Bloomberg — Los mercados bursátiles asiáticos registraron una apertura moderada tras otra jornada bajista en Wall Street, mientras que la caída de los bonos del Tesoro se extendió a la región, haciendo subir los rendimientos de los bonos australianos y neozelandeses.
Las acciones japonesas cayeron, mientras que las australianas sufrieron altibajos, y los movimientos de cada mercado se mantuvieron en rangos estrechos antes de la publicación de los datos de las nóminas no agrícolas estadounidenses. Los futuros de las acciones de Hong Kong subieron, lo que sugiere que los inversores pondrán freno a una racha de tres días de descensos del índice Hang Seng.
Los futuros de la renta variable estadounidense subieron, recuperando parcialmente las leves pérdidas del miércoles en el S&P 500 y el Nasdaq 100. El avance de los futuros se vio favorecido por la subida de los tipos de interés. El avance de los futuros se vio favorecido por las ganancias de alrededor del 8% en las operaciones posteriores al cierre de Amazon.com Inc. (AMZN) tras sus sólidos resultados. Esto ayudó a contrarrestar una caída del 2% en las operaciones posteriores a la apertura del mercado para Apple Inc. (AAPL) que no alcanzó las expectativas de ingresos.
Otra caída de los bonos del Tesoro a más largo plazo los situó en la peor semana de 2023. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años apenas variaron en las primeras operaciones asiáticas tras subir unos 10 puntos básicos el jueves y marcar un nuevo máximo de nueve meses.
Los rendimientos a dos años, que son más sensibles a las decisiones sobre los tipos de interés, se mantuvieron estables, lo que sugiere que la presión sobre los títulos a más largo plazo estaba vinculada a la digestión por parte de los inversores de las noticias sobre la próxima emisión de deuda estadounidense por valor de US$103.000 millones, y a las preocupaciones sobre la capacidad del mercado para absorber la oferta.
Los rendimientos de los bonos australianos y neozelandeses subieron más de seis puntos básicos, haciéndose eco de la presión vendedora en los bonos del Tesoro. El indicador Bloomberg del dólar apenas varió tras fortalecerse más de un 1% esta semana.
Bill Ackman, fundador de Pershing Square Capital Management, dijo que está corto de bonos del Tesoro a 30 años “en tamaño” - como una cobertura contra el impacto de las tasas más altas a largo plazo sobre las acciones y también como una apuesta independiente. Bill Gross, el otrora rey del mundo de los bonos, señaló que es “globalmente bajista” en los rendimientos a 10 años, mientras que el presidente de Berkshire Hathaway Inc. El presidente de Berkshire Hathaway Inc., Warren Buffett, declaró a la CNBC que había estado comprando letras del Tesoro y que probablemente seguiría haciéndolo. El jefe de Tesla Inc., Elon Musk, dijo que las letras del Tesoro a corto plazo son “una obviedad”.
Un informe del jueves subrayó la resistencia de la demanda de trabajadores en EE.UU., mientras que otras cifras mostraron que la productividad experimentó el mayor aumento desde 2020, reduciendo los costes laborales. Estas cifras precedieron a los datos de empleo del Gobierno, que se prevé que muestren que EE.UU. añadió 200.000 puestos de trabajo en julio. Aunque sería el dato más débil desde finales de 2020, sigue siendo un fuerte avance histórico.
“La buena noticia es que casi todo el mundo está de acuerdo en que una recesión inminente no es muy probable”, dijo Ed Yardeni, fundador de su firma de investigación homónima. “Eso reduce las preocupaciones a la baja sobre las ganancias corporativas, pero aumenta el potencial a la baja para el múltiplo de valoración del mercado de valores si el rendimiento de los bonos sigue subiendo”.
Una curva de intereses más pronunciada
Mientras tanto, los operadores de opciones sobre tipos están pagando un dineral por protegerse frente a nuevas subidas de los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo. Una métrica que compara la demanda de opciones de venta bajistas con la demanda de opciones de compra alcistas muestra la mayor divergencia desde septiembre para las opciones sobre el contrato de futuros de bonos del Tesoro de EE.UU. de CME Group Inc., que actualmente sigue un bono con vencimiento en 2039. Las divergencias son menos extremas para las opciones sobre futuros del Tesoro con vencimientos más cortos.
El pronunciamiento de la curva de rendimientos amplió la tendencia desde que el Banco de Japón sorprendió a los mercados la semana pasada con un ajuste de su política monetaria. En el 4,88%, los rendimientos a dos años son 71 puntos básicos más altos que los de la nota a 10 años. Esto contrasta con la diferencia de 102 puntos básicos de hace dos semanas.
Por otra parte, el petróleo subió después de que Arabia Saudí prorrogara un mes más su recorte unilateral de la producción e insinuara que podrían producirse reducciones más profundas, con lo que los futuros se encaminan hacia su sexto avance semanal y aumentan la presión inflacionista.
Algunos de los principales movimientos de los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 subieron un 0,2% a las 9:21, hora de Tokio. El S&P 500 cayó un 0,3%.
- Los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,3%. El Nasdaq 100 cayó un 0,1%.
- Los futuros del Hang Seng subieron un 1,3%.
- El Topix japonés cayó un 0,1%.
- En Australia, el S&P/ASX 200 registró pocos cambios.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 cayeron un 0,8
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado registró pocos cambios
- El euro se mantuvo sin cambios en 1,0949 $.
- El yen japonés se cambiaba a 142,67 por dólar.
- El yuan se cambiaba a 7,1777 por dólar.
Criptodivisas
- El bitcoin cayó un 0,2% hasta los 29.230,89 $.
- El éter cayó un 0,3%, hasta 1.837,95 dólares.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años apenas varió, situándose en el 4,18%.
- La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años se mantuvo sin cambios en el 0,645%.
- La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años avanzó siete puntos básicos, hasta el 4,18%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate subió un 0,3%, hasta 81,80 dólares el barril.
- El oro al contado apenas varió
Este artículo ha sido elaborado con la colaboración de Bloomberg Automation.
--Con la colaboración de Rita Nazareth.
Lea más en Bloomberg.com