Bogotá — El Gobierno de Colombia comenzó a mover hacia adelante parte de los pagos de su deuda pública.
El Ministerio de Hacienda realizó un primer intercambio de TES por COP$19,8 billones, con el que redujo las amortizaciones previstas en COP$2,4 billones para 2026 y en COP$17,4 billones para 2027.
La operación hace parte de un programa de reperfilamiento de vencimientos con el que el Gobierno busca gestionar el riesgo de refinanciamiento y mejorar la liquidez en los próximos años.
“El objetivo es gestionar proactivamente el riesgo de refinanciamiento, optimizar el manejo de la liquidez y dejar al país mejor posicionado para enfrentar los retos en materia fiscal y presupuestal en 2027”, dijo el ministro de Hacienda, Miguel Gómez.
El canje tuvo dos componentes. El tramo competitivo alcanzó COP$11,3 billones y recibió demandas por COP$14,7 billones, de las cuales se adjudicó el 77%. El tramo no competitivo sumó COP$8,5 billones.
La operación tuvo un costo de COP$536.000 millones, equivalente al 2,7% del monto total canjeado.
A cambio, la vida media de la deuda interna representada en TES aumentó de 9,97 a 10,17 años.
El Ministerio de Hacienda señaló que la operación no incrementa el endeudamiento neto de la Nación y que busca mejorar el perfil de la deuda pública.
El canje contó con la participación de inversionistas locales y extranjeros a través de las 13 instituciones que hacen parte del programa de creadores de mercado.
El Gobierno también anunció que habrá dos nuevas ventanas para continuar con el programa de reperfilamiento: una el 22 de octubre de 2026 y otra el 19 de noviembre de 2026.
El intercambio modificó el calendario de vencimientos. Entre los TES recibidos por la Nación se encontraban títulos con vencimientos en octubre y noviembre de 2026 y enero, marzo y noviembre de 2027. Entre los títulos entregados aparecen vencimientos que llegan hasta 2062.
Así cambió el perfil de los TES
| TES recibidos por la Nación | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Vencimiento | Cupón | Tasa | Nominal COP | Porcentaje | |
| 20-oct-26 | 11,579% | 99,461 | $1,5 billones | 7,7% | |
| 17-nov-26 | 11,973% | 98,585 | $900 mil millones | 4,5% | |
| 26-ene-27 | 12,031% | 96,454 | $755 mil millones | 3,8% | |
| 17-mar-27 | 3,30% | 4,410% | 101,292 | $8,8 billones | 44,6% |
| 3-nov-27 | 5,75% | 11,654% | 99,496 | $7,8 billones | 39,3% |
| Total | $19,8 billones | 100% |
| TES entregados por la Nación | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Vencimiento | Cupón | Tasa | Precio | Nominal COP | Porcentaje |
| 13-jul-27 | 12,538% | 91,219 | $714 mil millones | 3,6% | |
| 10-ago-27 | 12,550% | 90,388 | $61 mil millones | 0,3% | |
| 7-sep-27 | 12,701% | 89,460 | $2,4 billones | 12,3% | |
| 22-ago-29 | 11,00% | 12,980% | 96,639 | $1,7 billones | 8,7% |
| 27-feb-30 | 12,50% | 13,089% | 105,706 | $2,2 billones | 11,2% |
| 24-ene-35 | 11,75% | 13,190% | 100,903 | $3,8 billones | 19,5% |
| 28-nov-40 | 12,75% | 13,410% | 106,559 | $1,3 billones | 6,7% |
| 13-mar-58 | 12,00% | 13,480% | 95,713 | $1,7 billones | 8,5% |
| 18-abr-29 | 2,25% | 5,900% | 92,623 | $2,1 billones | 10,9% |
| 22-ene-31 | 6,50% | 6,930% | 102,904 | $2,5 billones | 12,9% |
| 20-mar-41 | 5,00% | 7,010% | 84,732 | $92 mil millones | 0,5% |
| 1-feb-62 | 6,50% | 6,990% | 97,912 | $959 mil millones | 4,9% |
| Total | $19,6 billones | 100% |
