Bloomberg — Los mercados bursátiles protagonizaron un repunte de alivio después de que el secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, dijera que la administración Trump podría retirar algunos aranceles. Las acciones de Hong Kong lideraron las ganancias, ya que el objetivo de crecimiento económico de China estimula las apuestas de más estímulo.
Los operadores están lidiando con una gran cantidad de noticias, como el informe de trabajo anual de Pekín, las insinuaciones de Lutnick sobre un compromiso arancelario con Canadá y México, y el plan de Alemania para aumentar el gasto en defensa, todo lo cual está afectando a los mercados.
Tanto los futuros de índices bursátiles estadounidenses como europeos subieron cuando el presidente estadounidense Donald Trump defendió sus planes económicos, mientras que un indicador regional asiático repuntó. Los bonos del Tesoro mantuvieron las caídas del martes y el dólar se fortaleció frente a todas las monedas del Grupo de los Diez.
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Las acciones chinas en Hong Kong tuvieron un mejor rendimiento después de que la Asamblea Popular Nacional de Pekín fijara un objetivo de crecimiento económico de alrededor del 5% para 2025, un tercer año consecutivo en el que se ha mantenido ese objetivo. Dada la creciente incertidumbre mundial sobre los aranceles y la geopolítica, los economistas esperan que las autoridades chinas añadan estímulos.
“No hay nada que objetar, solo un objetivo de crecimiento sólido y una clara intención de apoyar la economía”, dijo Vey-Sern Ling, director general de Union Bancaire Privee. “Están diciendo todo lo correcto sobre el empleo, el mercado inmobiliario y el mercado de valores”.
Los movimientos frenéticos sacudieron los mercados durante todo el martes, a medida que la confianza cambiaba rápidamente en medio de la avalancha de noticias. Las acciones estadounidenses fueron especialmente volátiles, primero se desplomaron, luego se recuperaron y volvieron a caer al final de la sesión. Mientras que el S&P 500 cerró con una caída del 1,2%, las acciones subieron en las últimas operaciones tras los comentarios de Lutnick.
En su discurso ante el Congreso, Trump reconoció que puede haber un “período de ajuste” a los aranceles mientras defendía sus políticas para rehacer la economía estadounidense. También pidió el fin de un programa de subsidios a semiconductores de US$52.000 millones y repitió los aranceles del 25% para el aluminio, el cobre y el acero.
“Habrá un poco de perturbación, pero estamos de acuerdo con eso”, dijo. “No será mucho”.
Su discurso llega cuando los últimos datos muestran una desaceleración de las actividades económicas en medio de las incertidumbres de una guerra comercial mundial. El dólar australiano prolongó su caída y el won coreano borró su ganancia después de que Trump hablara.
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Estados Unidos podría anunciar una vía para el alivio arancelario de los productos mexicanos y canadienses cubiertos por el acuerdo de libre comercio de América del Norte tan pronto como el miércoles, dijo Lutnick a Fox Business. Añadió que los aranceles probablemente se situarían “en algún punto intermedio”, con Trump “moviéndose con los canadienses y los mexicanos, pero no del todo”.
“El mercado parece estar descontando la idea de que la administración Trump está buscando un acuerdo, en lugar de centrarse en el posible impacto inflacionario de los aranceles adicionales para EE.UU.“, dijo Tomo Kinoshita, estratega de mercado global de Invesco Asset Management.
China aumentó su déficit presupuestario al nivel más alto en 30 años mientras lucha contra la deflación, una caída de la propiedad y ahora una guerra comercial con EE.UU. Los responsables políticos también establecieron un objetivo de inflación del 2%, por debajo del objetivo del 3% de larga data. El yuan se debilitó ligeramente tras los anuncios.
Los números del CNP se ajustaron a las expectativas y no hubo sorpresas, lo cual es bueno, dijo Siguo Chen, gestora de carteras de RBC BlueBay Asset Management. Para 2025, siempre que China no tenga sorpresas políticas, es “bueno para el mercado chino”, y el repunte de las acciones se mantendrá, dijo.
“El factor de oscilación son los anuncios de Trump, incluso para China”, dijo.
En cuanto a las noticias europeas, Alemania anunció que desbloqueará cientos de miles de millones de euros para inversiones en defensa e infraestructuras en un cambio radical que pone fin a sus férreos controles sobre el endeudamiento público. La medida impulsó el euro a un máximo de tres meses y provocó una venta masiva en los mercados mundiales de bonos, desde los futuros del bund hasta los bonos del Tesoro.
En el frente corporativo, Blackrock Inc. (BLK) lideró una de las mayores adquisiciones del año en un acuerdo que marcó tanto la expansión del alcance de la empresa en infraestructura como una victoria para Trump, quien había expresado su preocupación por el control de puertos clave cerca del Canal de Panamá. Las acciones de CK Hutchinson subieron hasta un 25% en Hong Kong el miércoles, la mayor subida en 27 años.
En cuanto a las materias primas, el petróleo prolongó su caída y el oro bajó ligeramente tras subir en la sesión anterior.
Acontecimientos clave esta semana:
- Servicios PMI, PPI de la zona euro, miércoles.
- Empleo ADP de EE.UU., índice de servicios ISM, pedidos de fábrica, miércoles.
- Libro Beige de la Fed, miércoles.
- Ventas minoristas de la zona euro, decisión de tipos del BCE, jueves
- Comercio de EE.UU., solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, inventarios mayoristas, jueves.
- Discurso del secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, jueves.
- Discurso de Christopher Waller y Raphael Bostic de la Fed, jueves.
- PIB de la zona euro, viernes.
- Informe de empleo de EE. UU., viernes.
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pronuncia un discurso de apertura en un evento en Nueva York organizado por la Escuela de Negocios Booth de la Universidad de Chicago, viernes.
- John Williams, Michelle Bowman y Adriana Kugler de la Reserva Federal hablan, viernes.
Algunos de los principales movimientos en los mercados:
Acciones
- Los futuros del S&P 500 subieron un 0,7 % a las 12:15 p. m., hora de Tokio.
- El Topix de Japón apenas varió.
- El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,8%.
- El Hang Seng de Hong Kong subió un 1,4%.
- El Shanghai Composite subió un 0,2%.
- Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 1,4%.
Divisas
- El índice Bloomberg del dólar al contado apenas sufrió cambios.
- El euro cayó un 0,2 % hasta US$1,0607.
- El yen japonés cayó un 0,1% hasta 150,01 por dólar.
- El yuan offshore cayó un 0,2% hasta 7,2713 por dólar.
Criptodivisas
- Bitcoin subió un 0,3% hasta US$87.727,14.
- Ether subió un 0,4% hasta US$2.186,11.
Bonos
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas varió, situándose en el 4,25%.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de Australia subió nueve puntos básicos, hasta el 4,36%.
Materias primas
- El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,9% hasta los US$67,66 el barril.
- El oro al contado cayó un 0,3% hasta los US$2.909,61 la onza.
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