Bloomberg — Las acciones se desplomaron ante las crecientes dudas sobre la rentabilidad de las inversiones multimillonarias en inteligencia artificial, lo que provocó otra venta masiva de acciones de fabricantes de chips desde Wall Street hasta Asia. Los bonos subieron al retroceder el precio del petróleo.
El índice bursátil de MSCI para Asia-Pacífico cayó hasta un 3,6%, alcanzando su nivel más bajo desde mayo, lo que lo encamina hacia una corrección técnica. El índice Kospi de Corea del Sur lideró las pérdidas regionales, desplomándose un 10% a medida que se profundizaba el desplome del sector de los semiconductores. Tanto SK Hynix Inc. (SKHY) como Samsung Electronics Co. cayeron más del 11% en medio de la preocupación por la financiación circular y la creciente competencia de China.
Ver más: SK Hynix pierde US$570.000 millones y aviva dudas sobre el auge de los chips de memoria
Las pérdidas en Asia se produjeron tras una venta masiva de acciones de fabricantes de chips en Wall Street, lo que provocó que un índice de semiconductores cayera por tercer día consecutivo. Las acciones tecnológicas fueron las más afectadas en toda la región, con caídas superiores al 3% en los índices de referencia de Japón y Taiwán. Los futuros del Nasdaq 100 bajaron un 0,8%, lo que apunta a una mayor debilidad en las empresas tecnológicas. Las bolsas europeas se preparaban para una apertura tibia.
“La codicia se ha transformado en miedo para las acciones de semiconductores relacionadas con la IA”, afirmó Vey-Sern Ling, director general de Union Bancaire Privee. “Los inversores ahora interpretan negativamente cada noticia y la utilizan como excusa para vender, en lugar de analizar críticamente el verdadero impacto fundamental”.
En otros mercados, el Brent extendió la mayor caída del lunes en más de tres meses, bajando otro 1,3% hasta aproximadamente US$87,25 el barril, luego de que Estados Unidos suspendiera los ataques diarios contra Irán y el presidente Donald Trump afirmara que hay una “buena probabilidad” de un acuerdo con Irán. Los bonos del Tesoro estadounidense subieron por segundo día consecutivo ante la disminución de los temores inflacionarios. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años bajó dos puntos básicos hasta el 4,63%.
Ver más: Chile prepara una nueva emisión de bonos en euros tras ampliar el límite de deuda
La caída de las acciones de las empresas de semiconductores ha aumentado la incertidumbre ante una semana repleta de eventos de riesgo, incluyendo decisiones de política monetaria de la Reserva Federal, el Banco de Japón y el Banco de Inglaterra, así como los resultados de las grandes tecnológicas. Los mercados buscan pruebas de que quienes más invierten en IA puedan justificar los miles de millones de dólares que han destinado a esta tecnología.
“Esta semana está plagada de sorpresas, tanto buenas como malas”, afirmó Chris Larkin de E*Trade, de Morgan Stanley. “La geopolítica y los precios del petróleo podrían ser los factores más impredecibles, pero una respuesta positiva a los sólidos resultados de las siete grandes empresas tecnológicas no está garantizada, sobre todo si los niveles de gasto en IA siguen generando dudas”.
Lo que dicen los estrategas de Bloomberg
A medida que se acerca el final de julio, se percibe un aire de pánico generalizado en las bolsas asiáticas, mientras los inversores se apresuran a asegurar las ganancias posibles o minimizar las pérdidas. Y esto ocurre antes de agosto, que en promedio ha sido el peor mes para el índice MSCI Asia Pacífico en las últimas dos décadas. — Mark Cranfield, MLIV.
Ver más: Comité de acreedores de Venezuela suma miembros de cara a una futura reestructuración de deuda
Las pérdidas en el sector de los semiconductores evidencian una creciente preocupación por la sobrevaloración de las acciones y el aumento de los niveles de deuda corporativa a medida que avanza el desarrollo de la IA. La reciente ronda de acuerdos de Nvidia Corp. (NVDA), valorada en más de US$750.000 millones, ha generado inquietud por una demanda artificialmente inflada de IA.
