consistente del número de empresas que se crean por año desde 2017 en LatAm. La red de emprendedores también señala que el ecosistema se ha vuelto más dinámico desde que fondos de renombre como Andreessen Horowitz y Sequoia comenzaron a invertir y que Softbank decidió crear un fondo de US$5.000 millones.

🌎 Si se observa el ámbito de las startups en la región, los capitales de riesgo ven a México, Brasil y Argentina como los países “estrella” con una fuerte tracción y un gran potencial de futuro. Por su parte, Chile, Perú, Uruguay y Colombia se consideran “estrellas emergentes” con una sólida tracción actual y un fuerte potencial futuro, mientras que Paraguay, Venezuela, Bolivia, Ecuador y los países de América Central no han visto ninguna actividad de inversión significativa hasta la fecha.

💰 La mayoría de los fondos en la región son todavía nuevos, y el tamaño de los fondos para América Latina es de alrededor de US$50 millones a US$99 millones en promedio. Según el estudio de Endeavor, el ecosistema de las startups latinoamericanas sigue estando por debajo de su potencial cuando se compara el capital de riesgo con el PIB de la región. De hecho, la industria del capital de riesgo en LatAm representa la menor proporción del PIB de todas las regiones.

📌 “Aunque América Latina ha visto una explosión de dinero que fluye hacia la esfera de las startups, el nivel de esa financiación en relación con el mercado en el que se encuentran estos emprendedores es todavía relativamente pequeño. Todavía hay una cantidad considerable de espacio para que el ecosistema de VC crezca, lo que indica que América Latina seguirá siendo un ecosistema dinámico para el futuro”, según el informe.

➡ Lee más:

• Cómo ven las sociedades de capital riesgo a los países latinoamericanos

• Sólo 1 de los 5 unicornios latinos en 2021 es cofundado por una mujer; ella busca subir la cifra

En el radar de los mercados

Los mercados internacionales vuelven a la normalidad con la reanudación de las operaciones en Wall Street, que ayer estuvo cerrado por día festivo en Estados Unidos. El mercado está dubidativo. Entre las bolsas europeas y los futuros de índices estadounidenses, el tono positivo de la apertura dio paso a la devaluación.

✳️ ¿Más medidas antiinflación? El contexto económico incierto y tumultuoso se sobrepone a noticias potencialmente positivas como la de que el gobierno de EE.UU. considera eliminar o reducir algunos aranceles de la era Trump sobre productos chinos. Altos funcionarios estadounidenses y chinos discutieron ayer el asunto y se espera un anuncio formal esta semana.

📈 No sólo están las tasas. Si el alivio fiscal de cientos de miles de millones de dólares en productos chinos se concreta, ayudará a reducir el coste de muchos productos de uso corriente. De este modo, el equipo de Joe Biden abriría un frente de lucha contra la inflación adicional a la política de subida de las tasas de interés, una estrategia de aprieto monetario que lleva a los inversores a temer por una recesión económica.

🌊 En la cresta de la ola. Pero los bancos centrales del mundo siguen surfeando la ola de las tasas de interés: más de 80 autoridades monetarias han subido los tipos este año en un intento de frenar la inflación. Australia ha sido el último país en subir el coste de su dinero, hasta el 1,35%, confirmando esta madrugada las expectativas de un incremento de 0,50 puntos porcentuales. Se trata de la tercera subida consecutiva de las tasas de interés, que acumulan un incremento de 125 puntos básicos desde mayo.

🟢 Las bolsas ayer: Festivo en EE.UU., Stoxx 600 (+0,54%)

Las bolsas de EE.UU. no operaron ayer por el feriado del Día de la Independencia, mientras que los futuros de los índices estadounidenses cayeron ante temores de los inversores por la creciente y persistente inflación (que ha dejado poco margen para que la Fed frene su ajuste monetario) y una posible recesión económica. Como reportó Bloomberg, las acciones de todo el mundo están viviendo la peor venta en al menos tres décadas.

→ Lee más sobre el vaivén de los Mercados y suscríbete a Línea de Llegada, el newsletter vespertino de Bloomberg Línea con las variables que orientaron a los mercados de EE.UU. y de América Latina.

