Bloomberg — Los enfrentamientos entre potencias mundiales impulsarán más oscilaciones del mercado durante el próximo año, según una encuesta de JPMorgan Chase & Co. (JPM), y los avances en inteligencia artificial también son una de las principales preocupaciones de los operadores
La proporción de encuestados que considera que las tensiones geopolíticas tendrán el mayor impacto en los mercados financieros este año se duplicó con creces desde 2025, alcanzando el 41%, según la encuesta anual de comercio electrónico del banco de Wall Street. La innovación tecnológica, como los avances en inteligencia artificial, ocupó el segundo lugar con un 19%. La política de tipos de interés ocupó el tercer lugar con un 13%.
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“Un aspecto que destaca es el enfoque en las tensiones geopolíticas emergentes y persistentes, lo que implica que el mercado podría no ver una resolución rápida de la situación actual”, afirmó Chi Nzelu, director del nuevo grupo de análisis y negociación cuantitativa de JPMorgan.
Esto está “vinculado a la preocupación por la continua volatilidad. Los clientes están principalmente preocupados por el costo esperado de la liquidación de inventario”.
La encuesta de enero a 955 traders institucionales y profesionales de todo el mundo ofrece una instantánea de sus mentalidades a principios de 2026, año en el que ya se ha producido una escalada de tensiones geopolíticas y una liquidación de acciones impulsada por la amenaza de que la IA altere industrias enteras.
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La captura unilateral por parte de Estados Unidos del líder venezolano Nicolás Maduro y la presión de Trump para controlar Groenlandia sorprendieron a los inversores este año. Esto se suma a otros focos geopolíticos conocidos, como la guerra en Ucrania, el tenso alto el fuego entre Israel y Hamás, y las persistentes tensiones comerciales entre Estados Unidos y China.
Los inversores de todas las clases de activos están ajustando sus estrategias. Los fondos de mercados emergentes, por ejemplo, están invirtiendo en países latinoamericanos alineados con Trump, quien busca expandir la influencia estadounidense en la región.
Mientras tanto, el dólar se depreció después de que Estados Unidos amenazara con imponer aranceles a países europeos como parte de su estrategia para controlar Groenlandia el mes pasado.
Ninguna clase de activo ha experimentado tanta volatilidad en los titulares de este año como los metales preciosos. El aumento repentino a máximos históricos impulsado por la demanda especulativa se detuvo abruptamente a finales de enero, cuando la plata sufrió su mayor caída diaria registrada y el oro se desplomó a su nivel más alto desde 2013.
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Nzelu atribuyó las medidas al aumento de las tensiones geopolíticas, la posibilidad de aranceles y un debate más amplio sobre el papel de los metales preciosos como reserva de valor en comparación con los criptoactivos o las monedas fiduciarias. Afirmó que JPMorgan había gestionado volúmenes récord de clientes de metales preciosos durante la reciente volatilidad.
Se prevé que la inteligencia artificial generativa sea la tecnología con mayor influencia en el comercio durante los próximos tres años. Esto se debe a que las empresas buscan aplicar el software de IA más reciente para obtener una ventaja competitiva en el mercado.
La semana pasada, el lanzamiento por parte de Anthropic de un modelo capaz de realizar análisis financieros provocó una caída en las acciones de varias empresas de servicios.
Los avances en modelos de lenguaje de gran tamaño significan que los materiales escritos por humanos (como investigaciones de inversión y comentarios comerciales) pueden convertirse cada vez más en entradas legibles por máquinas en los sistemas comerciales, según Eddie Wen, director global de mercados digitales de JPMorgan.
“La IA generativa nos ayuda a cerrar la brecha entre el contenido no estructurado y los datos estructurados”, afirmó Wen. “Estamos observando esta evolución tanto en el área de ventas como en la de nuestros clientes”.
Todos los encuestados afirmaron que esperan aumentar su actividad de trading electrónico . Esto sigue una tendencia que se ha extendido durante años en todas las clases de activos, incluso en valores con menor liquidez.
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Mientras tanto, los activos tokenizados se consideran la mayor oportunidad en los mercados digitales. El 48% de los encuestados del lado vendedor y el 33% del lado comprador los eligieron, por delante de las criptomonedas, las monedas estables y los tokens de depósito.
Si bien los grandes bancos y otros participantes del mercado llevan más de una década experimentando con blockchain, los volúmenes que involucran activos tokenizados aún son minúsculos en comparación con sus contrapartes tradicionales. La idea es agilizar y abaratar las transacciones y el registro de datos.
“Los activos digitales siguen generando un interés significativo en todo el mercado”, afirmó Wen. “En conversaciones recientes con clientes, la mayoría manifestó su intención de explorar casos prácticos de negociación, custodia o financiación, aunque la interacción sigue siendo selectiva y, en gran medida, exploratoria”.
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