Bloomberg Línea — GeoPark Limited, compañía de energía con operaciones en América Latina y listada en la Bolsa de Nueva York (GPRK), anunció una inversión estratégica privada en capital público (PIPE, por sus siglas en inglés) por parte de Colden Investments S.A., firma del Grupo Gilinski.
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La inversión, liderada por Jaime y Gabriel Gilinski, ascendió a aproximadamente US$107 millones. Colden, vehículo de inversión de los Gilinski, adquirió 12.876.053 acciones ordinarias nuevas de la petrolera a un precio de US$8,31 por acción.
Tras el cierre de la transacción, Colden pasa a controlar cerca del 20% de las acciones en circulación y se convierte en el mayor accionista de la compañía.
Alianza por una plataforma energética regional
La entrada del Grupo Gilinski respalda la ambición estratégica de GeoPark de consolidarse como la principal plataforma independiente de petróleo y gas en América Latina, combinando crecimiento orgánico y adquisiciones selectivas.
La compañía ha fortalecido en el último año su escala operativa y su perfil de crecimiento, despertando el interés de inversionistas estratégicos.
En ese contexto, el directorio consideró que los Gilinski demostraron alineación con la hoja de ruta de expansión y con los principios de gobierno corporativo de GeoPark, configurándose como un socio de largo plazo para la siguiente etapa de crecimiento.
El foco estratégico incluye la consolidación en Colombia, la expansión del desarrollo en la formación Vaca Muerta en Argentina y la evaluación de potenciales oportunidades en Venezuela, siempre bajo estándares estrictos de seguridad, integridad, cumplimiento normativo y sostenibilidad ambiental y social.
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Racional estratégico del Grupo Gilinski
El Grupo Gilinski considera que GeoPark cuenta con una plataforma regional sólida, con una huella operativa consolidada en su país de origen, además de una presencia creciente en Argentina.
Destaca, a su vez, el historial de la petrolera en ejecución disciplinada, experiencia técnica y asignación eficiente de capital como bases para nuevas adquisiciones y desarrollo orgánico.
En Colombia, identifica oportunidades para fortalecer la posición de la empresa mediante adquisiciones complementarias, mayor participación en bloques existentes y desarrollo de áreas sub-exploradas. En Argentina, el avance en Vaca Muerta representa un componente clave del crecimiento de mediano plazo.
Así mismo, el grupo considera que la evolución de las condiciones en Venezuela podría ameritar una revisión estratégica, en la medida en que el entorno regulatorio y de mercado continúe mostrando señales favorables.
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Gobierno corporativo y límites de participación
La operación incluye un período de lock-up de 18 meses, durante el cual Colden no podrá vender sus acciones.
Además, mientras mantenga al menos el 15% de participación, tendrá ciertos derechos de aprobación en decisiones específicas.
Durante los próximos 12 meses, cualquier aumento de participación por encima del 32% requerirá aprobación de la Junta Directiva.
Con el 20% actual, Colden podrá nominar dos miembros en el directorio de nueve integrantes de GeoPark.
Si su participación alcanza o supera el 28%, podrá nominar un tercer director. En todo momento, la mayoría del directorio seguirá compuesta por miembros independientes.
Gabriel Gilinski ocupará de inmediato la vacante actual en la Junta. Es graduado de la Universidad de Pensilvania y actualmente desempeña roles de liderazgo en la plataforma global de inversiones del Grupo Gilinski. También preside la Junta de Grupo Nutresa.
En consideración a los beneficios de la transacción, el directorio de GeoPark acordó levantar ciertas disposiciones de su plan de derechos de los accionistas para permitir a Colden incrementar su participación hasta el 32%, preservando al mismo tiempo la protección de los demás accionistas.
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Mayor flexibilidad financiera
GeoPark planea destinar los recursos obtenidos a:
- Oportunidades de fusiones y adquisiciones alineadas con su estrategia y criterios de retorno.
- Desarrollo orgánico de alto retorno en Colombia y Argentina.
- Fortalecimiento del balance y mantenimiento de flexibilidad financiera.
- Otras iniciativas corporativas orientadas a la creación de valor de largo plazo.
Aunque la emisión de nuevas acciones incrementa el número total de títulos en circulación, el directorio considera que la ampliación de la plataforma y la aceleración de proyectos rentables fortalecerán la capacidad de generación de utilidades por acción en el largo plazo.
Declaración del CEO
Felipe Bayón, CEO de GeoPark, dijo que “estamos complacidos de dar la bienvenida a Colden como socio estratégico de largo plazo. Su inversión a precio de mercado refleja una fuerte convicción en nuestros activos, nuestro equipo y nuestro enfoque disciplinado de crecimiento”.
Añadió que el Grupo Gilinski reconoce la fortaleza de la plataforma colombiana y el potencial de crecimiento en Argentina, y que esta alianza “mejora nuestra flexibilidad estratégica y refuerza nuestra capacidad de ejecutar con decisión, preservando la disciplina financiera”.
En la transacción, BTG Pactual actuó como asesor financiero exclusivo en M&A de GeoPark, mientras que Cleary Gottlieb Steen & Hamilton fue su asesor legal y FGS Global su asesor en comunicaciones estratégicas. Por su parte, Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP actuó como asesor legal de Colden.
Con esta operación, GeoPark redefine su perfil accionario, incorpora capital institucional comprometido de largo plazo y refuerza su capacidad para ejecutar su hoja de ruta de crecimiento en América Latina.
