Bancos de Wall Street superan la prueba de resistencia de la Fed y dejan vía libre a los pagos

Bloomberg — Las mayores entidades bancarias de Wall Street superaron la prueba de estrés que realiza anualmente la Fed, despejando una barrera clave para retornar miles de millones de dólares a sus inversionistas.

La Reserva Federal declaró este miércoles que los veintitrés principales bancos estadounidenses han sido capaces de soportar una grave recesión mundial y las perturbaciones de los mercados de bienes raíces. Los requisitos para el test de 2023, que permite a los prestamistas determinar cuánto dinero deben mantener como protección, se conocieron antes de los problemas que sufrieron los bancos regionales en el mes de marzo.

El sector financiero está muy atento al examen que se realiza anualmente, y aprobarlo permite a las grandes entidades bancarias regresar miles de millones de dólares a sus inversionistas. Sin embargo, quizá los resultados de este año no se traduzcan inmediatamente en dividendos y recompras, puesto que numerosas entidades han avisado de que esperarán hasta que se clarifiquen los nuevos requerimientos financieros, en proceso de elaboración desde hace años. La Reserva Federal, que ha declarado que la banca puede iniciar el anuncio de sus planes de pagos a partir de este viernes, está estudiando asimismo una reforma de sus medidas de supervisión.

Con todo, estos datos corroboran la opinión de que, en general, el sector bancario se mantiene sólido y bien capitalizado. Altos ejecutivos bancarios como Jamie Dimon, consejero delegado de JPMorgan Chase & Co. (JPM), argumenta que incrementar los fondos que las entidades deben reservar afectará negativamente a la concesión de créditos.

El escenario hipotético de este año implicó que la tasa de desempleo de EE.UU. subiera al 10%, mientras que los precios de los bienes raíces comerciales cayeron un 40% y el dólar saltó frente a la mayoría de las monedas principales. En una arruga, por primera vez, los ocho bancos más grandes de EE.UU., incluidos JPMorgan, Goldman Sachs Group Inc. (GS) y Morgan Stanley (MS), enfrentaron un “shock de mercado exploratorio” en sus libros de negociación que involucró mayores presiones inflacionarias y tasas de interés en aumento.

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Una medida

“Esta prueba de estrés es solo una forma de medir esa fortaleza”, dijo Michael Barr, vicepresidente de supervisión de la Fed, en un comunicado. “Debemos ser humildes sobre cómo pueden surgir los riesgos y continuar nuestro trabajo para garantizar que los bancos sean resistentes a un rango de escenarios económicos, shocks de mercado y otras tensiones”.

Los resultados del nuevo componente de shock no se utilizarán en los requisitos de capital, pero ayudarán a los reguladores a comprender los riesgos comerciales y a prepararse para probar potencialmente a los bancos frente a múltiples escenarios en los próximos años. La Fed dijo que el ejercicio mostró que “los libros de negociación de los bancos más grandes fueron resistentes al entorno de tasas crecientes probado”. Se culpó en parte a un rápido aumento en los costos de los préstamos por la desaparición de Silicon Valley Bank.

Desde que asumió como el principal organismo de control bancario de la Fed el año pasado, Barr ha dicho que el banco central está considerando cambios que evaluarán más tipos de estrés financiero como parte de una visión amplia de los requisitos de capital de los prestamistas. Ha dicho que los cambios buscarán abordar los problemas planteados por las recientes quiebras bancarias.

La Fed también dijo que el enfoque de la prueba en los bienes raíces comerciales mostró que, si bien los grandes bancos experimentarían grandes pérdidas en el escenario hipotético, aún podrían continuar otorgando préstamos.

Proyección de Pérdidas

La Reserva Federal proyectó que las calamidades hipotéticas harían que los bancos perdieran US$541.000 millones, incluidos US$100.000 millones en pérdidas de bienes raíces comerciales e hipotecas residenciales. Las pérdidas están en línea con las estimadas en años anteriores.

En el escenario que asumió una caída del 40% en los precios de los bienes raíces comerciales, los bancos vieron pérdidas en préstamos vinculados al sector, que alcanzaron los US$64.900 millones. La Fed dijo que sus supervisores han aumentado sus esfuerzos para comprender la exposición al riesgo crediticio de los bancos en la industria, que se ha deteriorado en una nueva era de trabajo remoto que ha reducido los niveles de ocupación de oficinas en todo el país.

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“El enfoque de la prueba en los bienes raíces comerciales muestra que, si bien los grandes bancos experimentarían grandes pérdidas en el escenario hipotético, aún podrían continuar prestando”, dijo la Fed en un comunicado. “La gran disminución proyectada en los precios de los bienes raíces comerciales, combinada con el aumento sustancial en las oficinas vacantes, contribuye a las tasas de pérdida proyectadas en las propiedades de oficinas, que son aproximadamente el triple de los niveles alcanzados durante la crisis financiera de 2008″.

Aunque la Fed no ha publicado su propuesta, el presidente Jerome Powell indicó este mes que los bancos más grandes podrían enfrentar un aumento de alrededor del 20% en la cantidad de capital que se les pide reservar, según los nuevos requisitos de Basilea III. Agregó que las ocho firmas más grandes de EE.UU. probablemente serán las más afectadas.

Al mismo tiempo, los reguladores están sopesando un plan para hacer que los bancos con al menos US$100.000 millones en activos, y no solo los prestamistas más grandes del país, se adhieran a los requisitos. Los llamados prestamistas medianos no se incluyeron en las pruebas de estrés de este año.

Con la asistencia de Hanna Levitt.

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