Bloomberg — El presidente de Nasdaq Inc (NDAQ), Nelson Griggs, afirmó que la exitosa cotización de SK Hynix Inc está impulsando a otras empresas internacionales a considerar a Estados Unidos como destino para sus ofertas públicas iniciales o para la venta de certificados de depósito estadounidenses.
Ver más: Los ADR de SK Hynix se disparan 13% tras su histórica salida a bolsa en Estados Unidos
Recién llegado de un viaje a Europa en el que se reunió con diversas empresas, Griggs señaló el viernes que los emisores extranjeros interesados en el mercado estadounidense pueden dividirse en dos grupos: empresas en etapa inicial que aún no cotizan en ningún mercado, y empresas consolidadas que ya cotizan en mercados locales y están considerando agregar ADR.
“Estamos manteniendo más conversaciones de este tipo que sobre salidas a bolsa del tipo ADR, pero ambas opciones cuentan con un gran impulso”, afirmó Griggs en una entrevista con Bloomberg Television, momentos después de que los ADR de Hynix comenzaran a cotizar. Los ADR se dispararon casi un 20% en la negociación intradía por encima de su precio de oferta, después de que el fabricante surcoreano de chips recaudara US$26.500 millones en la mayor salida a bolsa de una empresa extranjera en la historia de EE.UU.
“Si nos fijamos en las diez mayores salidas a bolsa de este año, cuatro han sido internacionales”, señaló Griggs. Esas empresas eligieron los mercados de capitales estadounidenses porque creían que allí obtendrían la mejor valoración, añadió.
En cuanto a la operación de SK Hynix en sí, Griggs atribuyó a JPMorgan Chase & Co (JPM) —que figuraba entre los grandes bancos de Wall Street que lideraron la oferta— el mérito de haber logrado el equilibrio adecuado en la fijación del precio. Una OPI sin ADR suele fijarse en función de acciones nacionales comparables, señaló, mientras que esta operación también tuvo que tener en cuenta a una gran empresa estadounidense comparable, el fabricante de chips Micron Technology Inc (MU).
“JPMorgan hizo un excelente trabajo al situar ese precio en un nivel en el que estamos observando una buena tendencia alcista”, afirmó. “En estos momentos se mantiene muy estable”.
La intención manifestada por el presidente de SK Hynix, Chey Tae-won, de supervisar la estabilidad de los ADR antes de plantearse un regreso a los mercados de capitales estadounidenses es un comportamiento habitual en las empresas que cotizan en bolsa con experiencia, señaló Griggs.
“Las empresas suelen volver al mercado”, señaló. “Evaluarán dónde obtienen la mejor valoración para esas acciones”, añadió. Para una empresa con la madurez de SK Hynix, la futura captación de fondos adoptaría muy probablemente la forma de una emisión adicional de ADR, en lugar de una estructura tradicional de salida a bolsa, señaló Griggs.
Cuando se le preguntó sobre una posible cotización en EE.UU. de Samsung Electronics Co, competidora de SK Hynix, se negó a hacer comentarios, alegando que el Nasdaq no habla de posibles acuerdos hasta que se hacen públicos. No obstante, una oferta exitosa a la escala de SK Hynix “sí que abre los ojos a otros para que se pregunten: ‘¿tiene sentido esto para nosotros?’”.
Lea más en Bloomberg.com
