Bloomberg — Los operadores de Barclays Plc (BCS) tuvieron dificultades para sacar provecho de un trimestre volátil, con rendimientos inferiores a los de sus rivales estadounidenses que se beneficiaron de la exposición a los mercados de materias primas.
Los operadores de renta fija ingresaron 1.700 millones de libras esterlinas (US$2.300 millones), prácticamente sin variación interanual, mientras que los operadores de renta variable obtuvieron 1.100 millones de libras, un 16% más que hace un año, según informó el banco en un comunicado el martes.
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Incluso con el equipo de renta variable y los banqueros de inversión superando las expectativas, la unidad en general seguía estando por detrás de gran parte de Wall Street, lastrada en parte por un cargo puntual relacionado con el colapso de Market Financial Solutions Ltd. (MFSL).
Barclays es el primer gran banco británico que presenta sus resultados del primer trimestre, lo que da a los inversores una señal de cómo está respondiendo el sector a la mayor incertidumbre económica derivada del conflicto de Irán.
El negocio de mercados globales, dirigido hoy por Adeel Khan, se retiró de las materias primas hace aproximadamente una década, por lo que no operó en las dramáticas oscilaciones de precios de estos activos en los últimos meses. Esta volatilidad contribuyó a generar unos beneficios récord para los prestamistas de Wall Street con dedicados operadores de petróleo y metales.
El CEO, CS Venkatakrishnan, dijo a los periodistas que el banco era “disciplinado” con el capital en el negocio de los mercados. “Seguimos manteniendo nuestra clasificación, seguimos haciéndolo bien en determinados sectores del mercado”, añadió.
Anna Cross, CFO, dijo que Barclays ofreció “una fortaleza particular en derivados de renta variable y prime junto con una fuerte negociación de crédito y productos titulizados.”
El banco de inversión de Barclays también sufrió la debilidad relativa de la divisa estadounidense en el trimestre. Ese negocio obtiene gran parte de sus ingresos en dólares, pero el banco en general informa en libras esterlinas.
Como parte de su objetivo actual de devolver 10.000 millones de libras a los accionistas en tres años, la firma londinense anunció una nueva recompra de 500 millones de libras.
Las acciones cotizaban un 0,7% a la baja a las 11.00 horas, reduciendo las pérdidas anteriores de hasta un 4,3%.
Cargo por deterioro
El banco anunció un deterioro de 200 millones de libras por un cargo de “nombre único” en el banco de inversión, que los ejecutivos en la convocatoria de medios dijeron que estaba relacionado con MFS.
Barclays había dicho previamente que tenía una exposición total de 500 millones de libras a la firma colapsada. Desde que MFS quebró a principios de este año, los acreedores, incluido Barclays, han estado luchando por localizar y recuperar miles de millones de libras que prestaron a la firma hipotecaria.
El deterioro total del crédito fue ligeramente menor de lo esperado, aumentando un 28% hasta 823 millones de libras. Aún así, esta fue la mayor cantidad que Barclays ha destinado a préstamos agriados desde el enorme pico por pérdidas de la era de la pandemia en 2020.
“No vemos ningún otro signo de deterioro del crédito en el Reino Unido, en EE.UU., en el sector corporativo o en el de consumo”, dijo Cross en una llamada con analistas.
El banco redujo ligeramente sus perspectivas para el PIB británico este año, dado el probable impacto del conflicto en la inflación.
“Un respetable conjunto de cifras de Barclays que parece haber sido tratado con dureza por el mercado”, dijeron Edward Firth y Elise Yu Ge, analistas de Keefe Bruyette & Woods. “El deterioro de un solo nombre es mayor de lo esperado, pero la calidad subyacente sigue siendo sólida”.
Barclays registró una provisión separada de 105 millones de libras esterlinas para ayudar a cubrir su parte en el programa de resarcimiento de la financiación de automóviles, al tiempo que confirmó que no impugnará las propuestas del Reino Unido para compensar a los clientes a los que se vendieron préstamos indebidamente.
En general, las ganancias fueron “suficientemente sólidas, sin fuegos artificiales”, afirmaron Jonathan Pierce y Priya Rathod, analistas de Jefferies International Ltd. “Se trata de una declaración reconfortante y la cuestión más importante ahora es qué hacen los analistas con las previsiones en los próximos días, en particular con respecto a las hipótesis sobre la curva de rendimientos”.
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