La agenda de los inversores

Estos son los eventos previstos para hoy:

• Indicadores PMIs: Zona Euro, Alemania, Francia, Reino Unido, Italia, España, Hong Kong, Brasil

• EE.UU.: Pedidos a las Fábricas/May, Pedidos de Bienes Duraderos/May

• Europa: España (Confianza del Consumidor)

• América Latina: Brasil (Producción Industrial/May, Balanza Presupuestaria/May); México (Confianza del Consumidor)

• Bancos centrales: Decisión sobre las tasas de interés en Australia. BoE: acta de la reunión de política monetaria, informe de estabilidad financiera y declaración de Andrew Bailey (presidente del BoE)

📌 Para la semana:

• Miércoles: Actas del FOMC/Fed EE.UU.: Indicador PMI, índice ISM de servicios, informe JOLTS sobre el mercado laboral

• Jueves: Informe del BCE sobre su reunión de junio. Hablan Christopher Waller y James Bullard de la Fed. EE.UU.: inventarios de crudo de la EIA

• Viernes: Informe sobre el empleo en EE.UU. en junio. Discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde

Solo en Bloomberg Línea

• Cómo funcionan los monopolios estatales en Uruguay y cuál es la agenda de Lacalle Pou

• Cómo es la propuesta final de Constitución de Chile

• Los principales desafíos de Batakis: inflación, dólar, acuerdo con el FMI y energía

• Se necesitan emprendedores proactivos para captar inversión en tiempos de cautela

Por si te lo perdiste:

• Simón Cueva deja el Ministerio de Finanzas de Ecuador, confirma Gobierno. El ministro de Economía y Finanzas, Simón Cueva, dejará esa cartera de Estado. Así lo confirmó el secretario de la Administración Pública, Iván Correa, este lunes. “Sin duda se vienen cambios, el presidente está evaluando todos estos cambios y lo más seguro es que sean anunciados el día de mañana, incluyendo obviamente el Ministerio de Finanzas”, dijo Correa al ser consultado sobre el tema.

• Covid-19: Perú vuelve a hacer obligatorio usar mascarilla en espacios abiertos. Con la cuarta ola de contagios de Covid en curso en Perú, el país está tomando medidas que han considerado como preventivas. Es así que el ministro de Salud, Jorge López, anunció que se volverá a hacer obligatorio el uso de mascarilla en espacios públicos abiertos así como ocurre en espacio cerrados, pese a que la mayoría de países en el mundo eliminó esta medida por la vacunación contra el virus.

• Ucrania pierde ante Rusia su último bastión en la región de Luhansk. Las tropas ucranianas se han retirado de la ciudad ucraniana oriental de Lisichansk, el último reducto urbano bajo control de Kiev en la asediada región de Luhansk, a medida que las tropas de Vladimir Putin se acercan a su objetivo de capturar la provincia.

• Biden promete ayuda para encontrar a autor de tiroteo masivo en desfile en Highland Park. El presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, dijo que habló con funcionarios en Illinois después de que un tirador abriera fuego el lunes durante un evento masivo en un suburbio de Chicago y prometió asistencia de la policía federal para encontrar al responsable.

Opinión Bloomberg Línea

¿Están las cosas verdaderamente tan mal? En realidad, no

Por Tyler Cowen

Antes de comenzar, por favor, tenga en cuenta: no soy un pesimista. No voy en corto con el mercado, y creo que es mucho más probable que el mundo se las arregle a que se desmorone. Sin embargo, ahora creo que el futuro será mucho más irresponsable y estúpido de lo que yo creía. Cada vez me preocupa más que el éxito y el fracaso de la humanidad se rijan por el gusto: el lado de la demanda, en términos económicos.

Gráfico del día

💸Bonus Track: TikTokers hacen que el dinero en efectivo sea ‘cool’

Tras el duro golpe económico que supuso la pandemia y el aumento de la inflación que le siguió, la generación que está entrando a la edad adulta está combinando su amor por la nostalgia de finales de la década de 1990 con una dosis de moderación a la antigua.

📌En un reto viral de TikTok, los usuarios rompen botellas de coñac para acceder a billetes que llevan meses guardados. Otra tendencia consiste en organizar el dinero extra en sobres dedicados a diversos gastos. Otros, como McKenna Alvizo simplemente hacen alarde de los artículos que han pagado con dinero en efectivo, que, en su mente, es básicamente “gratis”. “Es un pensamiento que muchos de nosotros tenemos”, dijo. “Si no tengo que ver una deducción en mi cuenta bancaria, no parece que lo haya gastado”.

🔴Uno de los factores que fomentan el uso del efectivo son los descuentos que ofrecen los pequeños comercios, una tendencia que ha aumentado desde que Visa y Mastercard subieron las comisiones por pagos con tarjeta de crédito a comerciantes. Además, acumular deudas con tarjetas es cada vez más caro y la inflación, en su punto más alto de los últimos 40 años, es otro incentivo para que los consumidores que se aprietan el cinturón usen billetes.

➡ Lee más: Sin duda, los jóvenes pertenecientes a la llamada generación Z está adoptando el dinero en efectivo y haciéndolo ‘cool’

Eso es todo por hoy. Gracias leer nuestro newsletter.

¿Quieres recibir Línea de Partida por correo electrónico?

Regístrate gratuitamente en nuestro sitio web.

¡Que tengas un buen día!

Edición: Michelly Teixeira | News Editor, Europe