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El ataque de Hamás y la respuesta de Israel corren el riesgo de desestabilizar aún más la región, y el mercado mundial del petróleo está atento. Hay interrogantes sobre las consecuencias geopolíticas del conflicto, que estalló 50 años después de la guerra del Yom Kippur que presagió la crisis del petróleo de los años setenta.
No hay indicios de que las consecuencias de la situación actual sean comparables a las de entonces, pero podrían alterar el panorama geopolítico de Oriente Medio de forma impredecible.
Antes del fin de semana, Arabia Saudí había estado a punto de llegar a un acuerdo con Israel que podría haber aportado una mayor estabilidad a la región. Estados Unidos e Irán estaban realizando amplios esfuerzos, en gran medida no reconocidos, para alcanzar una especie de distensión, y con ella mayores flujos de petróleo.
Muchas de las consideraciones geopolíticas dependerán del alcance de la respuesta israelí, sobre todo en relación con Irán.
⇒ Lee más: ¿Qué significa el ataque de Hamás contra Israel para los precios del petróleo?
En el Radar de los Mercados
Los miembros de la Reserva Federal (Fed) suavizaron ayer la tensión en los mercados, y sus efectos parecen tener eco en la sesión de hoy. Pero el ánimo de los inversores dependerá también del desenlace del conflicto entre Israel y el grupo militante Hamás, que entró en su cuarto día y ha provocado hasta ahora 1.500 muertes.
🕊️ Un tono más suave. El vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, afirmó ayer que los responsables de la política monetaria podrían “proceder con cautela” tras el reciente aumento de las primas de riesgo del Tesoro. La directora de la Fed de Dallas, Lorie Logan, dijo que la subida de los tipos a largo plazo podría significar una menor necesidad de un mayor endurecimiento. Para hoy están previstos discursos de otros miembros de la Fed, que podrían ayudar a los inversores a recomponer el escenario del coste del dinero.
🍷 Del agua al vino. Este discurso más suave de los miembros de la Fed ha alterado por completo el apetito de riesgo del mercado. A finales de la semana pasada, ante el inesperado aumento del empleo en EE.UU. en septiembre, las apuestas apuntaban a nuevas subidas de los tipos de interés. La narrativa ha cambiado, al menos por ahora.
🫠 La persistencia de la inflación. El FMI elevó su previsión de inflación mundial para el próximo año y pidió a los bancos centrales que mantengan políticas restrictivas hasta que se produzca una reducción duradera de las presiones sobre los precios. El organismo elevó al 5,8% su previsión para los precios al consumo globales el próximo año, frente al 5,2% de hace tres meses. La llamada a la vigilancia del informe World Economic Outlook, publicado hoy (10), se produce en un momento en que el FMI también recorta su previsión de crecimiento económico para 2024.
🪖 Nuevo riesgo para el mercado. Pero no sólo de macro y microeconomía vive el mercado. La geopolítica juega un papel importante y todo el mundo estará muy atento a cómo se desarrollan los acontecimientos en Oriente Medio tras el ataque de Hamás a Israel.
→ Más detalles sobre los hechos que mueven los mercados
🟢 Las bolsas ayer (09/10): Dow Jones Industrials (+0,59%), S&P 500 (+0,63%), Nasdaq Composite (+0,39%), Stoxx 600 (-0,26%)
A pesar de la tensión por el conflicto en Israel, las bolsas se fortalecieron gracias a las declaraciones de dos funcionarios de la Fed, que reforzaron las apuestas a que el banco central se abstendrá de subir los tipos este año. Los precios del petróleo subieron con fuerza tras el ataque de Hamás, aumentando el temor a un conflicto más amplio. El WTI para noviembre terminó a US$86,38 por barril en Nueva York, mientras que el Brent para entrega en diciembre cerró a US$88,30.
La agenda de los inversores
• EE.UU.: Reuniones del FMI; Optimismo de las Pequeñas Empresas NFIB/Sept; Índice Redbook/Anual; Ventas Mayoristas e Inventarios/Ago; Expectativas de Inflación de los Consumidores)
• Europa: Reino Unido (Productividad Laboral/2T23)
• Asia: Japón (Índice Economy Watchers/Sept)
• Bancos centrales: Actas de la reunión del BoE; Discursos de Burkhard Balz (Bundesbank) y Neel Kashkari, Raphael Bostic, Mary Daly y Christopher Waller (Fed) y de Christine Lagarde (presidente do BCE)
🗓️ Los eventos destacados de la semana →
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