Bloomberg Línea — Durante décadas, para gran parte del inversor latinoamericano, acceder de forma directa a los mercados financieros de Estados Unidos fue una posibilidad limitada por costos, regulación y barreras operativas. Hoy, una combinación de presiones macroeconómicas persistentes y avances en infraestructura fintech está reconfigurando esa relación, impulsando un mayor interés por plataformas que permiten invertir de forma directa en acciones y ETF listados en Wall Street.
En DolarApp, una fintech fundada en 2021 y con operaciones en Argentina, Brasil, Colombia y México, aseguran que el fenómeno responde tanto a factores estructurales como culturales. “Durante años, la depreciación recurrente de las monedas locales frente al dólar condicionó la forma en que las personas ahorran e invierten”, señaló el equipo de la compañía en respuesta a Bloomberg Línea. A ese contexto se suma el desempeño de los mercados estadounidenses, que en los últimos años se consolidaron como uno de los principales motores de creación de valor a nivel global.
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Según la empresa, el cambio no es solo macroeconómico. Las nuevas generaciones de inversores, más familiarizadas con herramientas digitales, buscan participar de empresas y sectores vinculados a la innovación global, sin limitarse por la geografía o la oferta de los mercados locales.
Un perfil de usuario más sofisticado
El crecimiento de este tipo de plataformas está siendo impulsado, principalmente, por usuarios con mayor capacidad de ahorro y educación financiera. Se trata de un segmento ubicado en el tramo superior de la pirámide de ingresos, consciente del impacto de la inflación y la devaluación en el largo plazo y dispuesto a adoptar soluciones que ofrezcan mayor eficiencia y transparencia.
“Es un usuario que entiende el rol de la tecnología como habilitador y valora la claridad en los costos, la velocidad de los flujos de dinero y la posibilidad de gestionar inversiones con una lógica global”, explicaron desde DolarApp. En muchos casos, es el mismo perfil que adopta de forma temprana nuevas herramientas financieras y que concibe su planificación patrimonial más allá de las fronteras nacionales.
¿Cambio coyuntural o tendencia estructural?
Pese a la volatilidad recurrente que caracteriza a varias economías de la región, la compañía considera que el acceso directo a mercados internacionales no responde a un fenómeno pasajero. Por el contrario, lo define como una tendencia estructural.
“La digitalización financiera está eliminando barreras históricas y eso genera un cambio profundo en la forma en que las personas piensan su estrategia de inversión”, indicaron. En ese sentido, el acceso a activos internacionales comienza a integrarse como un componente habitual de la planificación financiera, más que como una decisión excepcional vinculada a episodios de crisis.
Uno de los puntos centrales del modelo de DolarApp es su estructura de costos. La plataforma cobra una comisión anual del 0,01% sobre los activos invertidos, sin comisiones por compra o venta, un esquema alineado, según la empresa, con el estándar del mercado estadounidense.
La sostenibilidad del modelo, explican, se apoya en el crecimiento en volumen y en el acompañamiento de los usuarios a lo largo del tiempo, a medida que su patrimonio se expande. Además del negocio de inversión, DolarApp integra otros servicios dentro de su ecosistema: conversión a USD y EUR sin spreads ocultos, transferencias internacionales con un costo fijo y una cuenta remunerada en dólares digitales con liquidez inmediata.
“La lógica es permitir que el usuario gestione, mueva e invierta su capital en una sola plataforma, con reglas claras y costos visibles”, señalaron.
Regulación, custodia y gestión del riesgo
El acceso directo a los mercados de EE.UU. implica también desafíos regulatorios y de protección al inversor. En este esquema, las operaciones se canalizan a través de brokers regulados en Estados Unidos, con custodia bajo normativa local y cobertura de la Securities Investor Protection Corporation.
Desde DolarApp aclaran que esta protección cubre los activos en caso de quiebra del intermediario, dentro de los límites establecidos, pero no protege frente a pérdidas derivadas de movimientos de mercado o decisiones de inversión.
Para mitigar riesgos asociados a usuarios menos experimentados, la plataforma limita el acceso a acciones y ETF listados, excluyendo instrumentos más complejos como derivados u opciones. A esto se suma la incorporación de información contextual, herramientas de seguimiento de portafolio y referencias comparativas frente a índices del mercado estadounidense.
Competencia y futuro
La entrada de grandes plataformas internacionales al segmento de inversión retail en América Latina es vista por la compañía como una validación del potencial de la región. Sin embargo, sostienen que la escala no es el único factor decisivo.
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“El diferencial está en entender las fricciones reales que enfrentan los usuarios en su contexto local y ofrecer soluciones simples y bien integradas”, explicaron. En ese sentido, destacan la velocidad de fondeo y la ausencia de comisiones por operación como ventajas difíciles de replicar.
A cinco años, DolarApp proyecta a un inversor retail latinoamericano más integrado a los mercados globales, con mayor educación financiera y una participación más activa en la construcción de carteras diversificadas. Un escenario que, de consolidarse, podría marcar un cambio duradero en la relación de la región con Wall Street.