Un informe de The Information que indica que una empresa estatal china ha comenzado la producción en masa de máquinas de litografía ultravioleta profunda por inmersión ha generado preocupación. Las acciones de fabricantes japoneses de equipos para chips, como Nikon Corp. y Tokyo Electron Ltd., cayeron más del 9%.
“Es evidente que los inversores aún no están dispuestos a dejar de lado las preocupaciones sobre el sector de la IA”, afirmó Hebe Chen, analista sénior de mercado de Vantage Global Prime. “La reciente caída en las acciones de los fabricantes de chips demuestra que las dudas sobre el gasto, la rentabilidad y las valoraciones siguen aumentando en lugar de disiparse”.
El gasto en inteligencia artificial está bajo un intenso escrutinio después de que la decisión de Alphabet Inc. (GOOGL) la semana pasada de elevar su previsión de gasto de capital hasta los US$205.000 millones este año reavivara la preocupación por la disciplina fiscal en la carrera por dominar la tecnología.
Ver más: ¿Hasta cuándo seguirá perdiendo terreno el dólar frente a las monedas de América Latina?
Microsoft Corp. (MSFT), Meta Platforms Inc. (META), Apple Inc. (AAPL) y Amazon.com Inc. (AMZN) se encuentran entre las megacapitalizaciones que presentan resultados esta semana, mientras que SK Hynix y Samsung darán inicio a la presentación de sus ganancias en Asia.
“Las expectativas son altísimas en este momento”, dijo Dilin Wu, estratega de Pepperstone Group Ltd. “Superar las previsiones ya no garantiza una subida. Lo hemos visto repetidamente en las últimas semanas. Así que parte de lo que estamos viendo hoy probablemente se deba a que los inversores están reduciendo sus posiciones antes de conocer los resultados, en lugar de esperar a saberlos”.
Por otra parte, el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal del miércoles acapara la atención. Los operadores siguen considerando que existe aproximadamente una probabilidad de uno entre tres de que se produzca una subida de tasas.
Citadel Securities espera que la Fed suba las tasas esta semana, un movimiento sorpresivo que fortalecería la credibilidad del presidente Kevin Warsh en la lucha contra la inflación. Un aumento de un cuarto de punto el miércoles reforzaría el compromiso reiterado de Warsh de restaurar la estabilidad de precios, al tiempo que mostraría que los responsables de política monetaria ya no dependen de anticipar cada movimiento con mucha antelación, escribió Frank Flight, jefe de estrategia macroeconómica de la firma, en una nota.
“Es posible que el mercado esté subestimando una vez más el alcance del giro restrictivo de la Reserva Federal”, afirmó Flight. Una subida de tasas esta semana “pondría fin de forma contundente a la era de la orientación prospectiva” y, al mismo tiempo, reafirmaría la independencia de la Reserva Federal, añadió.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 cayeron un 0,3% a las 13:56, hora de Tokio.
- El índice Topix de Japón cayó un 2,3%.
- El índice S&P/ASX 200 de Australia subió un 0,5%.
- El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,1%.
- El índice Shanghai Composite cayó un 1%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 se mantuvieron prácticamente sin cambios.
Monedas
- El índice Bloomberg Dollar Spot apenas sufrió cambios.
- El euro se mantuvo sin cambios en US$1,1369.
- El yen japonés se mantuvo prácticamente sin cambios a 163,76 por dólar.
- El yuan offshore se mantuvo prácticamente sin cambios en 6,7679 por dólar.
Criptomonedas
- El Bitcoin cayó un 2,5% hasta los 63.287,14 dólares.
- Ether cayó un 3,4% hasta los 1.878,91 dólares.
Bonos
- La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años disminuyó dos puntos básicos, hasta el 4,63%.
- La rentabilidad de los bonos japoneses a 10 años se mantuvo sin cambios en el 2,775%.
- La rentabilidad de los bonos australianos a 10 años disminuyó dos puntos básicos, hasta el 4,97%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 1,2% hasta los US$81,63 por barril.
- El precio del oro al contado cayó un 0,8% hasta los US$4.043,14 la onza.
Este reportaje se elaboró con la ayuda de Bloomberg Automation.
*Esta nota se actualizó a las 2:21ET con más información a lo largo del texto.
Lea más en Bloomberg.com
