Buenos Aires — Carrefour Banco, la entidad financiera de la cadena de supermercados de origen francés, encabeza el ranking de morosidad entre bancos digitales con foco en el segmento minorista, según el informe “Información sobre entidades financieras” del Banco Central de la República Argentina (BCRA), correspondiente a abril de 2026. En el otro extremo, Banco Voii y Banco del Sol arrojan la menor cartera irregular.
Los datos oficiales se conocieron esta semana y ratificaron una tendencia de deterioro general de la calidad crediticia en Argentina. De hecho, tomando la totalidad de las entidades financieras con licencia bancaria, desde Galicia hasta Carrefour Banco, la morosidad del sistema financiero se encontraba en abril en su nivel más alto en más de una década en 6,8%, incluso por encima de los registros de la crisis de 2018-2019.
En ese universo bancario, el segmento más golpeado es el de los préstamos a individuos, precisamente el mercado donde concentran buena parte de su actividad las fintechs con licencia bancaria, como Ualá, Carrefour Banco, Voii, Banco del Sol, Reba y Brubank.
“Los créditos nuevos que estamos otorgando muestran un desempeño satisfactorio, una clara mejoría respecto a los últimos meses”, dijeron desde Carrefour Banco ante la consulta de Bloomberg Línea. “Además, con las acciones de cobranza y los planes de refinanciación que implementamos, estamos recuperando mejor los stocks de mora”, sumaron.
VER MÁS: Empresas argentinas proyectan aumentos salariales de 27% en el año y dar más ayudas financieras
El indicador reportado mensualmente en el informe de la autoridad monetaria es la relación entre la cartera irregular y el total de financiaciones de cada entidad; es decir, la proporción de los créditos otorgados que registran atrasos en los pagos. Solo abarca a entidades con licencia bancaria, y no incluye a billeteras virtuales como Lemon o Mercado Pago, que operan bajo otra figura regulatoria y no están sujetas a este régimen informativo.
El economista jefe del Banco Galicia, Diego Chameides, atribuyó recientemente la mora récord del sistema a la volatilidad electoral del año pasado y a tasas reales muy positivas que, a diferencia de otros períodos de la historia argentina, impidieron que los créditos en pesos se licuaran con la inflación.
De cara a los próximos meses, la expectativa de una desinflación sostenida y de una recuperación gradual del salario real podría descomprimir el cuadro, en la medida en que parte de esa mejora del ingreso se destine a cancelar deudas.
Banco Carrefour, con más de la mitad de la cartera irregular
Banco Carrefour, la entidad vinculada a la cadena de supermercados y enfocada en la emisión de tarjetas de crédito, arrojaba en diciembre último un 40% del total de financiaciones en estado irregular. Ese porcentaje continuó trepando en 2026.
El ratio pasó al 48,63% en febrero y alcanzó el 50,45% en abril. Es decir, más de la mitad de los créditos otorgados por el banco registran algún grado de atraso, el nivel más alto entre las entidades relevadas por Bloomberg Línea. La cartera total de préstamos de Banco Carrefour asciende a ARS$333.606,5 millones.
VER MÁS: Mapa de la mora en Argentina: en qué provincias hay más deudas impagas y las edades más afectadas
El caso Ualá: una merma por efecto contable
Ualá aparece como la segunda entidad con mayor irregularidad. En diciembre de 2025 su cartera irregular representaba el 33,48% del total de financiaciones, un porcentaje que trepó al 39,57% en febrero y se ubicó en 39,16% en marzo, sobre una cartera de préstamos de ARS$197.301 millones.
En abril, sin embargo, el indicador cayó de manera abrupta hasta el 22,07%, una baja de 17 puntos porcentuales en un solo mes.
Pero la explicación de la merma es contable, y no refleja resultados operativos. Personas familiarizadas con el asunto dijeron a Bloomberg Línea que Ualá se encuentra en proceso de acoplarse a las prácticas contables del sistema bancario argentino, tras unificar recientemente los préstamos atribuibles a su histórica operación fintech con los del neobanco que adquirió en junio de 2022. Ese proceso avanzó de forma significativa con los datos de abril, aunque todavía no culminó.
La diferencia clave, según las mismas personas, es que Ualá no venía aplicando la política de write-off que sí utilizan las demás entidades, un procedimiento contable estándar mediante el cual los bancos remueven de sus balances los créditos con mora avanzada que se consideran irrecuperables. Si se analiza la cartera aplicando ese mismo criterio al 100% de los préstamos de Ualá, el índice de morosidad de la entidad se situaría en torno al 14% en abril y cerca del 13% en mayo.
La explicación luce razonable a ojos de funcionarios que monitorean la evolución de la mora en el sistema financiero argentino, según pudo saber Bloomberg Línea.
VER MÁS: Tether invierte en la fintech argentina Ualá y refuerza su apuesta por América Latina
Reba y Brubank, en ascenso
Detrás de Ualá aparece la santafesina Reba, que con préstamos totales por ARS$57.916,610 millones, también ha visto su mora al alza. Pasó del 14,87% en diciembre al 19,66% en febrero, el 20,05% en marzo y el 20,75% en abril, una suba de casi seis puntos en cuatro meses. Ante la consulta de Bloomberg Línea, desde la entidad declinaron hacer comentarios.
Brubank, el neobanco cofundado por Juan Bruchou, Pablo Sánchez y Diego Prando, muestra una dinámica no muy diferente. Su cartera irregular avanzó del 16,30% en diciembre al 18,50% en febrero, se mantuvo en torno al 18,29% en marzo y alcanzó el 19,06% en abril, sobre una cartera de préstamos de ARS$76.217,5 millones. A la espera de los datos de mayo y junio, desde la entidad dijeron a Bloomberg Línea que “la mora está estabilizada y ya comenzó a descender”.
Naranja X, Banco del Sol y Banco Voii
Naranja X, el brazo digital del Grupo Financiero Galicia (GGAL), muestra un nivel de morosidad más bajo que el de sus pares, aunque también con una tendencia ascendente. Su ratio pasó del 10,11% en diciembre al 10,77% en febrero, el 12,91% en marzo y el 15,20% en abril, lo que implica un salto de cinco puntos en el período. La entidad opera la mayor cartera de préstamos entre las relevadas, con ARS$976.780,1 millones.
Una persona familiarizada con el asunto que habló con Bloomberg Línea bajo condición de anonimato señaló que el ritmo de deterioro de la cartera de Naranja dejó de acelerarse y que encontró una meseta. Hacia adelante, indicaron, la evolución dependerá de las principales variables económicas.
Banco del Sol, la entidad digital del Grupo Sancor Seguros, exhibe un deterioro gradual pero persistente: su ratio pasó del 7,75% en diciembre al 9,53% en febrero, el 10,39% en marzo y el 11,09% en abril, sobre una cartera de ARS$437.993,2 millones.
En el extremo opuesto se ubica Banco Voii, la entidad adquirida por el broker Cocos Capital, con la morosidad más baja del grupo analizado. Su cartera irregular se mantuvo relativamente estable, con un leve ascenso del 4,67% en diciembre al 5,73% en abril, sobre una cartera de ARS$93.001,4 millones.
