Ciudad de México — Minera Frisco, una empresa controlada por el empresario Carlos Slim, recibió una baja en la calificación crediticia otorgada por Fitch Ratings, debido a un cambio en su estructura de deuda y la incertidumbre sobre la recuperación en la producción debido a los trabajos de mantenimiento de su principal mina.
Fitch redujo la calificación nacional de largo plazo de Frisco de A- (mex) a BBB+ (mex), del séptimo al octavo nivel dentro del grado de inversión, informó la agencia en un comunicado. El movimiento también incluyó una modificación de la perspectiva de estable a negativa.
Los movimientos, “consideran el cambio en la estructura de deuda de la compañía tras la sustitución del préstamo subordinado otorgado por empresas relacionadas por deuda de mercado sénior de corto plazo, lo cual debilita el perfil financiero”, señaló la calificadora.
En agosto, Frisco realizó una colocación de un certificado bursátil a corto plazo por MXN$5.000 millones, recursos que destinó a la liquidación y el pago anticipado de deuda. Adicionalmente, a principios de septiembre, renovó un certificado bursátil de corto plazo por MXN$3.000 millones, que fue emitido en marzo.
“El financiamiento que Minera Frisco había recibido de empresas relacionadas era con condiciones más favorables”, señaló Fitch.
Al cierre del tercer trimestre, la deuda de la empresa consideraba MXN$13.000 millones de créditos bursátiles, MXN$4.862 millones de un crédito subordinado y MXN$1.325 de créditos quirografarios.
De acuerdo con Fitch, en los siguientes 24 meses, la empresa enfrentará la amortización de los Certificados Bursátiles MFRISCO 22 por MXN$5.000 millones y los vencimientos de los préstamos con partes relacionadas en conjunto por alrededor de USD$350 millones.
La calificadora dijo que la decisión de bajar la calificación también incorpora la incertidumbre sobre la estabilización y recuperación de la producción de metales, ante los trabajos de mantenimiento preventivo en la mina de cobre y plomo de Tayahua en Zacatecas, esta unidad aportó en 2022 con más del 50% de los ingresos de la compañía.
Estas actividades contribuyeron a que Minera Frisco reportara en el tercer trimestre de 2023 una caída de 45% en sus ingresos y de 88% en su flujo operativo o EBITDA, comparado con el registrado un año antes, de acuerdo con su más reciente reporte financiero.
La expectativa de Fitch es que la mina recupere sus niveles que mantenía en 2022, durante el primer trimestre de 2024.
