Bloomberg — La posibilidad de una distensión en el conflicto de Medio Oriente se dejó sentir en los mercados: el petróleo bajó y las acciones subieron después de que el presidente Donald Trump anunciara que pospondría los ataques contra las infraestructuras energéticas iraníes tras lo que calificó de conversaciones productivas para poner fin a las hostilidades.
El Brent cayó hasta un 14%, hasta los US$96, antes de recortar sus pérdidas hasta los US$102, cuando Irán negó que hubiera habido negociaciones. El S&P 500 subió un 1,7%. Los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar retrocedieron, ya que los operadores redujeron sus apuestas por un endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal y descontaron cierta flexibilización. El bitcoin subió.
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“El mercado se ha despertado con unas noticias que podrían ser positivas”, afirmó Chris Larkin, de E*Trade (perteneciente a Morgan Stanley). “Pero para que cualquier repunte de alivio tenga continuidad, probablemente será necesario que se produzcan avances tangibles en el frente geopolítico”.
El cambio de rumbo se produjo después de que Trump hubiera dado a Irán hasta este lunes por la noche, hora de Nueva York, para reabrir el estrecho de Ormuz o enfrentarse a ataques contra centrales eléctricas. En su lugar, declaró en Truth Social que había ordenado una pausa de cinco días en la acción militar, citando “conversaciones profundas, detalladas y constructivas”.
El cambio repentino pilló desprevenidos a los operadores. Apenas había habido indicios de avances diplomáticos antes de la publicación de Trump. Apenas unas horas antes, Israel había lanzado ataques contra infraestructuras iraníes y Teherán estaba tomando represalias contra las naciones del Golfo.
Aun así, el daño a los mercados del crudo podría prolongarse mucho más allá de cualquier avance diplomático. Sigue sin estar claro cómo responderá Irán.
Y si las conversaciones tienen éxito, es poco probable que la reapertura del estrecho —por el que fluye aproximadamente una quinta parte del suministro mundial de petróleo— se produzca de la noche a la mañana, lo que dejaría las rutas marítimas interrumpidas y a los operadores energéticos descontando una prolongada incertidumbre en el suministro.
“En cuestión de horas, hemos visto pérdidas y ganancias que, de haberse producido a lo largo de cinco días, se habrían considerado una semana volátil”, afirmaron los estrategas de Bespoke Investment Group.
La reacción positiva de las acciones ante el aplazamiento de los ataques no fue sorprendente, dado lo “sobrevendido” que estaba el mercado, según Jay Woods, de Freedom Capital Markets.
“Es imposible saber si esto indica un progreso genuino hacia una salida de la guerra, o si Trump está dando bandazos para ganar tiempo y evitar que el petróleo se dispare hacia los US$150 ”, afirmó Krishna Guha, de Evercore. “No obstante, debería ofrecer al menos un breve respiro en los tipos de interés, y posiblemente algo más”.
Aunque no es difícil imaginar un escenario sin recortes por parte de la Fed en 2026, Guha sigue considerando que los recortes son mucho más probables que una subida.
“Si logramos encontrar una salida duradera, la atención del mercado de bonos podría volver a la desinflación a medio plazo impulsada por la IA”, afirmó.
El gobernador de la Fed, Stephen Miran, declaró a Bloomberg Television que el banco central no debería fijar su política basándose en consideraciones a corto plazo relacionadas con la guerra de Estados Unidos e Israel en Irán.
Por otra parte, el presidente del Banco de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró a la CNBC que podía imaginar que el banco central estadounidense tuviera que subir las tasas de interés, o volver a los recortes, dependiendo de cómo se desarrolle la guerra en Oriente Medio.
Algunas de las principales evoluciones en los mercados:
Acciones:
- El S&P 500 subía un 1,7% a las 9:55a. m., hora de Nueva York
- El Nasdaq 100 subía un 1,9%
- El Dow Jones Industrial Average subía un 1,8%
- El Stoxx Europe 600 subió un 1,3%
- El índice MSCI World subió un 1,4%
Divisas:
- El índice Bloomberg Dollar Spot cayó un 0,3%
- El euro subió un 0,2% hasta situarse en US$1,1592
- La libra esterlina subió un 0,4% hasta situarse en US$1,3405
- El yen japonés subió un 0,4% hasta situarse en 158,56 por dólar
Criptomonedas
- El bitcoin subió un 3,7% hasta los US$71.302,01
- El ether subió un 4,2% hasta los US$2.177,25
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años bajó un punto básico hasta el 4,35%
- El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años bajó cuatro puntos básicos, hasta el 2,98%
- El rendimiento de los bonos británicos a 10 años bajó cuatro puntos básicos, hasta el 4,91%
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 9,1%, hasta los US$89,31 el barril
- El oro al contado cayó un 1,1%, hasta los US$4.441,18 la onza
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